Las acciones propias adquiridas, también conocidas como acciones en tesorería, se definen como instrumentos de capital propios readquiridos. Esta definición abarca no solo las acciones de capital social, como las ordinarias o preferentes, sino también las opciones sobre acciones.
Es crucial validar las restricciones legales que puedan existir en cada país para que una entidad pueda adquirir o readquirir sus propias acciones. Normalmente, los reguladores y las leyes del mercado de valores imponen restricciones al respecto, como es el caso en México.
Registro Contable de una Fusión Empresarial
El registro contable de una fusión resulta muy sencillo en cualquiera de sus tipos. La “Cuenta de fusión” será el medio a través del cual se lleve a cabo el procedimiento de fusión. En dicha cuenta se cargará y abonará el activo y el pasivo de la empresa fusionada para concluir con el abono del capital contable para saldar sus cuentas.
Ejemplo de Fusión: Empresa Alfa
La empresa fusionada (Alfa) deberá efectuar los asientos siguientes:
-
Cuenta de fusión 310,000
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Activos 310,000
-
Pasivos 180,000
Cuenta de fusión 180,000
-
Capital contable 130,000
Cuenta de fusión 130,000
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Para ilustrar este proceso, consideremos la siguiente información financiera de la empresa Alfa:
| ACTIVO | Valor |
|---|---|
| Circulante | 250,000 |
| Fijo | 60,000 |
| Equipo de Cómputo | 60,000 |
| Total Activo | 310,000 |
| PASIVO Y CAPITAL CONTABLE | Valor |
|---|---|
| PASIVO | 180,000 |
| CAPITAL CONTABLE | 130,000 |
| Capital Social | 50,000 |
| Resultado del Ejercicio | 30,000 |
| Resultado Acumulado | 50,000 |
| Total Pasivo y Capital Contable | 310,000 |
Empresa Fusionante (Beta)
La empresa fusionante (Beta), que es quien recibe el patrimonio de la empresa fusionada (Alfa), efectuará el asiento siguiente:
Activos 310,000
Pasivos 180,000
Capital Social 50,000
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Resultado del ejercicio 30,000
Resultado acumulado 50,000
Para efectos de este ejemplo, se elabora una sencilla hoja de trabajo para registrar la fusión:
Activos 310,000 Pasivos 180,000 Capital Social 50,000 Resultado del ejercicio 30,000 Resultado acumulado 50,000
De lo anterior se desprende que la empresa fusionante (Beta) deberá emitir nuevas acciones por $50,000.00 que es el incremento por la incorporación de la empresa fusionada (Alfa), a los accionistas de dicha empresa, que canjearán sus acciones de Alfa por las nuevas de Beta.
En caso de que entre Alfa y Beta hubiera habido operaciones y en la empresa Alfa en el activo hubiera una cuenta por cobrar a Beta por $30,000.00, en Beta en el pasivo deberá estar correspondida, por lo que dicha cuenta intercompañía tendrá que eliminarse, tal y como se muestra enseguida:
Asientos de Balance de fusión Cía. Alfa Cía. Beta Total Eliminación Activo Pasivo Activos 310,000 160,000 470,000 (30,000) 440,000 Pasivos 180,000 130,000 310,000 30,000 280,000 Capital social 50,000 50,000 100,000 100,000 Otras cuentas de capital 80,000 (20,000) 60,000 60,000
Fusión Horizontal y Vertical
En la fusión por incorporación o absorción horizontal no se genera ninguna utilidad, ya que el resultado es la suma de los renglones de cada compañía fusionada.
Caso contrario es la fusión vertical que corresponde a una integración, en la que la empresa Alfa fuera accionista de la empresa Beta y se fusionaran.
Supongamos que la empresa Alfa es la única propietaria de la empresa Beta:
La empresa fusionante (Alfa), al sustituir su inversión en acciones de la empresa fusionada (Beta) por los valores respectivos de Beta, registraría lo siguiente:
Activos 205,000 Pasivos 100,000 Inversión en acciones 90,000 Utilidad en fusión 15,000
Asimismo, se obtendría un balance como el que se muestra a continuación:
En caso de haber existido cuentas intercompañías, por ejemplo, una cuenta por cobrar de la empresa Alfa a la empresa Beta por $10,000.00, la misma hubiera tenido que haberse eliminado, tal y como se muestra en el cuadro siguiente:
En realidad no se debiera originar utilidad por fusión, ya que si la compañía Alfa hubiera aplicado las NIF, específicamente el Boletín B-8 “Estados financieros consolidados y combinados y valuación de inversiones permanentes en acciones” de la Comisión de Principios de Contabilidad del IMCP, el cual en sus párrafos 28 y 29 indica lo siguiente:
“Para cumplir con los principios de contabilidad de realización y revelación suficiente, las inversiones en compañías asociadas deben valuarse a través del método de participación.
El método de participación consiste en:a) Valuar las inversiones al valor neto en libros a la fecha de la compra y agregar (o deducir) la parte proporcional, posterior a la compra, de las utilidades (o pérdidas), de las cuentas del capital contable derivadas de la actualización y de otras cuentas del capital contable.b) Las utilidades o pérdidas no realizadas, provenientes de las compañías del grupo involucradas en el método de participación, deben ser eliminadas antes de efectuar el ajuste mencionado en el párrafo anterior, en la forma descrita en el párrafo 18.”
La utilidad de la empresa Beta ya debiera de haber reconocido a la empresa Alfa como un incremento en su inversión en acciones con abono a la cuenta de participación en los resultados de subsidiarias, y al momento de llevar a cabo la fusión, al sustituir la cuenta de inversión en acciones por los valores de la empresa Beta no habrá utilidad, tal y como se muestra enseguida:
La empresa fusionante (Alfa), por lo tanto, efectuaría el siguiente asiento, sin que se generara utilidad al momento de la fusión:
Como puede observarse, del análisis anterior se desprende que sólo podrá haber utilidad o pérdida en fusión cuando no se lleve el método de participación por no aplicar las NIF o porque la inversión fuera mínima en proporción con el capital social.
Valuación de Inversiones en Valores
- Costo de adquisición: Es el monto de efectivo o su equivalente entregado a cambio de un activo.
- Técnicas formales de valuación: Son métodos de estimación de los posibles valores de los títulos, realizados por terceras personas sin conflicto de interés.
- Valor en libros: Es el costo de adquisición ajustado, en su caso, por el resultado por valuación registrado hasta el periodo anterior al de la valuación o venta.
Al momento de su adquisición, las inversiones en valores deberán clasificarse en títulos para negociar, títulos disponibles para la venta, títulos conservados a vencimiento, o bien, títulos recibidos en reporto.
Al momento de su adquisición, los títulos para negociar se registrarán al costo de adquisición.
Los títulos de deuda se valuarán a su valor razonable el cual deberá incluir, tanto el componente de capital, como los intereses devengados.
El resultado por valuación de los títulos para negociar corresponderá a la diferencia que resulte entre el valor razonable de la inversión a la fecha de que se trate, y el último valor en libros.
Al igual que los títulos para negociar, se registrarán inicialmente a su costo de adquisición.
Los títulos conservados a vencimiento se registrarán a su costo de adquisición, o bien, al valor razonable correspondiente a la fecha en que se efectúen transferencias a esta categoría, afectando los resultados del ejercicio por el devengamiento de los intereses.
En el caso de los títulos accionarios valuados a costo de adquisición, se ajustarán a su valor neto de realización, cuando éste sea menor al costo actualizado.
Si en fecha posterior a que el valor de un título fue disminuido, existe certeza de que el emisor cubrirá un monto superior al registrado en libros, se podrá hacer una nueva estimación de su valor. El efecto de esta revaluación deberá reconocerse en los resultados en el momento en que esto ocurra.
El reconocimiento del premio se efectuará con base en el valor presente del precio al vencimiento de la operación, afectando la valuación de los títulos objeto de la misma, así como los resultados del ejercicio.