Para entender las opciones de ahorro e inversión actuales, es necesario analizar los vehículos financieros más populares y accesibles. Un fondo es una Institución de Inversión Colectiva o ICC, que no es más que un vehículo que reúne el dinero de muchos pequeños ahorradores para invertirlo en una cesta de activos diversificados. Para que lo entiendas mejor, un fondo de inversión es un producto que suma los ahorros de muchas personas para ponerlos en manos de un equipo de expertos en inversión, los gestores del fondo, para que hagan crecer ese dinero.
Funcionamiento y el riesgo de depreciación de los activos
Al entrar a un fondo, deberemos adquirir una participación como mínimo, que será equivalente al valor liquidativo de dicho fondo. El valor de estas participaciones se calcula dividiendo el patrimonio del fondo entre el número de participaciones. Su valor se calcula siempre al final del día y subirá o bajará según lo hagan los activos en los que invierta el fondo. Por este motivo, siempre existe la posibilidad de experimentar una depreciación del valor de la inversión debido al comportamiento del mercado.
Riesgo de mercado. Esto es algo inherente a cualquier inversión. Invertir, sea donde sea y con el perfil que sea, tiene un riesgo de mercado. Este riesgo es la posibilidad de que el valor del activo caiga. Por ejemplo, si inviertes en una acción, que ese título pierda valor.
Ventajas de los fondos de inversión
Invertir a través de estos instrumentos financieros ofrece importantes ventajas frente a la inversión directa en acciones:
- Gestión profesional: Una de las principales características de los fondos de inversión es que en vez de hacerlo cada uno de manera individual, es un equipo de profesionales cualificados, con conocimiento y experiencia en el sector, el que gestiona el dinero de todos los partícipes.
- Diversificación a un coste accesible: A través de un fondo se logra diversificar las compras mucho más que si se invirtiera de manera particular. Con un fondo podemos tener por 100 euros un grado de diversificación que necesitaríamos miles de euros para lograr por nuestra cuenta.
- Fiscalidad favorable: Es una de las grandes ventajas de estos instrumentos, ya que su tratamiento fiscal en España permite retrasar el pago de los rendimientos hasta el momento en el que se venden las participaciones. Con los fondos, podemos traspasar el patrimonio entre fondos sin tener que “pasar por caja” en Hacienda y, así, amoldar el pago de impuestos al momento donde nos sea más favorable.
- Es una inversión líquida: Con un fondo de inversión podrás recuperar tu dinero cuando quieras. Esto hace que sean inversiones muy líquidas.
Desventajas de los fondos de inversión
No obstante, los inversores también deben enfrentarse a ciertos inconvenientes y riesgos asociados a estos productos:
Lea también: Ejemplos Prácticos de Depreciación Fiscal
- Costos constantes y elevados: Este es el principal hándicap de los fondos de inversión. Es un producto que tiene diversos costes que hay que contemplar. Pero en su mayoría, son considerados productos caros. Esto porque mantener tu dinero invertido en un fondo de inversión te puede costar hasta un 4% dependiendo del monto de inversión.
- Riesgo de falsa gestión activa: En este punto hay que tener cuidado con la falsa gestión activa. En otras palabras, fondos que dicen llevar a cabo estrategias de inversión para superar al mercado, cuando en realidad replican lo que hacen los índices bursátiles (bien por composición de cartera o porque su rendimiento es similar). Falsa gestión activa de los fondos de inversión. Muchos fondos buscan cobrar altas comisiones, con pocos movimientos. Es decir, dejan estancadas las inversiones por un largo periodo de tiempo.
- Falta de control en las decisiones: Tampoco tienes ni voz ni voto al momento de invertir en un fondo. Si compras un negocio, como un restaurante, tienes opinión sobre las inversiones que se deben realizar, como los accionistas de una cotizada, pero en los fondos eso no es posible.
- Penalizaciones por retiro: Algunos te piden un tiempo de permanencia mínima. Es decir, que mantengas tu inversión una cantidad determinada de tiempo. Y en caso de incumplimiento, se cobra una monto o porcentaje para que puedas hacer la venta del fondo.
Comisiones máximas reguladas
Para evaluar la rentabilidad potencial, es imprescindible conocer la estructura de comisiones que la ley permite aplicar a estos vehículos financieros:
| Comisión | Porcentaje máximo |
|---|---|
| Comisión de Suscripción | 5% |
| Comisión de Reembolso | 5% |
| Comisión de Gestión | 2,25% |
| Comisión de Éxito | 18% |
Lea también: Entendiendo la Depreciación Contable
Lea también: Maquinaria y equipo: Cálculo de la depreciación