La tributación sobre el consumo tiene la característica de componer el precio de los bienes y servicios producidos y ofertados en un país. Con ello, las oscilaciones en su alícuota tienen como característica interferir en la economía, pues, en tesis, los tributos sobre el consumo serían pagados por el consumidor en el precio de compra.
El IVA (Impuesto al Valor Agregado) es un impuesto indirecto que se aplica al consumo de bienes y servicios. Es uno de los impuestos más comunes a nivel mundial y su objetivo es recaudar fondos para el estado a través de las transacciones comerciales. En América Latina, los porcentajes cobrados por el IVA no son los más altos, en comparación con los demás países del mundo, como Hungría (27%), Dinamarca, Noruega, Suecia y Croacia (25%) o Finlandia, Islandia y Rumania (24%).
Las tarifas de IVA en el Ecuador son 0% y 12%; así, en el artículo 54 de la Ley de Régimen Tributario Interno, se definen aquellas transferencias no objeto de IVA, y en los artículos 55 y 56 de la mencionada ley, se definen los bienes y servicios gravados con tarifa 0% de IVA, respectivamente.
¿Cómo se Calcula el IVA?
El IVA (Impuesto al Valor Agregado) en México se calcula aplicando un porcentaje sobre el precio de un producto o servicio.
IVA en América Latina
Por las informaciones expuestas en la Tabla 1, se verifica que la alícuota del IVA cobrada por los países de América Latina varía entre el 22%, en Uruguay, y el 7%, en Panamá, siendo que la media es del 15%.
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A continuación, encontrarás una tabla con las tasas de IVA general, reducida y aumentada en diversos países de habla hispana.
Como el IVA integra el valor pagado por las mercancías o servicios vendidos, es necesario observar la Teoría Económica al explicar que no es todo el aumento de precio que el mercado tendrá capacidad de absorber en el valor de las mercancías vendidas o servicios prestados, obligando a las empresas a absorber en todo o en parte a gastos tributarios con eventuales aumentos de la alícuota del IVA, disminuyendo así su margen de contribución (Keynes, 1936).
El aumento de la alícuota del IVA cumple el mismo papel que figura en la Figura 1, por lo que puede contribuir significativamente al proceso inflacionario, debido a que el IVA está contenido en los precios de las mercancías producidas y los servicios prestados por las empresas. Por lo tanto, es factible que su costo no se transfiera íntegramente al precio de las mercancías y servicios, siendo probable que sea absorbido como costo por las empresas, desestimulándolas a reinvertir debido a la reducción del retorno sobre el capital invertido.
Impacto del IVA en las Empresas
El IVA mueve altos valores en la economía, pues incide sobre casi todo lo que se consume dentro de los países. El campo de su incidencia abarca tanto mercancías y servicios esenciales, como transporte, telefonía y telecomunicación, como productos superfluos que tienen alícuotas aún mayores, como cosméticos, bebidas alcohólicas y cigarrillos (Rezende, Pereira, & Alencar, 2010).
En ambiente de crisis económica y competencia a nivel global, las empresas necesitan ser lo más eficiente posible en su gestión para mantenerse en funcionamiento. Para no perecer en el mercado, además de tener que reaccionar con celeridad a las alteraciones tecnológicas, económicas y políticas, las empresas necesitan ampliar continuamente su capacidad de innovación, modernizando y buscando un mejor posicionamiento estratégico frente a la competencia del mercado (Santos, 2008). De ese modo, las empresas pasaron a preocuparse, no sólo con sus costos operacionales, sino también, con sus costos tributarios, que han sido determinantes en la toma de decisiones de los gestores (Noble, Souza, & Almeida, 2006).
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El costo de oportunidad verificado en las actividades realizadas por las empresas es constantemente medido utilizando la planificación tributaria como herramienta, para buscar disminuir el costo tributario o incluso desistir de la actividad o operación cuando esos costos superan el beneficio esperado por la tasa de retorno mínimo de los inversores (Martins & Dantas, 2010).
Así, cuando hay aumento de las alícuotas del IVA, puede no haber alternativa para las empresas, sino absorber el costo de un eventual aumento en la carga tributaria incidente sobre el precio de las mercancías y servicios. La absorción de ese costo puede comprometer la generación de flujos de caja futuros de las empresas, afectando el retorno sobre el patrimonio invertido y desestimulando la reinversión. Damodaran (2012) destaca que el valor de la empresa está íntimamente ligado a su expectativa de generación de flujo de caja, y que la tasa de crecimiento es el índice más utilizado para proyectar ingresos y beneficios futuros.
En este contexto, el objetivo de esta investigación es verificar la relación entre la alícuota del IVA y el crecimiento de las empresas, utilizando como referencia el mercado brasileño. Para el crecimiento el estudio tuvo en cuenta dos medidas: el crecimiento de los activos totales y el crecimiento de los ingresos netos de las empresas.
Se observa en esta Tabla 3 que, en la media de la muestra, el crecimiento de los ingresos (ΔR) fue del 12.80%, el crecimiento de los activos totales (ΔAT) fue de 12.58% y porcentaje del IVA sobre los ingresos de las empresas (IVA) fue del 5.78%.
Es posible que las empresas no hayan logrado repasar este aumento para los precios de los productos, ocasionado una retracción en el crecimiento de las inversiones, o ocasionado una retracción en los ingresos, este último, debido a la elevación de los precios de los bienes y servicios (Seitz, 2015).
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Según la Figura 2, se observa un comportamiento simétrico entre las medidas de crecimiento. Tanto el crecimiento de los ingresos netos, como el crecimiento de los activos totales, tuvieron una brusca caída en el de 2016, cuando ocurrió la elevación de las alícuotas del IVA brasileño.