En la evaluación de proyectos de inversión, se utilizan conceptos básicos que son importantes conocerlos y manejarlos adecuadamente al momento de formular un proyecto productivo. Uno de esos conceptos sumamente necesarios para un proyecto y/o empresa es la inversión inicial. La inversión inicial se compone de Activo fijo, Diferido y Capital de Trabajo. Estos conceptos se clasifican en un cuadro que suele llamarse Estructura Financiera o de Inversiones, o presupuesto de Inversión Inicial.
Como se ha mencionado, es importante clasificarlos y no mezclar conceptos, por ejemplo, errores comunes al momento de presentar la estructura de inversiones es colocar dentro de los activos fijos conceptos como mano de obra, insumos, materias primas, inventarios o pago de servicios; cuando estos deben de ir enlistados como Capital de Trabajo. Resaltamos esto debido a que la mayoría de los programas de apoyo de financiamiento se fijan en estos aspectos al momento de evaluar un proyecto productivo.
Activo Fijo
El activo fijo es el conjunto de bienes tangibles que no son objeto de transacciones y que en la mayoría de los casos no cambian de forma física a lo largo del ciclo productivo. Por lo tanto, son bienes duraderos indispensables para las empresas para producir bienes y servicios. Se llama fijo porque la empresa no puede desprenderse fácilmente de él, pues se ocasionarían problemas en su funcionamiento.
Las inversiones en activo fijo son aquéllas que se realizan en los bienes tangibles que se utilizarán en el proceso de transformación de los insumos o que sirvan de apoyo a la operación normal del proyecto. Son todos los bienes que se utilizan en las actividades de producción y se desgastan por el uso. Para que un bien sea considerado como activo fijo, todo depende del rubro del negocio; por lo tanto, lo que en una empresa es un activo fijo, en otra sólo será considerado parte del inventario.
Los activos fijos pueden ser dados de baja o vendidos; por lo tanto, su vida útil dependerá del uso que le dé la compañía y variará de acuerdo con su naturaleza. Recuerde: los activos fijos son propiedad de la empresa y se utilizan para uso de la misma. Para saber cuánto tiene invertido en activos fijos hay que proceder a contarlos y valorarlos uno por uno. A este procedimiento de registro lo conocemos como inventario. Al listado de bienes, se les determinará el valor de costo.
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Definición Fiscal del Activo Fijo
Según el Artículo 32 de la Ley del Impuesto sobre la Renta (LISR), el activo fijo es el conjunto de bienes tangibles que utilicen los contribuyentes para la realización de sus actividades y que se demeriten por el uso en el servicio del contribuyente y por el transcurso del tiempo.
Activo Diferido
El activo diferido es un conjunto de bienes necesarios para el funcionamiento de la empresa que generalmente se pagan por anticipado y cuya principal característica es que son intangibles. Se denominan así porque son valores de propiedad de la empresa que se convertirán en un gasto futuro, es decir, eventualmente son recuperables.
Un activo diferido está relacionado con gastos que se pagan por anticipado. Primero, se realiza un desembolso y, luego, a medida que se emplean o consumen los recursos correspondientes, se anota el gasto. Los gastos diferidos, a pesar de estar clasificados como un activo, no son otra cosa que gastos ya pagados pero que aún no han sido utilizados, cuyo objeto es no afectar la información financiera de la empresa en los periodos en los que aún no se han utilizado dichos gastos.
Por diferentes circunstancias, la empresa decide comprar o pagar algunos gastos que no utilizará de forma inmediata, sino que los irá utilizando o consumiendo en el transcurso del tiempo y mientras esto sucede, permanecen como un activo.
Características y Criterios del Activo Diferido
Una característica básica de estos pagos es la expectativa de la empresa de recibir en el futuro beneficios. Por lo tanto, se entiende que, al hacer el pago, no se transfieren a la entidad los beneficios y riesgos inherentes a las partidas que está por adquirir o recibir. Con el pago anticipado debe ser posible esperar mayores beneficios o rendimientos económicos en el futuro. Esos elementos deben ser controlados por la empresa y el activo debe resultar de sucesos pasados. Además de que sean esperables beneficios futuros del activo diferido, este ha de poder valorarse de manera fiable.
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En el caso de los intangibles, el activo que pretendemos diferir debe ser identificable.
Ejemplos de Gastos Diferidos y Activos Intangibles
Entre los gastos diferidos más comunes se encuentran:
- Publicidad.
- Rentas de propiedades, instalaciones o equipos.
- Primas de seguros y fianzas.
- Regalías.
- Erogaciones en etapas preoperativas.
Los activos intangibles son parte importante del valor de mercado de las empresas, su análisis corresponde a la necesidad de la contabilidad de revelar la información suficiente en relación con la medición y valuación de dichos recursos. Se definen los intangibles como el conjunto de bienes no materiales, representados por derechos, privilegios o ventajas de competencia que son valiosos porque contribuyen a un aumento en el ingreso o utilidades por medio de su empleo; estos derechos se compran o desarrollan en el curso normal de los negocios. Un activo intangible es un activo identificable de carácter no monetario y sin apariencia física.
Algunos ejemplos de activos intangibles incluyen:
- Conocimiento científico o tecnológico.
- Diseño e implementación de nuevos procesos o nuevos sistemas.
- Licencias o concesiones.
- Marcas.
- Patentes.
- Listas de clientes.
- Costos en las fases de investigación y desarrollo.
Factores que Influyen en la Vida Útil de los Intangibles
La vida útil de un activo intangible puede depender de diversos factores:
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- El uso esperado del activo por parte de la empresa, independientemente de si el activo puede ser usado por otra administración.
- Obsolescencia técnica.
- La estabilidad de la industria en que opera o vaya a operar el activo y cambios en la demanda en el mercado para los productos o servicios resultantes del mismo.
- Acciones esperadas de los competidores actuales o potenciales.
- El nivel de costo por mantenimiento requerido para obtener los beneficios económicos futuros esperados del activo y la capacidad de la entidad para mantener el nivel.
- El periodo de control sobre el activo, incluyendo los límites, ya sean legales o de otro tipo, impuestos sobre el uso del activo, tales como fechas de caducidad de los arrendamientos relacionados.
- Que la vida útil del activo dependa de la vida útil de otros activos de la entidad.
Contabilización de Activos Diferidos
En todo caso, no siempre es sencillo determinar cuándo debemos contabilizar un gasto y cuándo un activo diferido. Según el principio de devengo, los efectos de las transacciones o hechos económicos se registran cuando ocurren. Por lo tanto, se atiende a la corriente real de bienes y servicios y no solo a la financiera de cobros y pagos. Según el principio de correlación de ingresos y gastos, tendremos en cuenta para elaborar las cuentas anuales los gastos realizados para generar los ingresos del ejercicio. El activo diferido, primeramente, habrá implicado un pago.
Los gastos anticipados propiamente dichos afectan a los contabilizados en el ejercicio que se cierra y que corresponden al siguiente. En ese caso, cargaremos la cuenta de gasto que corresponda en el momento del pago con abono a tesorería o la cuenta que corresponda. Al cierre del ejercicio, haremos un ajuste para que solo figure la parte del año en curso en las cuentas anuales. Al año siguiente, lo que haremos es cargar la cuenta de gastos que corresponda con abono a la de gastos anticipados.
En otros activos, el diferimiento se produce a largo plazo, abarcando más allá del siguiente ejercicio. En ese caso, en el primer momento, cargaremos la cuenta correspondiente al activo diferido y abonaremos una de tesorería. Posteriormente, llegará el momento en el que la empresa utilice ese recurso. En ese momento, anotará un gasto y abonará el activo diferido. El importe puede ser el total, pero también puede darse un consumo parcial del recurso. Por ejemplo, la amortización de una máquina se irá produciendo progresivamente. Ahora bien, entre medias puede suceder que observemos que el activo por el que hemos pagado no vaya a dar las ventajas esperadas.
Gastos No Activables como Diferidos
Es importante destacar que no todos los pagos o erogaciones pueden ser considerados activos diferidos. Un ejemplo de ello serían los gastos de formación, que no podemos activar. De este modo, no se pueden activar gastos para programas de responsabilidad social. Por tanto, no podemos activar, por ejemplo, los gastos en los que hayamos podido incurrir para generar internamente ciertos intangibles. También es de destacar que no se pueden activar como intangibles los gastos de primer establecimiento, que son aquellos no relacionados con las operaciones jurídicas de la constitución que se realizan al echar a andar la empresa, ya que no hay un derecho concreto que surja a partir de estos gastos y tampoco los podemos transmitir a terceros.
Consideraciones Fiscales sobre Gastos y Cargos Diferidos (LISR Art. 32)
La Ley del Impuesto sobre la Renta (LISR) en su Artículo 32 establece que son los activos intangibles representados por bienes o derechos que permitan reducir costos de operación, mejorar la calidad o aceptación de un producto, usar, disfrutar o explotar un bien, por un periodo limitado, inferior a la duración de la actividad de la persona moral.
También se consideran gastos diferidos los activos intangibles que permitan la explotación de bienes del dominio público o la presentación de un servicio público concesionado. Por otro lado, los cargos diferidos se refieren a un beneficio por un período ilimitado que dependerá de la duración de la actividad de la persona moral.
Anticipos de Gastos (LISR)
Tratándose de anticipo por los gastos a que se refiere la fracción III del artículo 25 de LISR, éstos serán deducibles en el ejercicio en que se efectúen, siempre que se cuente con el comprobante fiscal del anticipo en el mismo ejercicio en el que se pagó y con el comprobante fiscal que ampare la totalidad de la operación por la que se efectuó el anticipo a más tardar el último día del ejercicio siguiente a aquél en que se dio dicho anticipo.
Capital de Trabajo
El capital de trabajo son recursos financieros que se debe contar para que el proyecto empiece a operar. Es decir, hay que financiar la primera producción antes de recibir ingresos, ejemplo: debe comprarse materia prima e insumos, pagar mano de obra directa, pagar servicios como electricidad, agua, teléfono, pagar renta y otros servicios auxiliares.