Cuando comenzamos a trabajar, lo primero que se nos viene a la mente es cumplir metas a corto plazo como viajar, comprar un auto y hasta una casa; sin embargo, no planeamos nuestro futuro. La jubilación es un tema que debe incorporarse en nuestro plan de vida, pues se trata del monto económico que recibirás al término de tu trayectoria laboral. Por ello, es necesario conocer a la Administradora de Fondos para el Retiro (AFORE) que se encarga de llevar la administración de fondos para el retiro de los trabajadores, y la generación a la que cada trabajador pertenece.
¿Qué es una AFORE?
Las AFORES son entidades financieras “constituidas como sociedades mercantiles que se dedican de manera exclusiva, habitual y profesional a administrar las cuentas individuales y canalizar los recursos de las subcuentas que las integran en términos de las leyes de seguridad social, así como administrar sociedades de inversión”, detalla el artículo 18 de la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro. Dentro de la cuenta individual se acumulan las aportaciones que depositan el patrón, el gobierno y el trabajador. Cuando la AFORE recibe las aportaciones, se invierten a través de Sociedades de Inversión Especializadas en Fondos para el Retiro (Siefores) que son generacionales y agrupan los recursos de acuerdo con la edad de los trabajadores. Finalmente, los rendimientos de la inversión se reflejan en el saldo de la cuenta individual de ahorro para el retiro de los trabajadores.
Generaciones del Régimen de Retiro en México
El sistema de pensiones en México ha experimentado importantes reformas que han dado origen a distintas generaciones de trabajadores bajo diferentes esquemas. Esta evolución ha cambiado la forma y estrategia de pensionarse.
La Generación de Transición (Ley del Seguro Social 1973)
La denominada "generación de transición" está conformada por trabajadores que empezaron a cotizar en el Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS) entre 1973 y 1997. Las personas que pertenecen a esta generación son aquellas que iniciaron cotizando bajo la Ley del Seguro Social 1973.
La Generación AFORE (Ley de 1997 en adelante)
Los trabajadores Generación AFORE son los que se afiliaron al IMSS a partir del 1 de julio de 1997, o bien, al ISSSTE a partir del 1 de abril de 2007. Quienes se encuentran dentro de este esquema son conocidos como la generación AFORE y la mayoría se caracteriza por tener un registro ante el IMSS en una fecha posterior a julio de 1997.
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Reforma de los Sistemas de Pensiones
En 1997, el sistema de pensiones del Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS) se reformó, el cual transitó de un esquema de Beneficio Definido (BD) a uno de Contribución Definida (CD). Asimismo, los sistemas de pensiones para el Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado (ISSSTE) en 2007, Comisión Federal de Electricidad (CFE) en 2008 y Petróleos Mexicanos (PEMEX) en 2016 también se reformaron para convertirse en esquemas de CD. Estas reformas ocurren como resultado del cambio demográfico en el país y el incremento en la esperanza de vida. Esto como consecuencia de la transición hacia un modelo de pensiones que deja la responsabilidad del retiro a cada individuo, cambiando la forma y estrategia de pensionarse.
Pensión para la Generación de Transición
Los trabajadores que se jubilarán bajo la Ley de 1973 podrán elegir la pensión que más les convenga, ya sea a partir de lo que haya en su cuenta individual de Afore o la que les corresponde de acuerdo la Ley de 1973. Jubilarse bajo la Ley de 1973 brinda a los trabajadores beneficios como protección bajo riesgos como invalidez o incluso la muerte.
La Generación de Transición tiene dos opciones para pensionarse:
- Por cesantía, que se puede tramitar entre los 60 y 64 años.
- Por vejez, a la que se tiene acceso cuando cumples 65 años.
En ambas opciones el principal requisito es que hayas cotizado el número de semanas requeridas.
Recomendaciones para la Generación de Transición
Los profesionales que se encuentran en el último cuarto de su etapa laboral y comenzaron a trabajar antes del 1 de julio de 1997, verán la jubilación asomarse en el futuro cercano. En la mayoría de los casos, la opción de la Ley de 1973 será la más conveniente. Es crucial hacer cuanto antes una proyección de pensión en los escenarios que sean más convenientes, si se desea jubilarse a edad 60 o a edad 65. Este ejercicio ayudará a contar con una cifra realista de los ingresos en el retiro.
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Asimismo, es importante revisar si el salario de cotización corresponde con el salario real y validar que todas las semanas cotizadas estén reconocidas por el seguro social. Si se solicitó un retiro por desempleo, es buen momento para devolver los recursos para recuperar las semanas descontadas. El escritorio digital del seguro social permite revisar los derechos de jubilación sin necesidad de acudir a una oficina. Es importante recordar que la jubilación es un tema que interesa solo al trabajador; el peor escenario para un trabajador de la generación de transición es comenzar a ocuparse de su jubilación en el año que decide retirarse (o deciden retirarlo).
Impacto Fiscal de la Generación de Transición
Esta generación representa un gran reto para las finanzas públicas en México, ya que sus pensiones serán pagadas por el gobierno. Según un documento de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar), la generación de transición representará presiones para los recursos del gobierno hasta el año 2080, lo que significa una fuerte carga presupuestal año con año a nivel federal. Las pensiones otorgadas al amparo de la Ley 73 son financiadas por el gobierno federal y pagadas a través del IMSS, quien las registra bajo el concepto de “pensiones en curso de pago”. Además, el IMSS debe otorgar servicio médico a los pensionados y a sus familiares.
El Sistema AFORE y la Contribución Definida
El esquema de Contribución Definida (CD) consiste en cuentas individuales manejadas por las Administradoras de Fondos para el Retiro (AFORES). Cada trabajador tiene derecho a una cuenta individual y tiene la libertad de seleccionar su propia AFORE. Para tener acceso a la pensión, la generación AFORE requiere cotizar, como mínimo, 1,250 semanas y tener de 60 a 64 años en caso de pensión por cesantía o 65 años en caso de pensión por vejez.
Composición de la Cuenta Individual
Las fuentes que componen el saldo de una cuenta individual provienen de tres subcuentas distintas (para el caso de los trabajadores que cotizan en el IMSS):
- La Subcuenta del Retiro, Cesantía en Edad Avanzada y Vejez (RCV), donde se encuentran las aportaciones tripartitas (patrón, gobierno y trabajador) calculadas sobre el Salario Base de Cotización (SBC) que en su conjunto suman 6.5%.
- La Subcuenta de Aportaciones Voluntarias, que, como su nombre lo indica, son las aportaciones voluntarias que hace el trabajador.
- La Subcuenta de Vivienda, administrada por el Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores (INFONAVIT) y cuyas aportaciones provienen del patrón, representando el 5% del SBC. Los recursos de esta subcuenta no generan rendimientos, pero es posible retirar el saldo restante o no utilizado al momento del retiro.
Administración e Inversión de los Ahorros
El papel de las AFORES en el sistema de CD es llevar a cabo la administración e inversión de los ahorros. El ahorro es dirigido a dos tipos de sociedades de inversión: una SIEFORE básica, donde se destina el ahorro obligatorio y voluntario, y una SIEFORE adicional, la cual recibe ahorro voluntario únicamente.
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Actualmente existen seis tipos de Sociedades de Inversión Especializadas en Fondos para el Retiro (SIEFOREs), diferenciadas por los porcentajes de composición de las inversiones dependiendo de la edad del trabajador. Entre mayor sea la edad, más conservador es el portafolio, pues se invierte en instrumentos financieros con menor riesgo; sin embargo, se obtienen generalmente rendimientos menores debido a la relación inversa entre rendimiento y riesgo.
Tipos de Pensión en el Sistema AFORE
- Retiro programado: Pensión que se caracteriza por el recibo de una pensión hasta que sea agotado el saldo en la cuenta individual del trabajador.
- Pensión mínima garantizada: Pensión que se tiene garantizada obtener, habiendo cumplido los requisitos.
Indicadores para Comparar AFORES
Existen tres indicadores principales para hacer comparaciones entre las distintas AFORES: el rendimiento, las comisiones y los servicios. La importancia de estos indicadores es que proporcionan información para decidir cuál es la mejor AFORE, pues en el largo plazo, éstos pueden llegar a influir en la tasa de remplazo de manera significativa, convirtiéndose en la diferencia entre tener una pensión digna o no tenerla.
- El rendimiento se puede analizar de dos distintas maneras:
- El rendimiento neto se refiere a la resta de la comisión al rendimiento bruto.
- El rendimiento real resta al rendimiento neto la inflación del periodo.
- Para comparar la calidad de los servicios se utiliza el Medidor de Atributos y Servicios de las AFORES (+MAS AFORE) que califica el servicio en un rango de 0 a 5, siendo 5 la mejor calificación. Por ejemplo, Invercap tiene el mayor puntaje en +MAS AFORE (3.5) y cobra la comisión más baja (0.85%), aunque sus rendimientos reales no siempre son los mejores.
Retos de la Generación AFORE
Como se observa, los rendimientos reales por SIEFORE y AFORE se encuentran por debajo de 3.5% a septiembre de 2018, lo que significa que el aumento en los precios reduce significativamente los rendimientos. Así como se encuentra actualmente el SAR, se estima que la tasa de remplazo que tendrán será de aproximadamente 26%. Las pensiones serán insuficientes incluso para los trabajadores de ingresos medios y altos debido a que la tasa de remplazo es significativamente inferior a la de generaciones pasadas, quienes se encuentran bajo el esquema de beneficio definido (BD), además de los bajos rendimientos que ha logrado el SAR.
Es por eso que la generación AFORE debe planear anticipadamente su retiro, pero también será necesario que el país cree políticas públicas que incentiven el ahorro y desarrollen los instrumentos del mercado financiero y de inversiones mexicano. En caso de no lograr aumentar la tasa de reemplazo, la cantidad de personas que demanden pensiones mínimas garantizadas y pensiones no contributivas será mayor, pensiones que son financiadas con gasto corriente por el gobierno federal.
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