El dinero es esencial para el funcionamiento de una economía moderna, pero su naturaleza ha variado sustancialmente a través del tiempo. Este artículo es una introducción a lo que hoy es el dinero. La mayoría de las personas de todo el mundo usan diariamente alguna forma de dinero para comprar o vender bienes y servicios, para pagar o recibir pagos, o para hacer o saldar contratos. No supone ningún conocimiento previo de economía para poder leerlo.
¿Qué Cuenta Como Dinero?
En algún momento o en alguna parte se han usado como dinero muchos bienes o activos diferentes. Una manera común de definir el dinero es a través de las funciones que desempeña. Tradicionalmente, este enfoque sugiere que el dinero debe cumplir tres papeles importantes.
Depósito de Valor
El primer papel del dinero es ser depósito de valor; algo que se espera que mantenga su valor en forma razonablemente previsible a través del tiempo. El oro o la plata que se extrajeron hace cientos de años son aún valiosos. En cambio, los alimentos perecederos dejan de tener valor cuando se dañan. Por ello, el oro o la plata son buenos depósitos de valor, pero los alimentos perecederos no lo son.
De hecho, en algunos países donde la moneda tradicional se ha convertido en un mal depósito de valor debido a tasas de inflación de precios muy altas, o hiperinflación, las monedas extranjeras se han llegado a usar como medio de cambio alternativo. Por ejemplo, en los cinco años posteriores al final de la Primera Guerra Mundial, los precios de los bienes en marcos alemanes se duplicaron 38 veces; es decir, algo que costaba un marco en 1918 costaba más de 300 mil millones de marcos en 1923. Por ello, en esa época en Alemania algunas personas empezaron a utilizar otras monedas en vez de marcos para comprar y vender cosas. Para asegurar que la libra esterlina no pierda su utilidad en el intercambio, uno de objetivos del Banco de Inglaterra es salvaguardar el valor de la moneda.
Unidad de Cuenta
El segundo papel del dinero es ser unidad de cuenta; la cosa en que se fijan los precios de los bienes y servicios, por ejemplo, en menús, contratos o etiquetas de precio. En las economías modernas la unidad de cuenta suele ser una moneda, por ejemplo, la libra en el Reino Unido, pero podría ser algún tipo de bien. De modo que en la mayoría de los países los almacenes hoy fijan el precio en términos de la moneda que es el medio de cambio: la libra esterlina en el Reino Unido.
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Medio de Cambio
En tercer lugar, el dinero debe ser medio de cambio; algo que las personas mantienen porque piensan intercambiarlo por otra cosa, en vez de desearlo por sí mismo. Históricamente, los economistas han considerado que la función más importante del dinero es la de ser medio de cambio. Adam Smith, uno de los padres fundadores de la economía y cuyo retrato figura en el billete de 20 libras, veía el dinero como una parte esencial del paso de una economía de subsistencia, o autarquía, a una economía de intercambio. Es más eficiente que las personas se especialicen en la producción, produzcan mayores cantidades de un bien que las que necesitan y después comercien entre sí.
Interrelación de las Funciones del Dinero
Estas funciones están estrechamente vinculadas entre sí. Por ejemplo, un activo es menos útil como medio de cambio si mañana no es tan valioso, es decir, si no es un buen depósito de valor. Aunque el medio de cambio debe ser un buen depósito de valor, hay muchos buenos depósitos de valor que no son buenos medios de cambio. Las viviendas, por ejemplo, tienden a seguir siendo valiosas durante largos periodos de tiempo, pero no pueden circular fácilmente como pagos. De manera similar, es bastante eficiente que el medio de cambio de la economía sea también la unidad de cuenta.
El Dinero como Pagaré y Activo Financiero
En la economía moderna, el dinero es simplemente una forma especial de pagaré o, en el lenguaje de las cuentas económicas, un activo financiero. Un activo, como la maquinaria, es algo valioso porque se puede usar para producir otros bienes o servicios. Los activos no financieros, como el capital (p. ej., maquinaria), la tierra y las viviendas, se presentan en color gris claro. Cada activo no financiero puede producir bienes y servicios a sus propietarios.
Cuando los bienes o activos que son valiosos para otros propósitos se utilizan como dinero, se conocen como dinero mercancía. El uso como dinero de mercancías que son valiosas en sí mismas puede ayudar a que las personas confíen en que podrán intercambiarlas por otros bienes en el futuro. Pero como estas mercancías tienen otros usos - p. ej., en la construcción o en joyería-, usarlas como dinero tiene un costo. De modo que en la economía moderna el dinero es, en cambio, un activo financiero.
Los activos financieros son simplemente obligaciones de algún participante en la economía: un pagaré a una persona, compañía, banco o gobierno. Debido a que los activos financieros son exigencias de pago a otro participante en la economía, son también obligaciones financieras; el activo financiero de una persona es siempre una deuda de otra persona. Así, en una economía cerrada el tamaño de las obligaciones financieras es igual al tamaño de los activos financieros. Si una persona contrae una deuda hipotecaria, adquiere la obligación de pagar a su banco una suma de dinero a través del tiempo -una obligación-, y el banco adquiere el derecho a recibir esos pagos -un activo del mismo tamaño-. En cambio, los activos no financieros no son demandas de pago a algún otro. Si alguien posee una vivienda u oro, no hay una persona correspondiente que deba esa cantidad; de modo que no son obligaciones financieras.
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¿Por Qué el Dinero es Especial?
El dinero es una institución social que da una solución al problema de la falta de confianza. Es útil en el intercambio porque es una clase especial de pagaré: en particular, en la economía moderna el dinero es un pagaré en el que todos confían. Debido a que todos confían en el dinero, son felices de aceptarlo a cambio de bienes y servicios; y puede llegar a ser universalmente aceptable como medio de cambio.
Diferentes Tipos de Dinero
Hoy el dinero es un tipo especial de pagaré. Hay tres tipos principales de dinero: efectivo en circulación, depósitos bancarios y reservas del banco central. Cada tipo representa un pagaré de un sector de la economía a otro. La mayor parte del dinero de la economía moderna está en forma de depósitos bancarios, que son creados por los bancos comerciales. Este artículo describe los diferentes tipos de dinero, de dónde obtienen su valor y cómo se crean. Para fines expositivos, este artículo se concentra en el Reino Unido, pero los temas que discute son igualmente relevantes para la mayoría de las economías de hoy en día.
Origen y Creación del Dinero
¿Cómo Surge el Dinero?
El dinero surge como un medio de cambio fácil y barato. En la antigüedad los medios de cambio eran sal, oro u otros medios cuyo transporte era complicado y su forma de valorización difícil. Por ello surge el dinero en monedas y billetes. Al principio era equivalente a montos en oro depositados en el banco central de cada país. Posteriormente, y debido a la confianza de los agentes, el dinero en monedas y billetes, muchas veces ya no tiene estos equivalentes en metales, sino simplemente se emiten y son recibidos por el público. A eso se llama dinero fiduciario.
El Papel del Banco Central en la Creación de Dinero
El banco central emite este dinero y a esta emisión se la llama primaria o expansión de la base monetaria. Las reservas (R) son el dinero depositado por las entidades del sistema financiero en el Banco Central, se hace de modo obligatorio y también se les denomina fondos de encaje.
El Banco Central es el principal responsable de la expansión monetaria, y esta expansión depende de los objetivos macroeconómicos. Un incremento de activos como mayor oro, mayores créditos al sistema financiero o al estado, o mayores Reservas Internacionales Netas (RIN), implican que están saliendo fondos o moneda nacional, es decir, está expandiendo la base monetaria o emisión primaria. Esto se refleja en un aumento del circulante o de las reservas, que son cuentas del pasivo.
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La emisión primaria se expande si se da un incremento de RIN. Las RIN son las llamadas divisas; si el Banco Central desea más RIN o divisas, debe comprar estas en el mercado financiero. La compra de divisas se paga en moneda nacional; el Banco Central capta divisas y entrega más dinero a la economía. Esto se llama operación de mercado abierto.
Se genera dinero también por mayores créditos internos. En este caso, el Banco Central puede comprar títulos de deuda de las entidades financieras locales o simplemente prestarles dinero cuando estas no tienen liquidez. En este proceso, el Banco Central se queda con los títulos o convenios de crédito y entrega a cambio dinero, expandiendo la base monetaria. Otra forma de emisión es cuando el Banco Central compra títulos de deuda del estado, ello implica ser acreedor del estado y se denomina Deuda pública interna. El Banco Central compra los títulos y entrega moneda nacional, expande así la cantidad de dinero.
Expansión Secundaria del Dinero
El Banco Central puede reducir los niveles de encaje exigidos a las entidades financieras, ello implica que las entidades financieras pueden disponer de más efectivo y prestarlo, con ello se genera una expansión secundaria del dinero. El dinero en la economía se expande, también, por vías secundarias, esto se da cuando están cambiando los depósitos en la banca o se está cambiando la tasa de encaje. Si crece la relación circulante/depósitos (c), significa que el nivel de circulante está creciendo, retirando depósitos de la banca, lo que hace que los bancos no puedan prestar y ello reduce la creación secundaria de dinero. A la inversa, con mayores depósitos (cuya fuente puede ser un mayor interés) cae la relación c y se elevan los préstamos de la banca, colocando de manera secundaria más dinero.
Oferta y Demanda de Dinero
El público guarda parte del dinero o demanda dinero, lo que se representa como Md. La oferta de dinero (Ms) es el dinero generalmente manejado por el Banco Central de Reserva. La oferta de dinero puede ser dinero que circula en efectivo o dinero que está en forma de activos casi efectivos, como depósitos de ahorro, cuentas corrientes y plazos fijos. La demanda de dinero puede separarse en demanda de dinero para activos financieros (incluyendo los dólares o el dinero para riqueza) y otra parte de la demanda para transacciones o para comprar diversos bienes no financieros.
La parte de la demanda de dinero para transacciones (K) depende de la evolución del producto o ingreso. En este caso, K es una relación positiva, ya que a mayor ingreso, mayor demanda de dinero para transacciones. La demanda que se relaciona con la tasa de interés (H), es negativa; a mayor interés, menor demanda de dinero. Esto se debe a que un alza del interés abarata los activos financieros, produciendo una compra de estos, dejando el agente de guardar dinero.
Teoría Cuantitativa del Dinero
Milton Friedman, el famoso economista norteamericano, señala que el equilibrio monetario es fundamental para evitar distorsiones en precios. Para él, existe una teoría cuantitativa del dinero, que establece que la demanda debe ser igual a la oferta monetaria, caso contrario la variable de ajuste son los precios. La fórmula es M * V = P * Y, donde V es la velocidad de circulación del dinero, es decir, el número de veces que el dinero se cambia para transacciones.
Entonces, cuando la oferta de dinero supera a la demanda de dinero, la consecuencia es que los precios suben, debido al mayor gasto en la economía. Asimismo, en un contexto dinámico, si la velocidad de dinero se mantiene y el producto crece de manera estable, una fuerte expansión de dinero genera solo incremento de precios; esta es la conclusión básica de la teoría cuantitativa del dinero.
Los Estados Financieros
Así como el dinero es crucial para el funcionamiento macroeconómico, la comprensión de la salud financiera a nivel microeconómico es igualmente vital. Aquí es donde entran en juego los estados financieros. En el fascinante mundo empresarial, los estados financieros son el lenguaje que revela la salud económica y financiera de una entidad. Y es que estos informes esenciales no son simples registros contables; son la ventana a la posición financiera, rendimiento y flujo de efectivo que define la trayectoria de una organización.
Los estados financieros son informes que resumen la situación económica y financiera de una empresa en un período específico. Estos documentos, también conocidos como estados contables o cuentas anuales, ofrecen una visión detallada de la salud financiera de la organización, facilitando la toma de decisiones estratégicas. Para ello, debes monitorear la situación económica y ejercicio contable de tu empresa, lo cual es posible a través del análisis de los estados financieros. Los estados financieros de una empresa son documentos contables donde se encuentra registrada su actividad económica, reflejando los resultados del ejercicio durante un período de tiempo determinado.
¿Qué son y para qué sirven los Estados Financieros?
Los estados financieros son documentos que recogen todas las operaciones de las empresas durante un periodo determinado. Toda esta información, de manera agregada, es la que ofrecen los estados financieros, mostrando la información contable de una empresa agrupada por partidas en un periodo de tiempo concreto.
Al ofrecer de manera resumida por partidas toda la información contable de una empresa, los estados financieros son una herramienta muy útil para:
- Conocer la solvencia de proveedores.
- Proveer información a inversores y entidades financieras, para valorar el riesgo de las operaciones al buscar financiación externa.
- Servir a las administraciones públicas, que solicitan estos estados financieros para calcular el pago de impuestos.
- Ver la evolución de la empresa y compararla con la del año anterior.
- Ayudar a propietarios y equipos directivos a tomar decisiones estratégicas para sus negocios.
Conocer y dominar conceptos como Cuenta de Resultados, Flujos de Caja, Liquidez y Análisis de Caja es imprescindible para la toma de decisiones estratégicas de cualquier directivo. Toda esta información es pública. Las sociedades mercantiles y los autónomos de responsabilidad limitada están obligados a presentar estos estados financieros en el Registro Mercantil a lo largo del año siguiente tras el cierre del ejercicio contable, que suele ser del 1 de enero al 31 de diciembre. Asimismo, son documentos legalmente obligatorios que siguen Normas de Información Financiera (NIF) y son presentados a la administración pública, donde se encuentra registrada de forma detallada la información sobre los activos, pasivos y patrimonio de una empresa.
Tipos de Estados Financieros
Hay varios documentos que forman el estado financiero de una empresa. Existen diferentes tipos de estados financieros básicos que proporcionan información sobre el movimiento económico de una empresa. Aquí están los principales estados financieros:
| Estado Financiero | Descripción | Propósito Principal | Elementos Clave |
|---|---|---|---|
| Balance General o de Situación | Informe de la situación financiera en un momento dado, mostrando patrimonio neto, activos y pasivos. | Conocer la salud financiera y patrimonial de la empresa. | Activo (corriente/no corriente), Pasivo (corriente/no corriente), Patrimonio Neto |
| Cuenta de Resultados (Estado de Resultados) | Muestra ganancias y pérdidas (ingresos vs. gastos) en un período determinado. | Evaluar la rentabilidad del negocio. | Ingresos, Gastos, Beneficios/Pérdidas |
| Estados de Flujos de Efectivo | Detalla las entradas y salidas de dinero en un período. | Entender la liquidez de la empresa y cómo se usa el efectivo. | Flujos de actividades de explotación, inversión, financiación |
| Estados de Cambio en el Patrimonio Neto | Explica las variaciones en el capital social, reservas y ganancias retenidas en un período. | Informar sobre el impacto de decisiones en el valor neto de la empresa. | Capital social, reservas, utilidades retenidas, reparto de dividendos |
| Memoria | Documento que detalla, explica y complementa la información de los otros estados financieros. | Proporcionar una comprensión completa y detallada de la situación económica y financiera. | Notas explicativas, políticas contables, información adicional |
Balance General o de Situación
El balance general, también conocido como balance de situación, recoge la información de activos y pasivos (deudas) de la empresa y la diferencia entre ambos, lo que forma el patrimonio o capital contable. Es muy importante porque permite averiguar la salud financiera de una empresa. Es un informe donde se analiza detalladamente la situación financiera de la empresa en un momento determinado (como las cuentas anuales). Básicamente, se trata de un informe que presenta, de forma muy clara, la situación patrimonial de la empresa: lo que tiene (activo), lo que debe (pasivo), el valor de sus propiedades y derechos, las obligaciones y el capital. El balance de situación o balance general muestra los activos, pasivos y el patrimonio neto de una empresa. Es fundamental que el total del activo debe corresponder a la suma de pasivos y patrimonio neto.
El Activo representa el dinero en efectivo o bienes con valor que pueden ser tangibles o intangibles, incluyendo propiedades, equipos y patentes que la empresa puede utilizar para generar ingresos y beneficios. Se divide, a su vez, en activo corriente y no corriente. El Pasivo incluye las deudas y obligaciones que tiene la empresa, la cantidad de dinero que le debe a terceros, y se clasifica en corriente (deudas a corto plazo) y no corriente (deudas a largo plazo). El Patrimonio neto es la cantidad de recursos aportados por los accionistas que no están destinados a ser pagados a terceros, y representa la cantidad de dinero que pertenece a los propietarios una vez deducidos los pasivos.
Cuenta de Resultados (Estado de Resultados)
La cuenta de resultados, también conocida como balance de pérdidas y ganancias, muestra la diferencia entre ingresos y gastos. Es muy útil para saber si la empresa está obteniendo beneficios o pérdidas. También llamado cuenta de resultados, refleja las ganancias y pérdidas de la empresa, es decir, sus ingresos y gastos en un período de tiempo determinado. La cuenta de resultados detalla los ingresos, gastos y los resultados netos durante un periodo específico, generalmente un año fiscal.
El resultado final se obtiene tras restar a los ingresos de una empresa durante un determinado período fiscal los distintos gastos, tanto ya efectivos como futuros en forma de pagarés, cheques, intereses, etc. Para elaborar el estado de resultados se desglosan de forma detallada todos los gastos, pérdidas, beneficios e ingresos. Este documento sirve para mostrar si la compañía está cumpliendo sus objetivos financieros. También ofrece la posibilidad de conocer cuál es su rentabilidad, qué bienes posee, cómo los ha conseguido e, incluso, cuánto dinero consigue por cada euro invertido.
Estados de Flujos de Efectivo
Los estados de flujos de efectivo, o flujos de caja, nos muestran las entradas y salidas de flujo -dinero- de una empresa en un periodo determinado, constituyendo un indicador importante de la liquidez de una empresa. Evalúa los movimientos de efectivo de la empresa para una fecha determinada y es información financiera importante que consideran los analistas e inversores para entender cómo utiliza la empresa su dinero durante un período contable.
Este estado informa sobre las variaciones y movimientos de efectivos y sus equivalentes en un periodo determinado. La información de los flujos de efectivo (cantidad de dinero que tiene una empresa circulando) es útil porque suministra las bases para evaluar la capacidad que tiene la empresa para generar efectivo o equivalentes y también muestra sus necesidades de liquidez. Además, es posible saber con detalle de dónde ha salido el efectivo y a dónde ha ido a parar. El Estado de Flujos de Efectivo clasifica los movimientos por actividades: explotación, inversión y financiación.
Estados de Cambio en el Patrimonio Neto
Los estados de cambio en el patrimonio neto de una empresa, como las ampliaciones de capital o el reparto de dividendos, reflejan las variaciones en la situación patrimonial de la empresa, pues su capital contable depende del número de accionistas que posea. Igualmente, incluye información sobre cambios en el capital social, utilidades retenidas y otros elementos del patrimonio. Este informe detalla cómo las ganancias retenidas, las emisiones de acciones, los pagos de dividendos y otros movimientos afectan al capital de los propietarios. Al consultar este documento, los inversores y la dirección obtienen información valiosa sobre cómo las decisiones estratégicas y operativas impactan en el valor neto de la empresa.
Memorias
La memoria en el contexto de los estados financieros es un documento de gran relevancia que se encarga de detallar, explicar y complementar la información presente en el balance, la cuenta de resultados y otros documentos contables. Este informe proporciona a los usuarios de los estados financieros una comprensión más completa y detallada de la situación económica y financiera de la compañía.
Utilidad de los Estados Financieros
Los estados financieros son herramientas que proporcionan una visión clara y estructurada de la situación económica de una empresa. El principal objetivo de los estados financieros es ofrecer información precisa y relevante sobre la posición financiera, el rendimiento y los flujos de efectivo de una empresa. Son un instrumento básico para la evaluación del rendimiento de una compañía, ya que son parte importante para la aplicación de fórmulas financieras, estadísticas y comparaciones.
La elaboración de los distintos documentos que reflejan los estados financieros es muy útil para, entre otros:
- Conocer si se está produciendo algún tipo de desajuste en las cuentas generales de la empresa o los presupuestos que interfiera en su normal funcionamiento y viabilidad.
- Establecer y delegar responsabilidades entre los distintos departamentos y profesionales.
- Saber si las finanzas de la empresa, así como las de sus clientes y proveedores, están saneadas.
- Tener la información suficiente como para tomar decisiones relacionadas con la gestión.
- Aportar transparencia sobre el estado económico de la empresa.
- Ver la evolución de un año con respecto al anterior y, con ello, poder tomar decisiones de cara al futuro.
- Comparar la situación financiera de la compañía con la de la competencia.
- Tener preparada la documentación necesaria para solicitar una financiación o ponerla a la venta.
- Ofrecer la base para el cálculo de impuestos por parte de las Administraciones Públicas.