Pese a que la desvinculación de Banamex no sea por venta directa y Citigroup haya decidido concretar el proceso mediante una Oferta Pública Inicial (OPI) en bolsa, deberá cubrir el pago de impuestos, aunque el monto se conocerá hasta la colocación.
Obligación Fiscal y Mecanismo General
“Se tienen que pagar impuestos igual que si se hace una venta directa, porque se va a plasmar a través de una compraventa de acciones, ese es el concepto que para efectos fiscales es importante”, dijo el abogado fiscalista Juvenal Lobato en entrevista.
El especialista explicó que se tendrá que calcular el costo de adquisición de las acciones cuando Citi realizó la compra en 2001 y compararlo con el valor que se va a vender. Los impuestos se calcularían sobre la ganancia resultante.
Si bien el banco deberá llevar a cabo un proceso de auditoría a cargo de un externo (como las llamadas “big four”) para determinar su valor, esa cantidad podría ajustarse al alza o a la baja en la OPI. “Yo puedo decir, ‘para mí las acciones cuestan 100, pero al final las vendo en 80, si originalmente me costaron 40, mi ganancia es de 40. Eso se va a conocer hasta que se formalice la operación”, expuso.
La venta de Banamex por parte de Citigroup representará un monto relevante por el pago de impuestos para el fisco mexicano. Los especialistas consultados estimaron que la venta se haría por acciones. En este contexto, la Ley del ISR marca que se debe pagar este impuesto por parte del vendedor. Servín enfatizó que esa operación se tendría que dictaminar por un contador público inscrito ante el SAT.
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Determinación de la Ganancia Fiscal
Jesús Alvarado Nieto, integrante de la comisión fiscal del Instituto Mexicano de Contadores Públicos (IMCP), coincidió en que hace falta tener más información y cuentas específicas para estimar el pago de impuestos. “En una enajenación de acciones, tienes que saber cuánto te costó, en cuánto lo vendes y cuál es la ganancia”, dijo en conferencia con medios.
El dato histórico es que Citi pagó 13.7 mil millones de dólares por Banamex (12.5 mil millones a los accionistas de Banacci y 1.2 mil millones a AEGON por su 49% de la Afore y de Seguros Banamex). Este importe hay que actualizarlo por 22 años de inflación y posteriormente restarle los dividendos que Citi se haya pagado en ese lapso, también ajustados. En consecuencia, Citi estará vendiendo seguramente con pérdida fiscal.
El director internacional de Citi, Ernesto Cantú, afirmó que la institución de origen estadounidense contribuirá con lo que corresponda de acuerdo con la ley. No obstante, hasta ahora no existen elementos para conocer el costo fiscal y la utilidad, ya que es información privada.
Asimismo, la venta de bienes culturales o el Centro Citibanamex, dependerá de cómo esté estructurada la tenencia de acciones. Si el centro es propiedad de una empresa, y se vende esa empresa propiedad de Banamex, se venderá por acciones, y si se vende por acciones pagará el ISR sobre la utilidad de la venta.
Tratamiento Fiscal según el Tipo de Vendedor
El monto será distinto dependiendo de si los socios del banco son residentes en el extranjero, personas morales o físicas; los primeros pagan conforme al Título Quinto de la Ley del Impuesto Sobre la Renta, mientras a los segundos se les calcula sobre una base de 30% de la utilidad y para los terceros varía conforme a la ganancia.
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El vicepresidente de Relaciones y Difusión del Instituto Mexicano de Contadores Públicos (IMCP), Rodolfo Servín, explicó que en la Ley del Impuesto Sobre la Renta (ISR) hay tres opciones para residentes en el extranjero:
- La primera, señaló, cuando tiene una fuente de riqueza de ingresos radicada en México, la contribución debe hacerse mediante una retención al que compra, equivalente a 25% del valor de la operación.
- En la segunda opción, la Ley del ISR establece que cuando el residente en el extranjero tiene un representante legal en México, puede optar por pagar 35%, pero sobre la utilidad. “Ese es el ingreso que estaría obteniendo Citi y de ahí habría que ver cuánto es el costo fiscal, al que se le resta, y de lo que genere de utilidad se pagaría 35%”, precisó.
- La tercera opción para residentes del extranjero es cuando las acciones cotizan en bolsa y ahí se prevé que se pague 10% sobre la utilidad.
Sobre el tema fiscal, vale la pena recordar que la enajenación de las acciones en bolsa de valores estuvo exenta hasta el ejercicio 2013; actualmente se le aplica la tasa del 10 % sobre la ganancia y se considera ISR definitivo, siempre que se realice en las bolsas de valores concesionadas reconocidas por la Ley del Mercado de Valores (LMV) como la Bolsa Mexicana de Valores (y podríamos incluir ahora a BIVA) y el Mercado Mexicano de Derivados señalados en el artículo 16-C del Código Fiscal de la Federación (CFF).
En estas operaciones, la ganancia o pérdida se determinará restando al precio de venta de las acciones, disminuido con las comisiones de intermediación, el costo promedio de adquisición, (para dicho cálculo es omisa la LISR y se establece en la regla 3.15.12 de la RMISC 2021) adicionado con las comisiones de intermediación, el cual se calculará dividiendo el monto efectivamente pagado por la compra de acciones o títulos entre el número de acciones o títulos efectivamente comprados.
Una vez establecidos los aspectos generales, dependerá de la situación fiscal del enajenante y el tipo de acción que desee enajenar lo que defina el resto de los pasos a seguir pues, según estos, se establecerá el mecanismo del cálculo fiscal de la ganancia o pérdida por la venta de dichas acciones; el enajenante puede ser persona física o persona moral residente en territorio mexicano, considerada así cuando sea residente en México la persona que las haya emitido, residentes en el extranjero, bajo copropiedad, por venta extrajudicial, de la bolsa de valores, etcétera.
Beneficios Fiscales y Requisitos de la OPI
Una colocación en bolsa de Banamex también abre la puerta a un régimen más benéfico que el general en una venta directa, señaló Luis Raúl Michel Domínguez, expresidente del IMCP.
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Sin embargo, apuntó, la propia Ley del Impuesto Sobre la Renta (ISR) establece requisitos para aquellas personas que enajenen acciones a través de la bolsa. Lo que se trata de prevenir es que no se realicen colocaciones con el único propósito de tener el beneficio fiscal, sino que sean accionistas que ya vienen de tiempo atrás, que no tengan una participación importante en el capital de la emisora, porque tampoco es la intención que los grandes inversionistas gocen de esos beneficios comentó Michel.
Plazos e Impacto en la Recaudación Gubernamental
Aunque habrá que esperar hasta la colocación para conocer esta cifra, el gobierno podría obtener una recaudación derivada del proceso de separación de lo que hoy es Citibanamex entre el negocio de banca mayorista que conservará Citi y el de consumo, empresarial y afores del que se desprenderá.
Para acelerar este proceso, la institución estadounidense adquirió la licencia bancaria de Deutsche Bank, misma que está disponible para ir trasladando una serie de activos o cartera de clientes. Eso puede generar un impuesto para el grupo financiero Citibanamex hoy; esa separación se va a hacer de aquí a 2025 y puede estar generando alguna recaudación comentó a medios Ernesto O’Farrill Santoscoy, presidente de la Comisión de Análisis Económico del Instituto Mexicano de Contadores Públicos (IMCP).
Para ello, Citibanamex espera que la separación de los negocios se lleve a cabo en 2024 y que la colocación se dé en 2025. La venta que hará Citi de 25% de las acciones de Banamex dejará ingresos fiscales importantes a las arcas del gobierno, mismos que contribuirán al presupuesto y fortalecerán las finanzas públicas.
Cuando aún se rumoraba la posibilidad de una venta directa, el presidente Andrés Manuel López Obrador (AMLO) consideró que si la operación ascendía a 7,000 millones de dólares, el gobierno obtendría 2,000 millones en impuestos.
Sin embargo, se desconoce el monto a pagar, pues falta determinar la utilidad o costo fiscal de las acciones que resultará al cierre de la operación, esperado para la segunda mitad de 2026 tras las autorizaciones regulatorias, dijeron fiscalistas. En función de ello, el dinero que cobrará el Servicio de Administración Tributaria (SAT) a Citi podría llegar al erario a finales de 2026 o principios de 2027.
Sergio Salgado, docente #DerechoUIC comenta para Expansión a dónde irá el dinero de los impuestos que deberá pagar Citigroup por la venta de Citibanamex. Hacienda tiene discrecionalmente la facultad de utilizar esos recursos en algo que no estaba presupuestado, por eso le llama la atención al presidente, el dinero líquido que llegue, no etiquetado, puede destinarlo a pensiones, a vacunas, a salud, a lo que se considere necesario.
Incertidumbre y Consideraciones Adicionales
Lo cierto es que ahora no se sabe si finalmente Citi termine colocando en Bolsa 7 mil millones de dólares, un volumen que según algunos especialistas no lo aguanta en este momento el mercado, o haga una venta directa más adelante.
Esta transacción está sujeta a autorización de las autoridades mexicanas y americanas, y el que se vaya a la OPA también tendría que estar ser autorizado por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) la cual -seguramente a través de su interlocución con la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) y del Banco de México- revisaría con lupa antes de otorgar su permiso.