Entender y calcular el capital contable es muy importante para cualquier emprendedor que desee saber cómo calcular el precio de venta de su empresa. Es aquí donde destaca el concepto de capital contable, y hoy vamos a explicarte en detalle lo más importante sobre este tema.
¿Qué es el Valor Contable?
El valor contable es un método de valuación de empresas sencillo de calcular, ya que solo toma en cuenta el patrimonio neto de la empresa. En pocas palabras, el precio de una empresa lo determina su fondo de comercio, que revela si esta es rentable o no.
Cálculo del Capital Contable
El cálculo del capital contable es relativamente sencillo: solo se debe restar los pasivos a los activos, pero para ello, se deben considerar varios elementos del balance general. Lo primero para calcular el capital contable es determinar el valor total de los activos de la compañía, es decir, los recursos que posee. Los pasivos representan las obligaciones financieras de la organización, esto es, lo que debe a terceros.
Pasos para Calcular el Valor Contable:
- Determinar el valor total de los activos: Considera bienes patrimoniales, aportaciones de socios y beneficios retenidos.
- Identificar los pasivos: Son las deudas y obligaciones financieras de la empresa.
- Restar los pasivos a los activos: La diferencia es el capital contable.
Para obtenerlo se considera el total de los activos de la empresa (como bienes patrimoniales, aportaciones de socios, beneficios retenidos) y se le restan los pasivos (las deudas).
Otros Métodos de Valuación de Empresas
Existen varios métodos para determinar el valor de la empresa que hemos visto en un artículo anterior. Éstos como los que te presentamos hoy, han sido desarrollados por expertos en el área de finanzas y contabilidad. Además del valor contable, existen otros métodos para determinar el valor de una empresa, entre ellos:
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- Múltiplo de ventas: Se basa en un cálculo que se obtiene al multiplicar el dinero de las ventas de una empresa por un coeficiente específico.
- Valor de liquidación: Se obtiene haciendo una estimación de la venta de todo el patrimonio de la empresa a precio de mercado en un momento particular.
- Valor de los beneficios: Conocido en inglés como PER (Price-to-Earnings Ratio), es el cálculo del valor de la empresa en relación del precio por ganancias.
- Valor de los dividendos: Es el método de valuación de empresas en función a los dividendos por acción.
El Valor Razonable
El cálculo del valor razonable es una práctica fundamental en la gestión financiera moderna. Su correcta aplicación permite a las empresas reflejar con mayor precisión la realidad económica de sus activos y pasivos, lo que se traduce en múltiples beneficios estratégicos:
Determinar el valor de una empresa puede ser una tarea muy compleja.
Beneficios Estratégicos del Valor Razonable:
| Razón | Descripción |
|---|---|
| Toma de decisiones informadas | Conocer el valor razonable permite a directivos, inversionistas y otros stakeholders tomar decisiones financieras fundamentadas, especialmente en procesos de inversión, financiamiento, fusiones o adquisiciones. |
| Transparencia financiera | La incorporación del valor razonable en los estados financieros mejora la claridad y objetividad de la información contable, generando mayor confianza entre inversionistas, autoridades regulatorias y el mercado en general. |
| Cumplimiento normativo | Las normas contables, tanto nacionales como internacionales (NIIF y GAAP), exigen el uso del valor razonable en diversos contextos. Cumplir con estos requerimientos fortalece la integridad y credibilidad de los reportes financieros. |
| Evaluación del rendimiento | Comparar el valor razonable con el costo histórico permite medir si un activo ha ganado o perdido valor, lo cual es clave para evaluar el desempeño financiero y operativo de una empresa. |
| Gestión del riesgo | Comprender el valor razonable de activos y pasivos ayuda a identificar desviaciones o riesgos ocultos, permitiendo una gestión más proactiva del riesgo financiero y patrimonial. |
Niveles de Datos para Determinar el Valor Razonable:
| Nivel | Descripción |
|---|---|
| Nivel 1 | Datos de mercado directamente observables. Corresponde a valores razonables obtenidos a partir de precios cotizados para activos o pasivos idénticos en mercados activos. Ejemplo: acciones que cotizan en bolsa. |
| Nivel 2 | Datos de mercado indirectamente observables. Aplica cuando no existen precios idénticos en mercados activos, pero sí hay datos comparables como precios de activos similares, tasas de interés o curvas de rendimiento. Ejemplo: bonos corporativos con características similares a los valuados. |
| Nivel 3 | Datos no observables. Utiliza estimaciones internas y modelos financieros, debido a la ausencia de datos de mercado confiables. Este nivel requiere mayores juicios contables y suele involucrar técnicas como el flujo de efectivo descontado. Ejemplo: valuación de una startup sin comparables directos ni historial financiero sólido. |
Importante: La jerarquía no implica que todos los activos deben valuarse en el Nivel 1. Sin embargo, la norma establece que, al determinar el valor razonable, se debe utilizar el nivel más alto de datos disponibles y verificables.
Importancia del Valor Contable
El capital contable no tiene que analizarse de forma aislada. Entender y calcular el capital contable es muy importante, pero también se puede complementar con un análisis y así se obtiene una visión más específica de la salud financiera de un negocio. Mantener un registro actualizado sobre activos y pasivos, es fundamental para la toma de decisiones informadas.
Una forma sencilla de calcular el valor de una empresa es considerar su balance. Es básico conocer el patrimonio neto de la empresa.
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Saber el valor de tu empresa también te ayudará en caso de que crezca y necesites recaudar más capital, vender parte de la empresa y para préstamos o créditos.
Precio vs. Valor en Libros
El precio se refiere al precio de mercado de una acción de una empresa (que cotiza) mientras que el valor en libros se refiere al valor del capital contable total dividido entre el número de acciones. De acuerdo con el CFA “La relación entre el precio de mercado por acción y el valor contable por acción (P/BV por sus siglas en inglés) … tiene una larga historia (Graham y Dodd 1934). Debido a que el valor contable por acción es más estable, pude ser más significativa esta razón bursátil …. también se utiliza en la valuación de empresas que no se espera que continúen como negocio en marcha (Martin 1998, p.
Se espera que valga más el precio de la acción que su valor en libros en virtud de las expectativas que se tienen pero que todavía no se han materializado y por tanto no se han contabilizado (como debe de ser). Por ejemplo, Pfizer a finales del 2020 tenía su vacuna autorizada pero todavía no vendida.
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