La NIF B-2, “estado de flujos de efectivo”, plantea una serie de consideraciones importantes para los preparadores de estados financieros. Los preparadores de estados financieros deben excluir del estado de flujos de efectivo, todas las operaciones que no afectaron los flujos de efectivo.
Es importante tener en consideración que cuando un contrato se trata contablemente como una operación de cobertura, los flujos de efectivo de dicho contrato deben clasificarse de la misma forma que los flujos de efectivo procedentes de la posición cubierta. Los cobros o pagos de efectivo relacionados con instrumentos financieros con fines de cobertura de posiciones primarias cuyos flujos de efectivo se clasifican como de operación deben clasificarse como actividades de operación.
Los flujos de efectivo derivados de adquisiciones o disposiciones de subsidiarias y otros negocios deben clasificarse en actividades de inversión; asimismo, deben presentarse en un único renglón por separado que involucre toda la operación de adquisición o, en su caso, de disposición, en lugar de presentar la adquisición o disposición individual de los activos y pasivos de dichos negocios, a la fecha de adquisición o disposición. Los flujos de efectivo cobrados por la disposición de subsidiarias y otros negocios (operaciones discontinuadas) deben presentarse netos del saldo de efectivo y equivalentes de efectivo dispuesto en dicha operación. Asimismo, este importe debe estar neto de impuesto a la utilidad atribuible a tal disposición.
Los flujos de efectivo derivados de dividendos cobrados deben presentarse en un rubro específico dentro del mismo grupo de actividades en el que se presentan los flujos de efectivo de la partida con la que están asociados.
Tipos de Flujos de Efectivo
Cuando hablamos de los flujos de efectivo, nos referimos a todas aquellas actividades que generan ya sea una entrada o una salida de efectivo y equivalentes de efectivo. Dentro de esto, podemos distinguir tres tipos de actividades:
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- Flujo de operaciones
- Flujo de inversiones
- Flujo de financiamiento
Flujo de Operaciones
Las actividades de operación que componen este flujo son un gran indicador para medir la capacidad que tiene la entidad en cuanto a su posibilidad de seguir operando, de cumplir con sus obligaciones, de reembolsar dividendos a los socios y acciones y de poder reinvertir sus ganancias. La NIF B-2 establece los siguientes ejemplos de actividades que se incluyen dentro de este flujo:
Las actividades de operación son cobros y pagos en efectivo de cualquier tipo que se relacionan directamente con la actividad principal de la entidad, ya sea la venta de bienes o la prestación de servicios, por ejemplo el pago a los proveedores que nos abastecen de insumos y materias, los pagos y las devoluciones por impuestos como ISR o IVA, o el pago de primas de seguro. Todas estas actividades generan un flujo de efectivo de operación y entre ellas se incluyen por ejemplo las cuentas contables de cuentas por cobrar, los inventarios, pagos anticipados, proveedores, anticipos de clientes, e impuestos por pagar.
A continuación, se presentan ejemplos de entradas y salidas de efectivo en las actividades de operación:
| Entradas | Salidas |
|---|---|
| Cobros en efectivo por ventas y servicios otorgados | Pagos en efectivo a proveedores |
| Cobros en efectivo por cualquier otro ingreso, como comisiones, cuotas, regalías, intereses, etc. | Pagos en efectivo a los empleados |
| Devoluciones en efectivo de impuestos a la utilidad y otros relacionados a las operaciones | Pagos en efectivo de impuestos a la utilidad y otros relacionados a las operaciones |
| Cobros en efectivo de instrumentos financieros negociables como cheques y pagarés. | Pagos en efectivo de instrumentos financieros negociables como cheques y pagarés. |
| Cobros en efectivo a entidades aseguradoras, por derechos de las pólizas contratadas como prima y anualidad, entre otros. | Pagos en efectivo a entidades aseguradoras, por obligaciones de las pólizas contratadas como prima y anualidad, entre otros. |
| Todo cobro en efectivo que no pueda ser clasificado como actividad de inversión o financiamiento | Todo pago en efectivo que no pueda ser clasificado como actividad de inversión o financiamiento |
Flujo de Inversiones
Las actividades que se incluyen dentro de este flujo son aquellas inversiones en activos para generar ingresos ya sea a mediano y largo plazo. Estas actividades se relacionan a toda aquella actividad que le otorgue a la entidad beneficios económicos en el mediano y largo plazo, como lo son las inversiones en activo fijo. La NIF B-2, también da los siguientes ejemplos de actividades de inversión:
Lo que podemos ver con los ejemplos anteriores, es que las actividades de inversión generan beneficios económicos a la entidad en el mediano y largo plazo, que a diferencia de las actividades de operación, lo hacen en el corto plazo, entre las cuentas contables que lo integran están las compras de activo fijo, depreciación e inversiones en asociadas y negocios conjuntos.
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A continuación, se presentan ejemplos de entradas y salidas de efectivo en las actividades de inversión:
| Entradas | Salidas |
|---|---|
| Cobros en efectivo por la venta de propiedad, planta y equipo, así como activos intangibles y otros activos de largo plazo | Pagos en efectivo por la adquisición, instalación y desarrollo de propiedad, planta y equipo, así como activos intangibles y otros activos de largo plazo |
| Cobros en efectivo por la compra, disposición o rendimiento de instrumentos financieros que no sean negociables ni se relacionen con actividades de operación de la entidad | Pagos en efectivo por la compra, disposición o rendimiento de instrumentos financieros que no sean negociables ni se relacionen con actividades de operación de la entidad |
| Cobros en efectivo por la compra, disposición o rendimiento de instrumentos financieros de capital de otras entidades, como las acciones y el cobro de dividendos | Pagos en efectivo por la compra, disposición o rendimiento de instrumentos financieros de capital de otras entidades, como las acciones y el cobro de dividendos |
| Cobros en efectivo por el pago de préstamos a terceros que no se relacionan con las actividades de operación | Préstamos otorgados a terceros que no se relacionan con las operaciones de la entidad |
| Cobros en efectivo de instrumentos financieros derivados con fines de cobertura, como los contratos de futuros y los swaps, que buscan asegurar beneficios futuros. | Pagos en efectivo de instrumentos financieros derivados con fines de cobertura, como los contratos de futuros y los swaps, que buscan asegurar beneficios futuros. |
Flujo de Financiamiento
Por su parte, las actividades que forman el flujo de financiamiento son aquellos que cumplen con las obligaciones que la entidad adquirió para poder operar e invertir, este flujo debe ser el suficiente para que la entidad pueda afrontar sus compromisos y pagar a sus acreedores y socios los recursos que estos le otorgan como parte de los financiamientos y los intereses que deriven, la NIF B-2 enlista también ejemplos de operaciones que conforman entre flujo de efectivo:
Concluyendo, el flujo de efectivo por financiamiento incluye todas aquellas cobros y pagos en efectivo y equivalentes de efectivo que permiten poder seguir realizando actividades de operación e inversión con la finalidad de obtener ingresos y beneficios. Entre las cuentas contables que aquí se clasifican son acreedores diversos y bancarios y el capital contribuido.
A continuación, se presentan ejemplos de entradas y salidas de efectivo en las actividades de financiamiento:
| Entradas | Salidas |
|---|---|
| Cobros en efectivo por la emisión de acciones e instrumentos financieros de capital | Pagos en efectivos a los socios y acciones, pago de dividendos y compra de acciones a los socios y acciones |
| Cobros en efectivo por la emisión de instrumentos financieros de deuda | Pagos en efectivo por los préstamos recibidos y por los instrumentos financieros de deuda emitidos |
| Cobros en efectivo por préstamos a corto y largo plazo | Pagos en efectivo para reducir una deuda de arrendamiento financiero |
Determinación de Flujos de Efectivo
Dentro de la determinación del flujo de efectivo existen dos datos muy importantes, el efectivo al inicio del periodo y el efectivo al final del periodo, que la NIF B-2 denomina de la siguiente manera:
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- Efectivo al inicio del periodo: este rubro representa el saldo de efectivo y equivalentes de efectivo que se refleja en el balance general al inicio de un periodo o al final del periodo anterior y que debe considerarse para poder determinar el efectivo final del periodo actual.
- Efectivo al final del periodo: en este caso, el saldo se determina sumando al efectivo inicial, el incremento neto del efectivo y los efectos por cambios en el valor del efectivo.
Para determinar los flujos de efectivo, la NIF B-2 señala dos posibles procedimientos, el método directo y el método indirecto, como veremos a continuación:
Método Directo
En este método se utilizan directamente los registros de las actividades que se incluyen en los flujos, presentándose de forma separada. El flujo de efectivo neto se calcula sumando los cobros totales y restando los pagos totales relacionados con las actividades de operación.
De tal forma, que en el método directo se deben sumar todas las actividades de operación, inversión y financiamiento para obtener el flujo neto de cada actividad, la suma de los tres flujos conforma el incremento o en su caso decremento neto de efectivo y equivalentes de efectivo, y como vimos anteriormente, el saldo final de efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo se obtendrá de sumar el incremento neto de efectivo, más el saldo de efectivo al inicio del periodo y en su caso, si hubo cambios en el valor del dinero (por inflación o tipo de cambio), y así finalmente obtenemos nuestro flujo de efectivo de un periodo.
Método Indirecto
La segunda manera de determinar los flujos de efectivo es el método indirecto, que contrario al directo, parte del resultado bruto del periodo, ya sea utilidad o pérdida antes de impuestos. En este método, se parte de la utilidad o pérdida bruta del periodo, a la cual se le suman o restan aquellas actividades de inversión o financiamiento que tienen que ver directamente con la utilidad como la depreciación y los intereses a cargo, seguido, se suman o restan las actividades que fueron clasificadas como de operación y el resultado obtenido son los flujos netos de actividades de operación.
A los flujos netos de actividades de operación se le suman los flujos netos de actividades de inversión una vez determinados, dando como resultado el efectivo disponible para aplicar en las actividades de financiamiento y al que se le sumará la cantidad obtenida de los flujos netos de actividades de financiamiento, la suma de ambas dará el incremento o en su caso, decremento neto, por último, a esa cantidad se le suma el saldo de efectivo al inicio del periodo y se obtiene finalmente, el saldo de efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo.
Sin importar el método que se decida utilizar, el principal objetivo de los flujos de efectivo es mostrar cómo se comporta el efectivo dentro del proyecto de inversión y en general, de todas las entidades, ver si los resultados esperados se obtienen o no al proporcionar información que permite la toma de decisiones con el fin de hacer los ajustes y proyecciones pertinentes que mejoren el ciclo de conversión del efectivo y por tanto mantenga la liquidez deseada. Esto es importante porque permite por ejemplo modificar políticas de cobro y pago que le aseguren el poder continuar con sus operaciones, poder reinvertir y poder cumplir con sus obligaciones de financiamiento.
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