Imagina que tu empresa ha crecido de manera constante, pero te preguntas si ese crecimiento es tan sólido como parece. A veces, el éxito a corto plazo puede oscurecer el panorama completo. Aquí es donde el análisis horizontal de los estados financieros juega un papel crucial. Esta herramienta no solo te permite comparar tus resultados a través del tiempo, sino también entender cómo ha evolucionado tu negocio en términos de ingresos, gastos y rentabilidad.
Si aún no has incorporado este análisis en tus prácticas contables, este artículo te guiará a través de los pasos esenciales para comprenderlo y aplicarlo efectivamente.
¿Qué es el Análisis Horizontal?
El análisis horizontal es una herramienta utilizada para evaluar la evolución de los estados financieros de una empresa a lo largo del tiempo. Su propósito es mostrar cómo cada partida financiera (ingresos, costos, ganancias, etc.) ha cambiado entre diferentes periodos. Al hacerlo, puedes identificar tendencias, patrones y áreas que requieren atención.
El análisis horizontal determina cuál fue el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un periodo determinado. El análisis Horizontal pretende comparar estados financieros homogéneos en dos o más periodos consecutivos, para calcular la variación que cada uno de los elementos patrimoniales sufre de un periodo a otro. Es el análisis que permite determinar si el comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno, regular o malo.
A diferencia de otros enfoques, el análisis horizontal no responde a si una empresa es “buena o mala”, sino a si mejora o empeora respecto a sí misma. El análisis horizontal consiste en comparar las distintas partidas de los estados financieros a lo largo del tiempo, normalmente entre dos o más ejercicios consecutivos. El objetivo es medir la variación absoluta y relativa de cada partida y analizar su evolución.
Lea también: IVA 21% Excel
El análisis horizontal permite entender cómo evoluciona una empresa en el tiempo y detectar mejoras, deterioros o cambios estructurales en sus estados financieros. El análisis horizontal es una herramienta de diagnóstico. No busca emitir juicios aislados, sino detectar tendencias y cambios relevantes en la evolución del negocio.
Nomenclatura del Análisis Horizontal
Por su naturaleza, el análisis horizontal también es conocido como un análisis dinámico, temporal o de tendencia, porque el procedimiento del cálculo es una relación de dos variables (variación relativa del periodo actual, con relación al periodo anterior) para determinar el aumento o disminución de una cuenta; su tendencia del estado financiero al cual corresponda con relación al saldo o monto de dicha cuenta de un periodo contable a otro puede ser durante distintos plazos temporales (anual, semestral, trimestral, mensual, etc.), razón por la que se caracteriza por ser dinámico.
¿Para qué se utiliza el Análisis Horizontal?
El análisis horizontal se utiliza principalmente para:
- Evaluar el rendimiento financiero de una empresa a lo largo del tiempo.
- Identificar tendencias y patrones en los estados financieros.
- Comparar diferentes periodos para detectar áreas de mejora o de preocupación.
- Tomar decisiones informadas basadas en el desempeño histórico y las proyecciones futuras.
Adicionalmente, determina cuál fue el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un periodo determinado. La información aquí obtenida es de gran utilidad para realizar proyecciones y fijar nuevas metas, puesto que, una vez identificadas las causas y las consecuencias del comportamiento financiero de la empresa, se debe proceder a mejorar los puntos o aspectos considerados débiles. Asimismo, se deben diseñar estrategias para aprovechar los puntos o aspectos fuertes, así como tomar medidas para prevenir las consecuencias negativas que se puedan anticipar como producto del análisis realizado en los estados financieros.
Características del Análisis Horizontal
Las principales características del análisis horizontal incluyen:
Lea también: Guía IVA reducido
- Comparación de periodos consecutivos: específicamente, compara estados financieros de distintos años, trimestres o meses.
- Cálculo de la variación: estima el cambio porcentual de cada partida, lo que facilita la comparación.
- Fácil interpretación: se puede entender rápidamente gracias a las cifras claras de variación que muestra.
¿Cómo se calcula la Variación Absoluta y Relativa en el Análisis Horizontal?
La variación absoluta es la diferencia entre los valores de una partida en dos períodos, mientras que la variación relativa es el cambio porcentual entre dos valores.
Para determinar la variación absoluta (en números) sufrida por cada partida o cuenta de un estado financiero en un periodo 2 respecto a un periodo 1, se procede a calcular la diferencia (restar) al valor 2 menos el valor 1. Para determinar la variación absoluta al periodo 2 se resta el valor del periodo 1.
Como lo que se pretende es determinar la variación relativa (porcentual) de un periodo a otro se divide la diferencia entre el importe del periodo 2 (P2) y el periodo 1 (P1) entre el importe del periodo 1 (P1) y multiplicamos ese resultado por 100 para obtener el porcentaje. Variación Relativa: Proporciona la medida cuantitativa de cómo cambian los valores de las cuentas contables en comparación de la base.
Fórmulas y Ejemplo de Cálculo
A continuación, se presentan las fórmulas y un ejemplo numérico para comprender el cálculo:
Concepto: Variación Absoluta
Lea también: ¿Cómo localizar tus XML del SAT?
Fórmula: Valor actual - Valor anterior
Ejemplo numérico: $120,000 - $100,000 = $20,000
Concepto: Variación Relativa (%)
Fórmula: (Variación absoluta / Valor anterior) × 100
Ejemplo numérico: ($20,000 / $100,000) × 100 = 20%
Por ejemplo, en el 2020 las ventas fueron de $120.000.000, y en el 2021 fueron de $135.000.000. Aplicando la fórmula de variación absoluta (Valor 2 - Valor 1) se obtiene $135.000.000 - $120.000.000 = $15.000.000.
Para determinar la variación relativa (en porcentaje) de un periodo respecto a otro, se debe aplicar una regla de tres. Suponiendo un ejemplo, tendríamos ((150/100)-1)*100 = 50%. Los datos anteriores nos permiten identificar claramente cuáles han sido las variaciones de cada una de las partidas del balance. Una vez determinadas las variaciones, se debe proceder a determinar las causas de esas variaciones y las posibles consecuencias derivadas de las mismas.
Pasos para Aplicar el Análisis Horizontal
Realizar un análisis horizontal es sencillo si sigues estos pasos básicos:
- Selecciona los estados financieros a comparar (por ejemplo, el balance general y el estado de resultados).
- Identifica los periodos a comparar: es recomendable comparar al menos dos periodos consecutivos.
- Calcula la variación entre los periodos de cada partida financiera.
- Calcula la variación relativa y absoluta.
- Analiza los resultados y extrae conclusiones clave.
Para esto, el reporte permite generar la información dentro de 2 periodos de tiempo para realizar la comparación de resultados. El Periodo 1 permite seleccionar el Año que desea consultar los resultados de la empresa, y el Periodo 2 permite seleccionar el Año con el que desea comparar los resultados de la empresa.
Las partidas más analizadas suelen ser: Ventas e ingresos operativos, Costos de ventas y gastos operativos, Utilidad neta, Activos y pasivos. Un rubro ha incrementado o disminuido. ¿Ese incremento es positivo o negativo? ¿Por qué incrementó o disminuyó ese rubro?
Interpretación de Resultados del Análisis Horizontal
Cuando interpretas los resultados del análisis horizontal, debes:
- Evaluar la magnitud de las variaciones: grandes cambios pueden indicar tanto oportunidades como riesgos.
- Considerar el contexto: cambios en los resultados pueden deberse a factores internos o externos (como una nueva ley tributaria).
- Enfocarse en las partidas clave: las variaciones en ingresos o costos operativos suelen ser más importantes que los cambios en elementos menores.
Por ejemplo, una empresa puede aumentar ventas año tras año y, aun así, mostrar un deterioro progresivo en su estructura financiera si determinados gastos o partidas de deuda crecen a mayor ritmo. La empresa aumenta ventas en 100.000€ (+10%) pero con un coste financiero que crece 14.000€ (+35%). Una lectura podría ser que la empresa requiere más financiación de circulante para cubrir su crecimiento, lo que reduce sus márgenes considerablemente. Un crecimiento del activo financiado principalmente con deuda puede ser una señal de alerta, aunque el volumen total del balance aumente.
Algunas variaciones pueden ser beneficiosas para la empresa, otras no tanto, y posiblemente haya otras con un efecto neutro. Los valores obtenidos en el análisis horizontal pueden ser comparados con las metas de crecimiento y desempeño fijadas por la empresa a fin de evaluar la eficiencia y eficacia de la administración en la gestión de los recursos, puesto que los resultados económicos de una empresa son el resultado de las decisiones administrativas que se hayan tomado.
Errores Comunes a Evitar al Aplicar el Análisis Horizontal
Al aplicar el análisis horizontal, es importante evitar los siguientes errores:
- No considerar el contexto económico: las variaciones pueden verse influenciadas por factores externos, como cambios en la economía.
- No analizar adecuadamente las causas de las variaciones: simplemente ver una variación sin entender por qué ocurrió puede ser perjudicial.
- No ajustar las cifras por inflación: en países como Colombia, es crucial ajustar las cifras para evitar interpretaciones erróneas debido a la inflación.
Impacto en la Toma de Decisiones Financieras
El análisis horizontal tiene un impacto directo en las decisiones financieras, ya que permite a los empresarios:
- Evaluar el rendimiento pasado para tomar decisiones informadas sobre el futuro.
- Detectar áreas de oportunidad y posibles riesgos financieros.
- Optimizar recursos al identificar dónde se necesita ajustar gastos o incrementar ingresos.
Su aplicación puede ser útil para la determinación del presupuesto del siguiente periodo contable, o bien, para efectos del control presupuestal, incluso para llevar a cabo proyecciones de la información financiera de ciertos periodos, según se requiera.
Diferencias y Complementariedad con el Análisis Vertical
Aunque ambos análisis son útiles, la diferencia clave radica en lo siguiente: el análisis horizontal compara los resultados de una empresa a lo largo del tiempo (periodos sucesivos), mientras que el análisis vertical examina las relaciones proporcionales dentro de un solo periodo, tomando cada partida financiera como un porcentaje de una base común (por ejemplo, los ingresos totales).
El análisis vertical pretende expresar la participación de cada una de las cuentas de los estados financieros como un porcentaje. En esencia, el análisis vertical muestra como está compuesta la estructura de un estado financiero dentro de un periodo determinado, cuya composición se puede comparar con el periodo anterior u otros periodos previos para conocer cómo se modificó la estructura del estado financiero que corresponda de un periodo a otro, o bien, como se ha modificado la estructura en cierto plazo de tiempo. Por una parte, el análisis horizontal busca determinar la variación que un rubro ha sufrido en un periodo respecto de otro. Esto es importante para determinar cuánto se ha crecido o disminuido en un tiempo determinado. El análisis vertical, en cambio, determina qué tanto participa un rubro dentro de un total global.
Los dos análisis deben ser complementarios ya que cada uno por si solo es posible que nos dé una conclusión equivocada. Por ejemplo, si hacemos un análisis horizontal de la cuenta (129) Resultado del ejercicio y comparamos el año 01 y 02, es posible que tengamos un aumento del 10% que sería positivo y nos indica por sí solo que la empresa ha mejorado de un año a otro. Sin embargo, si hacemos un análisis vertical de la cuenta, puede que en el año 01 representara un 8% del patrimonio neto y en el año 02 solo un 6%.
El análisis horizontal alcanza su verdadero valor cuando se integra dentro de un análisis de balances completo. La combinación de los análisis horizontal y vertical, a recomendación de complementarlo con otros indicadores financieros, mediante el análisis (evaluación), diagnóstico e interpretación de los parámetros obtenidos en cada análisis, permite tomar decisiones para efectos de cómo mejorar la eficiencia operativa y financiera de una empresa, buscando siempre un mejor control y generación de mayor valor (riqueza) y, por lo tanto, que ésta sea más rentable, por ello se considera importante su aplicación en los estados financieros de las empresas. El análisis horizontal puede complementarse con indicadores como análisis vertical para evaluar la estructura interna de los estados financieros, ratios financieros como rentabilidad, liquidez y solvencia, y flujos de caja para entender la liquidez de la empresa.
Lo ideal es que un análisis horizontal siempre esté acompañado de uno vertical y viceversa, aunque si es el año de arranque de una empresa se puede presentar el caso de que sólo exista el análisis horizontal por no haber un periodo previo de donde partir para llevar a cabo una comparación de un ciclo de tiempo con relación al otro.
Como se puede observar, el análisis vertical y horizontal de estados financieros es una herramienta fundamental para evaluar la salud financiera y operativa de cualquier entidad.