El estado de flujos de efectivo es un documento que muestra cómo el efectivo entra y sale de un negocio durante un periodo específico. Este estado es crucial para entender la posición financiera de la empresa durante un periodo concreto. Todas las operaciones que afectan al efectivo se registran en el estado de flujos de efectivo. Un aspecto fundamental para su análisis es el flujo de caja.
Métodos para la Preparación
Existen diferentes enfoques para preparar un estado de flujos de efectivo. Para la preparación se necesitan dos balances consecutivos del periodo que cubre.
Método Directo
El método directo determina los cambios en los cobros y los pagos en efectivo. El International Accounting Standards Board (IASB) prefiere el método directo. La diferencia fundamental es cuándo se cobra o paga el efectivo, es decir, en ellos, y no cuando se produce el intercambio monetario.
Método Indirecto
También existe el método indirecto. Este método considera los resultados de las ganancias y pérdidas de inversión.
Clasificación de los Flujos de Efectivo
Los flujos de efectivo se clasifican en tres categorías principales para facilitar su análisis:
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Actividades de Operación
Los flujos de efectivo residen en los flujos de efectivo de las actividades de explotación. Estas actividades incluyen cualquier flujo de efectivo procedente de activos corrientes y pasivos corrientes. Un ejemplo es el efectivo en la empresa procedente por los clientes que pagan sus cuentas de crédito. La reducción del importe de cuentas por cobrar se añade a las ventas netas de la empresa. Cuando el inventario aumenta, indica que una empresa ha gastado dinero en materias primas, lo que se deduciría de las ventas netas. Si hay una reducción de inventario, el importe equivalente a esa reducción se sumaría a las ventas netas.
Los cobros o pagos de efectivo relacionados con instrumentos financieros con fines de cobertura de posiciones primarias cuyos flujos de efectivo se clasifican como de operación deben clasificarse como actividades de operación. Es importante tener en consideración que cuando un contrato se trata contablemente como una operación de cobertura, los flujos de efectivo de dicho contrato deben clasificarse de la misma forma que los flujos de efectivo procedentes de la posición cubierta.
Actividades de Inversión
Las actividades de inversión representan los ingresos de las inversiones de una empresa. El efectivo se utiliza para gastos como propiedades, equipos o activo corriente. Incluyen gastos como compras de equipos, préstamos a proveedores o fusiones y adquisiciones. También se consideran resultados de las ganancias y pérdidas de inversión.
Los flujos de efectivo derivados de adquisiciones o disposiciones de subsidiarias y otros negocios deben clasificarse en actividades de inversión. Asimismo, deben presentarse en un único renglón por separado que involucre toda la operación de adquisición o, en su caso, de disposición, en lugar de presentar la adquisición o disposición individual de los activos y pasivos de dichos negocios, a la fecha de adquisición o disposición. Los flujos de efectivo cobrados por la disposición de subsidiarias y otros negocios (operaciones discontinuadas) deben presentarse netos del saldo de efectivo y equivalentes de efectivo dispuesto en dicha operación. Asimismo, este importe debe estar neto de impuesto a la utilidad atribuible a tal disposición.
Actividades de Financiación
Las actividades de financiación implican el efectivo entre una empresa y sus propietarios y acreedores. Esto puede incluir la salida o el pago de esa deuda. Los acreedores son parte fundamental en estas actividades. La financiación es indicativo de crecimiento y expansión. Unas buenas cifras de financiación pueden significar una mejora de la liquidez de la empresa.
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Los flujos de efectivo derivados de dividendos cobrados deben presentarse en un rubro específico dentro del mismo grupo de actividades en el que se presentan los flujos de efectivo de la partida con la que están asociados.
Consideraciones para la Preparación y Normativa
La NIF B-2, “estado de flujos de efectivo”, plantea una serie de consideraciones para los preparadores de estados financieros. Los preparadores de estados financieros deben excluir del estado de flujos de efectivo, todas las operaciones que no afectaron los flujos de efectivo.
Las empresas también deben presentar resultados financieros ante la Securities and Exchange Commission (SEC). El balance es fundamental para estos informes, y los resultados, que se debe presentar ante la SEC.
Un ejemplo de decisión estratégica que afecta los flujos de efectivo fue el incremento del gasto en contenido original durante años, lo cual fue una estrategia arriesgada, pero algunos inversores vieron la estrategia como positiva.
Resumen de Flujos de Efectivo por Actividad
| Tipo de Actividad | Ejemplos de Entradas de Efectivo (Cobros) | Ejemplos de Salidas de Efectivo (Pagos) |
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| Operación |
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| Inversión |
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| Financiación |
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