Información Esencial sobre los Estados Financieros Proforma

¿Qué son los Estados Financieros Proforma?

Los estados pro-forma son estados financieros proyectados. “Proforma” significa literalmente “cuestión de forma”. En finanzas, a partir de esta cuestión de forma, se prevé el futuro en función del presente y se usan presupuestos hipotéticos. En los estados financieros proforma, se presenta la completa proyección económica a futuro de una empresa o persona. Estos son proyecciones que muestran cómo los estados financieros de una empresa podrían verse bajo ciertos supuestos o cambios específicos, como una adquisición, expansión de operaciones o reestructuración. Las estimaciones de datos proforma se integran para mostrar las ganancias de la empresa si se eliminan ciertos elementos únicos. Se elimina todo lo que la empresa considera un gasto único o que no demuestra su valor representativo. En resumen, los estados financieros proforma son una herramienta valiosa para la planificación estratégica y la evaluación de escenarios futuros en una empresa.

Importancia y Usos Estratégicos

A menudo, los estados financieros proforma se utilizan para respaldar una propuesta de préstamos o inversiones, y se emiten en un formato estandarizado que incluye un balance general y estados de resultados y de flujo de caja. Los estados proforma se utilizan a modo de guía de las grandes decisiones financieras, como las siguientes:

• Refinanciación de deudas: Cómo las opciones de refinanciación afectan el corto plazo.
• Compras grandes y únicas: Compras como terrenos o servicios, y cómo estas afectan el presupuesto.
• Fusiones o adquisiciones de la empresa: Se completan como parte de la diligencia debida para evaluar las perspectivas y la valoración operativas de futuros negocios.

Los estados financieros proforma permiten a los accionistas e inversionistas entender cómo las decisiones estratégicas afectarán la solvencia y el patrimonio de la sociedad. Puede usarlos para analizar cómo los cambios en el precio de la mano de obra, los materiales, los gastos generales y el costo de los bienes afectan los resultados. Utilice estos modelos para poner a prueba los objetivos del plan de una empresa, proporcionar hallazgos que puedan entenderse y ofrecer datos mejores y más precisos que los que ofrecen otros métodos. Cada vez que se programa una transacción, como una fusión, una adquisición, una inversión de capital o un cambio en la estructura de capital, el estado proforma se utiliza como proyección. El plan de negocios incluirá estados financieros proforma que muestren el efecto del cambio, del proyecto o del nuevo negocio propuesto. Algunos bancos exigen estados proforma para verificar el flujo de caja antes de emitir una línea de crédito.

Diferencias con los Estados Financieros Históricos (GAAP)

Los estados financieros proforma no se calculan utilizando los GAAP (Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados) y, a menudo, se dice que no se relacionan con ellos. Los estados financieros que se ajustan a los GAAP son estados financieros uniformes guiados por las reglas de la Junta de Normas de Contabilidad Financiera (FASB). Se diferencian de los estados proforma en que no son proyecciones, sino informes históricos; por lo tanto, no consideran aspectos como los costos de litigios, los cargos de reestructuración y otros elementos únicos. Los análisis proforma están destinados a expresar mejor lo que está sucediendo con la empresa, independientemente de los eventos únicos, pero en vista de los estándares específicos del sector. En algunos aspectos, este tipo de análisis es una representación más precisa de la situación y las perspectivas financieras de la empresa.

Muchos de los elementos que forman parte de los GAAP a menudo se dejan fuera del estado proforma, lo que propicia los engaños. Esta discrepancia es parte de la razón por la que es importante distinguir entre los estados financieros proforma y los GAAP. Los siguientes detalles a menudo se dejan fuera del estado proforma:

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• Depreciación
• Fondos de comercio
• Amortización
• Costos de reestructuración y fusión
• Intereses e impuestos
• Pago de empleados basado en acciones
• Pérdidas en las filiales
• Gastos únicos

A veces, en los documentos proforma, incluso se excluye el inventario no vendido. Se advierte a las empresas que no utilicen los estados proforma para ocultar los de GAAP.

Componentes de los Estados Financieros Proforma

Hay tres documentos principales que conforman los estados financieros proforma: los balances generales, los estados de resultados y los estados de flujo de caja. De los cuatro estados financieros principales, solo el estado de cambios en el patrimonio neto no se utiliza en formato proforma. Además, los otros tres estados financieros principales se modifican para proyectar la situación concreta, y se elaboran en formato proforma. La información financiera proforma debe presentarse en columnas y se deben mostrar los montos históricos resumidos, los ajustes proforma y los montos proforma.

Estado de Resultados Proforma

El estado de resultados, también conocido como estado de pérdidas y ganancias, muestra los ingresos, costos y gastos de una empresa en un periodo específico. Los estados de resultados proforma, también denominados de pérdidas y ganancias proforma, son proyecciones basadas en los estados de resultados anteriores. Los estados de resultados regulares, a veces llamados estados de rendimiento financiero, son rigurosos, ya que reflejan las cifras exactas de los ingresos de la empresa en los últimos años. Los estados de resultados proforma tienen en cuenta los datos del pasado, pero sus proyecciones reflejan la suma o la resta de eventos o cosas. Estos estados son vulnerables a imprecisiones y cambios. Los estados de resultados proforma suelen proyectar un mínimo de tres años, mientras que los estados de resultados regulares pueden corresponder al año anterior o basarse en la solicitud de un prestamista. Según la SEC, se les exigen estados de resultados proforma a las empresas públicas para el año fiscal, pero no para los períodos intermedios. Sin embargo, en el caso de los estados de resultados regulares que se presentan en una declaración, también debe incluirse un estado proforma. Un análisis detallado de estas cuentas ayuda a optimizar el desempeño del negocio y a anticipar riesgos.

Balance General Proforma

Un balance general proforma es una comparación de los activos y pasivos de una empresa. Proporciona una perspectiva de las finanzas de la empresa en el tiempo. La parte proforma del balance general es una proyección a futuro, en la que se supone que ocurrirán ciertas cosas. Los balances generales proforma son difíciles de compilar, pero los bancos generalmente los piden y son importantes al momento de mostrar el panorama financiero potencial. En ellos, se puede mostrar la proyección del dinero que estará vinculado a cuentas por cobrar, a equipos y al inventario. Además, se puede incluir la posibilidad de que la empresa se quede sin dinero y cuándo sería necesario para mantenerla en actividad. Si su empresa tiene una alta relación deuda-capital, esta se mostrará en el balance general.

Proceso de Elaboración de los Estados Proforma

Normalmente, los datos se pronostican con un año de anticipación. Para preparar en debida forma el estado de ingresos y el balance pro-forma, deben desarrollarse determinados presupuestos de forma preliminar. La serie de presupuestos comienza con los pronósticos de ventas y termina con el presupuesto de caja. Utilizando el pronóstico de ventas como insumo básico, se desarrolla un plan de producción que tenga en cuenta la cantidad de tiempo necesario para producir un artículo de la materia prima hasta el producto terminado. Los tipos y cantidades de materias primas que se requieran durante el periodo pronosticado pueden calcularse con base en el plan de producción. Así mismo, basándose en el plan de producción, pueden hacerse estimados de la cantidad de la mano de obra directa requerida, en unidades de trabajo por hora o en moneda corriente.

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Regulación y Normativas

La Comisión de Bolsa y Valores (SEC), el organismo regulador del mercado de valores de Estados Unidos, exige estados proforma con cualquier declaración de presentación, registro o representación. Cuenta con artículos que rigen la preparación de los estados financieros proforma para las empresas públicas. Estos son Regulation S-X Article 11 (Normativa S-X Artículo 11) y Regulation S-X 8-05 (Normativa S-X 8-05) para empresas más pequeñas de acuerdo con el artículo 17 del Código de Regulaciones Federales (CFR), sección 210. Según la SEC, se prepararán estados financieros proforma para las empresas públicas cuando ocurra algo que los inversores deban saber, como en el caso de una adquisición, el abandono de un negocio, las transacciones inmobiliarias, las reinversiones, las escisiones, los cambios en los principios contables, las modificaciones en las estimaciones contables o las correcciones de errores anteriores. Además, la SEC puede exigir que se incluyan estados financieros proforma cuando una empresa presenta una oferta pública inicial (OPI). Esto también ocurre en el caso de las empresas que cambian su situación fiscal y pasan de ser privadas y no imponibles a corporaciones C-Corp gravables para presentar una OPI. Deben presentarse los estados financieros proforma, incluidas las ganancias proforma por acción calculadas. Por último, si se supone que los cambios sustanciales en la capitalización de la empresa (la suma de sus acciones, sus deudas y las ganancias retenidas) se modifican considerablemente después de la fecha de cierre de la oferta, los documentos proforma deben reflejar esto.

No solo la SEC regula los estados proforma, sino que la FASB y el AICPA también proporcionan directivas, especialmente cuando hay cambios importantes en la estructura empresarial. Para evaluar una estructura empresarial nueva o propuesta en documentos proforma, estos organismos indican que los estados deben ajustarse a los de la empresa predecesora. En el caso de las empresas que comienzan a cotizar en bolsa y tienen que transformarse en una corporación, es posible que la empresa predecesora no contenga elementos relevantes para una corporación, por lo que deben realizarse los siguientes ajustes:

• Indicar los salarios de los propietarios como salarios de directores.
• Volver a calcular los impuestos federales de la empresa predecesora como si fuera una corporación.
• Incluir impuestos estatales corporativos sobre las franquicias.
• Agregar el saldo de capital del socio al capital aportado en lugar de a las ganancias retenidas a través de la agrupación de intereses.
• Considerar la posibilidad de hacer una provisión proforma de los impuestos que se hubieran pagado si la empresa hubiera sido una corporación en el pasado.

En el caso de las empresas que anteriormente actuaban como una sociedad o negocio unipersonal y que se adquieren en una corporación, los estados deben reflejar el de la empresa adquirente. Esto incluye las ventas netas de la empresa, el costo de las ventas, las ganancias brutas de las ventas, los gastos, otros ingresos y deducciones, y los ingresos antes de impuestos. Si una empresa adquiere un nuevo negocio o enajena parte de su negocio, los estados proforma deben ajustar las cifras históricas para reflejar esto y mostrar, en el caso de una adquisición, cómo hubiera sido una corporación por separado, pero unificada. Si es posible, muestre una proyección de cinco años de las empresas unificadas. No es necesario incluir costos generales.

En el caso de las empresas públicas, la SEC exige un párrafo introductorio en el que se muestren las transacciones propuestas, la empresa, el período cubierto y lo que describe la información proforma. La SEC también exige la presentación del balance general proforma, de los estados de resultados proforma y de las notas explicativas que incluyen justificaciones sobre los ajustes y detalles pertinentes. No se requiere el estado de flujo de caja.

Bajo las Normas Internaciones de Información Financiera (NIIF), los estados financieros proforma no son requeridos, pero son utilizados como apoyo en la divulgación de información adicional. Bajo las Normas de Información Financiera (NIF) mexicanas, estos estados no son obligatorios, pero se pueden presentar en situaciones de adquisición o venta de activos, fusiones, o cambios de estructura financiera. La Ley del Impuesto sobre la Renta (LISR) en México no establece una regulación directa sobre los estados financieros proforma, pero es importante que las proyecciones incluyan estimaciones fiscales realistas. Esto es clave para evitar problemas con la autoridad fiscal en caso de que las proyecciones no se alineen con la realidad financiera futura. En operaciones como fusiones o escisiones, la Ley General de Sociedades Mercantiles puede requerir la presentación de información financiera proyectada.

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Estados Financieros Proforma vs. Previsiones Financieras

Se puede usar una previsión financiera en lugar de los estados financieros proforma. Según la SEC, esto no reemplaza el balance general proforma, pero puede retenerse el estado de resultados proforma. La diferencia es que, en la previsión financiera, se detallan los resultados esperados de las operaciones de la empresa como una estimación de un solo punto o un rango. La responsabilidad legal de la empresa puede aumentar al presentar previsiones en lugar de estados de resultados proforma, pero la práctica podría ser más relevante para ciertas empresas. Dado que las proyecciones y los estados financieros proforma son bastante similares, pueden considerarse sinónimos. Sin embargo, las proyecciones financieras pueden construirse desde cero para una empresa emergente, con base en suposiciones específicas de la industria. Por el contrario, los estados financieros proforma se basan en los estados financieros actuales y los cambios parten de eventos y suposiciones. En otras palabras, los estados financieros proforma parten de datos financieros reales.

Consideraciones y Potencial de Manipulación

Aunque los estados proforma están destinados a detallar con mayor precisión la rentabilidad del negocio, hay muchas formas de manipular los documentos a fin de que la representación sea más favorable, ya que no hay pautas universales para su compilación. No todo esto debe dejarse de lado, pero las decisiones en cuanto a lo que no se incluye deben pensarse bien y explicarse a los inversores potenciales, para que tengan una indicación clara de lo que están viendo. Saber cómo se compilan los documentos proforma y conocer los elementos que se excluyen también es fundamental al momento de comparar diferentes estados proforma. Comprender esta metodología y las decisiones detrás de ella permitirá brindar información y comparaciones precisas a los inversores. Tenga en cuenta que la emisión de estados financieros proforma al público puede ser problemática, en especial, porque los estados proforma y los GAAP pueden variar mucho.

El Concepto "Proforma" en Otros Sectores

Entre los sectores que utilizan la palabra proforma como concepto, ya sea para los estados financieros o no, se incluyen los siguientes:

• Sector contable: Los estados financieros proforma se compilan para que otras empresas muestren el estado o la imagen verdadera de una organización cuando los GAAP no son suficientes.
• Sector empresarial: Los estados financieros proforma se utilizan de diversas maneras en el ámbito empresarial.
• Comercio internacional: Cuando se utilizan en el comercio internacional, las facturas proforma son una declaración para las autoridades aduaneras sobre los detalles de la transacción. Una factura proforma es un contrato de compraventa preliminar para compradores que se envía antes de la entrega de los bienes o servicios. El estado es un acuerdo vinculante, no solo un presupuesto, aunque las condiciones pueden estar sujetas a cambios. El precio de venta suele ser preciso e incluir comisiones, tasas, impuestos y costos de envío, y beneficia al comprador, para que no quede expuesto a cambios importantes durante la transacción final. La factura no es una intimación de pago ni un recibo. En los EE. UU., se debe enviar una factura comercial luego de una factura proforma a los clientes en un plazo de 120 días.
• Sector jurídico: En términos legales, proforma hace referencia a algo que satisface los requisitos mínimos. Las sentencias proforma se toman como formalidades para facilitar el proceso legal.
• Sector de ingeniería: Los planos y las plantillas proforma se utilizan para establecer acuerdos con los clientes y proyectar la base financiera de los proyectos.
• Sector público: En los sistemas de la Mancomunidad de Naciones, los proyectos de ley proforma son los primeros que pasan por la etapa de lectura. Son un símbolo del derecho del Parlamento a debatir cuestiones además de las que ordena el jefe de Estado. No trascienden la primera lectura. Los proyectos de ley proforma se usan en el Reino Unido, en Canadá y en Australia. En los Estados Unidos, las sesiones proforma son breves reuniones del Senado o de la Cámara de Representantes. No se realizan votaciones y, por lo general, no se llevan a cabo actividades legislativas durante una sesión proforma. A menudo, estas sesiones se llevan a cabo para garantizar que ambas cámaras del Congreso cumplan con el requisito de reunirse cada tres días durante una sesión del Congreso.

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