“La contabilidad es el lenguaje de los negocios”, dijo en 2014 el inversor y empresario Warren Buffett. Cualquiera que sepa algo sobre el funcionamiento de una empresa sabe que, efectivamente, mantener una contabilidad precisa y exhaustiva es clave para que la salud financiera de la compañía sea fuerte y robusta. El objetivo principal de estos informes, señala la experta, es precisamente reflejar de un modo exacto la situación real de la empresa, pero su utilidad e importancia van más allá.
“Facilitan la toma de decisiones para administradores, directivos, inversores e incluso acreedores, al proporcionar los datos y análisis necesarios para la toma de decisiones informadas sobre inversión y financiación”, indica. “Es una obligación mercantil”, confirma David Carro Meana, presidente de IFFE Business School. “Además, en el caso de sociedades sometidas a regulaciones adicionales -como las cotizadas-, están obligadas a su divulgación”, añade.
Los Estados Financieros: Componentes y Propósito
El objetivo fundamental de la contabilidad de una empresa es suministrar información sobre la misma a un amplio conjunto de posibles usuarios o destinatarios de dicha información para ayudarles a tomar decisiones. Para cumplir con esta finalidad, el sistema contable genera unos documentos conocidos como estados financieros o estados contables. Estos documentos, elaborados conforme a unas reglas predefinidas, proporcionan información sobre la situación económico-financiera de una empresa y sobre los distintos flujos que han modificado dicha situación a lo largo del tiempo.
En España, los detalles de lo que hay que elaborar están recogidos en el Plan General de Contabilidad o PGC (hay también un plan específico para pymes), donde se refieren a los estados financieros como cuentas anuales. “El balance, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de cambios en el patrimonio neto, el estado de flujos de efectivo y la memoria son los documentos que integran las cuentas anuales. El PGC es obligatorio para “todas las empresas, cualquiera que sea su forma jurídica, individual o societaria, sin perjuicio de aquellas empresas que puedan aplicar el Plan General de Contabilidad de Pequeñas y Medianas Empresas”, señala el texto.
Tipos de Estados Financieros
El Balance General
“Muestra lo que la empresa tiene y la manera en que se financia”, resume Rodríguez Valencia. El documento del balance general tiene dos partes: “En un lado están los activos, mientras que en el otro se encuentran los pasivos y el patrimonio neto”, explica. “Es el informe financiero que muestra el importe de los activos, pasivos y capital, en una fecha específica. El estado muestra lo que posee el negocio, lo que debe y el capital que se ha invertido”. Presenta un estado resumido de la situación financiera de la empresa en un momento específico. El estado equilibra los activos de la empresa (lo que posee) frente a su financiamiento, que puede ser deuda (lo que se debe) o patrimonio (lo proporcionado por los propietarios). “Tiene como fin indicar la posición financiera de un ente económico en una fecha determinada.
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La Cuenta de Pérdidas y Ganancias
Este informe, llamado “cuenta de pérdidas y ganancias” en el PGC, “refleja cómo ha sido la evolución del negocio en un período determinado”, indica Carro Meana. Registra los Ingresos, los Gastos y los Beneficios. Es un “informe financiero básico que refleja la forma y la magnitud del aumento o la disminución del capital contable de una entidad, en desarrollo de sus operaciones propias. Muestra el desempeño del ente en un periodo de tiempo determinado”.
El Estado de Flujos de Efectivo
Este informe ayuda a “explicar el cambio en el efectivo contable y sus equivalentes”, señala la profesora de la Universidad Europea. Desglosa los flujos de efectivo en Actividades operativas, Actividades de inversión y Actividades de financiación.
El Estado de Cambios en el Patrimonio Neto
En este documento se refleja “la evolución de los resultados acumulados por el negocio y su impacto patrimonial”, indica Carro Meana.
La Memoria
La memoria “abunda en el detalle de las principales políticas y registros contables de la sociedad”, explica Carro Meana. Como para los otros documentos, el propio PGC aporta un modelo, que podría no ser necesario cumplimentar entero: “El modelo de la memoria recoge la información mínima a cumplimentar; no obstante, en aquellos casos en que la información que se solicita no sea significativa no se cumplimentarán los apartados correspondientes”.
La elaboración de los estados financieros debe ser exhaustiva y precisa, evitando los errores. Sin embargo, dada la importancia de los estados financieros, lo más habitual es que “los registros contables se realicen con suma diligencia”, puntualiza Carro Meana, que añade que la normativa es cada vez más garantista en este sentido.
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La Valuación: Concepto y Relevancia Financiera
La valuación se refiere al proceso de determinar el valor financiero de un activo, una empresa o una inversión. Este proceso implica el análisis de diversos factores, como ganancias, flujos de efectivo, activos, riesgos y tasas de interés, con el fin de establecer un valor objetivo. La valuación es como ponerle un precio a algo, ya sea una casa, una empresa o incluso una idea.
En el mundo financiero, la valuación es una herramienta crítica. Los bancos la utilizan para evaluar la solidez financiera de las empresas que buscan financiamiento, así como para determinar el valor de los activos que los clientes desean utilizar como garantía. También es esencial en la valoración de inversiones y la gestión de carteras. Los métodos de valuación varían según el tipo de activo o empresa en cuestión, pero todos se centran en calcular un valor objetivo que refleje de manera precisa las condiciones del mercado y las perspectivas de crecimiento.
Cómo la Valuación se Refleja en los Estados Financieros: Postulado de Negocio en Marcha y Liquidación
La valuación se refleja en los estados financieros de manera fundamental a través de los principios contables aplicados, siendo uno de los más críticos el postulado de negocio en marcha. “¿Alguna vez se han preguntado cuáles son las bases de contabilización de una entidad cuando su liquidación es inminente y no cumple con el postulado de negocio en marcha?” La nueva NIF A-2 “Incertidumbres sobre negocio en marcha” resuelve esta incógnita.
Escenarios de Valuación según NIF A-2:
- La entidad mantiene su presunción de existencia permanente, pero existen eventos que podrían poner en riesgo su viabilidad. En este caso, la valuación de los activos y pasivos sigue los principios de negocio en marcha, pero se requiere una divulgación adicional sobre las incertidumbres.
- Se refiere a entidades que se encuentran en proceso de reorganización legal con sus acreedores para conservar su operación a través de una reorganización formal. Aquí, la valuación puede ajustarse para reflejar los acuerdos de reestructuración y sus impactos en el valor de los activos y pasivos.
- Cuando la entidad concluye que su liquidación es inminente, ya sea de forma voluntaria u obligatoria, la NIF A-2 establece que no resulta adecuado presentar los estados financieros bajo el supuesto de negocio en marcha. En este caso, se deben utilizar bases de valuación de liquidación, es decir, estimar los valores de los activos considerando su recuperación o venta forzada, así como registrar los pasivos con base en su liquidación a corto plazo. Esto altera significativamente la forma en que los valores se reflejan en el balance.
La aplicación de criterios de valuación específicos es vital para la presentación de informes financieros precisos y oportunos. El grupo de Presentación de informes financieros de Cushman & Wakefield combina experiencia, conocimiento específico para cada propiedad y escalabilidad global, para brindarle servicios de elaboración de informes financieros precisos y oportunos. Nuestro modelo práctico de presentación de informes financieros combina el mejor análisis de investigación y el conocimiento en consultoría de bienes inmuebles para ofrecer opiniones de avalúos de manera sólida y oportuna. Así, se ayuda a descubrir las novedades para resolver problemas inmobiliarios complejos. Este tipo de equipos profesionales cuentan con expertos en Auditoría y Contabilidad pública, y un gran conocimiento en casos diversificados que cubren muchos asuntos, jurisdicciones legales y tipos de propiedad. Estos equipos han trabajado con Fideicomisos de Inversión de Bienes Inmuebles (REIT, por sus siglas en inglés) tanto públicos como privados, así como con corporaciones multinacionales, capital privado, fondos de pensiones y fondos soberanos de inversión, aportando experiencia en la formación y gestión de equipos multidisciplinarios.
El Análisis Financiero como Herramienta para Interpretar la Valuación
“El análisis de estados financieros es el proceso crítico dirigido a evaluar la posición financiera, presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una empresa, con el objetivo primario de establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y resultados futuros”. Por lo que el análisis financiero busca proporcionar los datos más sobresalientes de forma concreta del estado financiero tanto actual como de años anteriores para obtener de ser necesaria una comparación, así poder tomar de decisiones que resulten benéficas para la empresa. Lo anterior nos lleva a considerar que “El propósito del análisis de los estados financieros es la transformación de la información de los estados financieros a una forma que permita utilizarla para conocer la situación financiera y económica de una empresa para facilitar la toma de decisiones”.
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Métodos de Análisis Financiero:
Análisis Horizontal
“Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogéneos en dos o más periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro”. (Gómez, 2001). Este autor considera que es de gran importancia ya que permite informar los cambios tanto en las actividades y los resultados que se han dado ya sea de forma positiva o negativa, definiendo con ello los que merecen mayor atención por sus cambios significativos; es considerado un procedimiento dinámico, al relacionar los aumentos o disminuciones entre las cuentas en diferentes periodos, muestra también las variaciones que existen en las cifras. Este método permite conocer la dirección y la velocidad de los cambios en la situación financiera de la empresa a través del tiempo, para efectuar un análisis mediante este método, es necesario determinar los cambios sufridos en los saldos de los rubros de los estados financieros que nos interesa analizar. El análisis de tendencias nos permite conocer el desarrollo financiero de una empresa.
Análisis de Razones Financieras
“El análisis de razones evalúa el rendimiento de la empresa mediante métodos de cálculo e interpretación de razones financieras. La información básica para el análisis de razones se obtiene del estado de resultados y del balance general de la empresa, es importante para sus accionistas, sus acreedores y para la propia gerencia”. Toda la información que se encuentra en los estados financieros básicos es muy importante para todas las partes interesadas en la toma de decisiones, ya que permite tener medidas relativas de la eficiencia operativa de la empresa. Las razones financieras consisten en el cálculo e interpretación para analizar y observar el rendimiento, liquidez, solvencia, apalancamiento y uso de activos de la empresa. Con este tipo de análisis, se pueden contestar algunas preguntas como: ¿De dónde sale el dinero que tengo trabajando en la empresa? Es decir, ¿qué porcentaje sale del capital contable, del pasivo a corto plazo y del pasivo a largo plazo?; ¿Cómo se encuentra distribuido el dinero que tengo trabajando en mi negocio? ¿Está en activo circulante, fijo o diferido?
| Categoría de Razón Financiera | Descripción de la Información que Proporciona |
|---|---|
| Rendimiento | Evalúa la eficacia con la que una empresa utiliza sus activos para generar ingresos y beneficios. |
| Liquidez | Mide la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. |
| Solvencia | Indica la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a largo plazo. |
| Apalancamiento | Muestra cómo una empresa utiliza el financiamiento de deuda para financiar sus activos. |
| Uso de Activos (Eficiencia) | Refleja la eficiencia con la que la empresa gestiona sus activos para generar ventas. |
Para que se pueda llevar a cabo el análisis de estados financieros se debe estar familiarizado con los elementos de los estados financieros como son el activo, pasivo, capital, ingreso y egresos; y aunque no deben ser manejados con la profundidad de un contador, el administrador debe saber qué es lo que representa cada cuenta en los estados financieros y poder realizar los cambios necesarios en la empresa. Sobre todo cuando se desea realizar una inversión, el análisis se convierte en el elemento principal de todo el conjunto de decisión que interesa al inversionista o quien adquiere acciones. Según Robert y Mary Meigs “el éxito de una inversión exige más que el entendimiento de los conceptos contables. Se considera que el análisis de estados financieros es un método, que aplicado a cualquier empresa le permite evaluar con exactitud su situación financiera permitiéndole conocer en qué condición está, tomar las decisiones correctas y observar el cambio de la organización.