La tasa de interés es definida por el Banco de México como “la valoración del costo que implica la posesión de dinero producto de un crédito”. En el caso de los intereses bancarios se trata del monto que una institución bancaria cobra por el uso de algún servicio o producto financiero. También se refieren a la rentabilidad que tiene un ahorro o inversión.
Los intereses no son buenos ni malos, todo depende si yo soy el deudor o el inversionista. Si yo debo dinero por un préstamo que solicité, los intereses son el costo por acceder a ese préstamo. Si yo invertí mi dinero o se lo presté a alguien, los intereses están a mi favor. Los intereses los podemos ver como el precio que nos cobran por pedir un préstamo.
Tipos de Interés
A continuación revisaremos qué tipos de interés existen en el mercado y cómo calcular de manera muy sencilla los intereses obtenidos de una pequeña inversión.
Tasa de Interés Activa y Pasiva
Existen tasas de interés activas y también pasivas. El Banco de México define a cada una de la siguiente forma:
- Tasa de interés activa: es el porcentaje que las instituciones bancarias cobran por los diferentes tipos de servicios de crédito a los usuarios. Esas se fijan de acuerdo a las condiciones del mercado y de las disposiciones del banco central. Son activas porque son recursos a favor de la banca.
- Tasa de interés pasiva: es el porcentaje que una institución bancaria paga a quien deposita dinero mediante cualquier instrumento que genere rendimiento.
Interés Nominal vs. Interés Real
El interés nominal es el interés simple que ganaremos al final del año por invertir nuestro dinero o el interés que tendremos que pagar al final de un año por un préstamo.
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Si yo invertí $500 pesos en un fondo de inversión de una institución financiera cuya tasa es de 10% anual; al final del año tendré $550 pesos. Más adelante explicaremos cómo calcular el interés.
El interés real es el que toma en cuenta factores económicos como El mercado se mueve a una velocidad poco deseada y con efectos que pueden jugar a favor o en contra nuestra. Si esos $500 pesos que invertí al final del año tendrían que haberme dado $550 pesos por la tasa del 10% anual que mencionamos, pero la inflación también fue del 10%… me quede exactamente igual.
¿Cómo pasó esto? El fondo de inversión me pagó mis $50 pesos de interés; tengo ahora en mi bolsillo $550 pesos. La inflación también subió 10%, entonces, lo que hace 1 año costaba $500 pesos ahora cuesta $550 pesos.
La tasa de interés nominal es el porcentaje que una entidad financiera establece como el costo o la recompensa por prestar dinero durante un período específico. Es el interés antes de considerar el efecto de la inflación o los impuestos. Imagina que estás considerando un préstamo para comprar un coche. La tasa de interés nominal sería el porcentaje que el prestamista te dice que tendrás que pagar por ese préstamo, sin tener en cuenta cosas como la inflación. Es como el precio base de tu préstamo, antes de agregarle las otras tarifas y ajustes. Por ejemplo, si tomas un préstamo de $1000 con una tasa de interés nominal del 10% anual, teóricamente deberías pagar $100 como interés al final del año. Sin embargo, este cálculo no incluye la inflación o los impuestos. En términos de cuentas de ahorros, si depositas $1000 en una cuenta con una tasa de interés nominal del 5% anual, teóricamente ganarías $50 en intereses antes de impuestos al final del año. Es importante tener en cuenta que, a menudo, las instituciones financieras pueden utilizar la tasa de interés nominal para hacer que sus productos parezcan más atractivos de lo que realmente son. Desde la perspectiva de un banco, la tasa de interés nominal es una herramienta clave para atraer clientes. Ofrecen diferentes productos financieros, como préstamos y cuentas de ahorros, con tasas de interés nominales atractivas para atraer a los prestatarios y ahorradores. Sin embargo, los bancos también deben considerar otros factores, como los costos operativos y los riesgos asociados, al establecer las tasas de interés nominales.
Interés Simple vs. Interés Compuesto
Para saber qué me están cobrando o pagando a la hora de solicitar un crédito o invertir mi dinero es importante conocer y entender qué es un interés simple y qué es un interés compuesto.
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Banxico define al interés simple como aquel no se acumula al capital que lo produce sin considerar reinversión o capitalización de los intereses.
Se obtiene al tomar el monto inicial del crédito y lo multiplico por la tasa de interés y los periodos del crédito con la siguiente fórmula:
I = P * j * m
Donde:
- I = interés obtenido
- P = valor inicial
- j = tasa de interés
- m = periodo o tiempo de inversión
Digamos que invertiré $100.00MXN a una tasa anual del 10% durante 3 años. Entonces mi resultado final sería de $130.00MXN. Multiplico 100 * 10% * 3 y me da $30.00MXN.
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El interés compuesto es el interés sobre el interés. Viéndolo desde el lado del inversionista, me hace muy feliz ganar un interés compuesto ya que el nuevo cálculo de lo que ganaré con mi dinero será mayor cada vez.
Vf = ?
P = $100.00MXN
j = 0.10 (es el 10% expresado en decimales)
m = 4 (hay cuatro trimestres en un año)
t = 3
Reemplazamos los valores dados en la fórmula y hacemos el cálculo. Entonces el resultado es de $134.49MXN al finalizar los 3 años de la inversión.
En este caso por supuesto que somos felices al finalizar el periodo porque ganamos casi $35 MXN al retirar nuestro dinero de la inversión.
Sin embargo, cuando el interés compuesto se aplica a un crédito que solicité para comprar un auto o una casa, es significativamente más la cantidad que pagaré que si utilizo el interés simple.
De aquí la importancia de entender todas las condiciones que se tienen al solicitar un crédito.
Impuestos en las Inversiones
Ahora bien, la situación se complica cuando tratamos de combinar el mundo de los impuestos con el mundo financiero, ambos temas son complejos y difíciles de entender y por lo mismo desincentiva su aprendizaje. Todavía existen muchas barreras dentro del mundo financiero como lo son el desconocimiento y el miedo.
El objetivo principal de las inversiones es generar un rendimiento obteniendo un beneficio (ingreso que antes no se tenía), por consiguiente, se debe pagar un impuesto sobre esa ganancia.
Así como existen gran variedad de instrumentos financieros, también existen varias formas para el pago de los impuestos en las inversiones. Es más sencillo de lo que parece, las instituciones financieras trabajan para facilitarnos el pago de nuestras contribuciones.
Inversiones en Renta Fija
Una inversión en renta fija se define como el dinero que nosotros préstamos a través de los intermediarios financieros al gobierno o a las empresas a cambio de un interés por el préstamo, también llamado rendimiento. Estos préstamos se realizan a través de instrumentos gubernamentales como los CETES o los BONOS de deuda, o bien, para las empresas los más comunes son los certificados bursátiles o bonos corporativos.
Los impuestos para las inversiones en renta fija suelen ser muy sencillos, únicamente se debe de pagar un gravamen sobre los intereses reales ganados y no sobre todo el monto prestado, sin embargo, el intermediario bursátil (casa de bolsa) hará la retención de este impuesto (ISR) que se puede acreditar en la declaración anual.
Nota: El interés real es el interés obtenido menos la inflación general anual.
Inversión en Renta Variable
Cuando se compran acciones, lo que se adquiere es una inversión en renta variable o inversión en capitales. Se llama de esa forma ya que no se cuenta con un rendimiento fijo ni constante, es decir, los rendimientos dependerán de la situación de la empresa y su proyección hacia el futuro.
En las acciones se pueden ganar dinero de dos formas distintas:
- Incremento en el precio de las acciones.
- Pago de los dividendos.
Independientemente de la forma en que se obtuvo el rendimiento, se debe de pagar el impuesto correspondiente. En el caso de “incremento en el precio de las acciones” la ganancia dependerá de un factor muy importante: se venda o no. Si el precio del título sube, pero aún no se efectúa su venta, en realidad se tuvo una plusvalía, no una ganancia. Se le llamaría ganancia si se efectúa la venta de las acciones, caso contrario, si la acción cae, antes de vender se tiene una minusvalía y no una pérdida.
Para ser mas claros, si no se venden las acciones, no se efectúa el pago de impuestos. Los impuestos se pagan con base en las ganancias obtenidas. Si se trata de una persona física y se obtuvieron ganancias, el intermediario bursátil, es decir, la casa de bolsa deberá de efectuar la retención del impuesto, que es 10 % de ISR sobre las ganancias netas del portafolio.
Para el caso de “pago de dividendos”, estos son pagos que las empresas tanto nacionales como extranjeras reparten a sus socios cuando tienen utilidades y son cantidades que, para fines de impuestos, también se consideran como rendimientos, por ello, las personas que reciben estos dividendos son sujetos al gravamen de ISR. La forma de pagarlos dependerá de varios factores, los dividendos deberán de pagar un 10 % más sobre el monto recibido. Existen dividendos que no pagan este impuesto, pero eso dependerá si proviene de algo que se conoce como CUFIN (cuenta de utilidad fiscal neta).
Al igual que las acciones y la renta fija, la casa de bolsa deberá de hacer la retención respectiva, y será necesario que el accionista la reporte en su declaración anual.
Por último, para poder reportar las retenciones en la declaración anual, la casa de bolsa debe de expedir un CFDI que informe los rendimientos obtenidos y los montos retenidos de impuestos, así como la fecha donde se generaron dichas ganancias.
Tratamiento Fiscal de los Intereses Según la LISR
El artículo 8o. de la Ley del Impuesto sobre la Renta (LISR) establece que son intereses, cualquiera que sea el nombre con que se les designe, a los rendimientos de créditos de cualquier clase. Se entiende que, entre otros, son intereses: los rendimientos de la deuda pública, de los bonos u obligaciones, incluyendo descuentos, primas y premios; los premios de reportos o de préstamos de valores; el monto de las comisiones que correspondan con motivo de apertura o garantía de créditos; el monto de las contraprestaciones correspondientes a la aceptación de un aval, del otorgamiento de una garantía o de la responsabilidad de cualquier clase, excepto cuando dichas contraprestaciones deban hacerse a instituciones de seguros o fianzas; la ganancia en la enajenación de bonos, valores y otros títulos de crédito, siempre que sean de los que se colocan entre el gran público inversionista.
Bajo este concepto el ordenamiento 54 de la LISR indica que las instituciones que componen el sistema financiero que efectúen pagos por intereses, deben retener y enterar el impuesto aplicando la tasa establecida en el artículo 21 de la Ley de Ingresos de la Federación (LIF), la cual para 2024 es del 0.50 % sobre el monto del capital.
Excepciones a la Retención del ISR
Sin embargo, no a todos los contribuyentes se les deben efectuar la retención por de los intereses. Para ello el mismo precepto de la LISR indica que no se efectuará la retención tratándose de intereses que se paguen a:
- la federación, las entidades federativas o los municipios
- los organismos descentralizados cuyas actividades no sean preponderantemente empresariales
- los partidos o asociaciones políticas, legalmente reconocidos
- las personas morales autorizadas para recibir donativos deducibles
- las sociedades de inversión especializadas en fondos para el retiro, a los fondos de pensiones o jubilaciones de personal complementarios a los que establece la Ley del Seguro Social y a las empresas de seguros de pensiones autorizadas exclusivamente para operar seguros de pensiones derivados de las leyes de seguridad social en la forma de rentas vitalicias o seguros de sobrevivencia conforme a dichas leyes, así como a las cuentas o canales de inversión que se implementen con motivo de los planes personales para el retiro
- los estados extranjeros en los casos de reciprocidad
- los fondos o fideicomisos de fomento económico del gobierno federal
- los fondos de ahorro y cajas de ahorro de trabajadores o a las personas morales constituidas únicamente con el objeto de administrar dichos fondos o cajas de ahorro
- se paguen a los fondos de inversión de intereses entre el Banco de México, las instituciones que componen el sistema financiero y las sociedades de inversión especializadas en fondos para el retiro.
Se dará el tratamiento de interés a los pagos efectuados por las instituciones de seguros a los asegurados o a sus beneficiarios, por los retiros parciales o totales que realicen dichas personas de las primas pagadas, o de los rendimientos de éstas, antes de que ocurra el riesgo o el evento amparado en la póliza, así como a los pagos que efectúen a los asegurados o a sus beneficiarios en el caso de seguros cuyo riesgo amparado sea la supervivencia del asegurado cuando en este último caso no se cumplan los requisitos de la fracción XXI del artículo 93 de esta Ley y siempre que la prima haya sido pagada directamente por el asegurado.
De la prima pagada se disminuirá la parte que corresponda a la cobertura del seguro de riesgo de fallecimiento y a otros accesorios que no generen valor de rescate y el resultado se considerará como aportación de inversión.
De la suma del valor de rescate y de los dividendos a que tenga derecho el asegurado o sus beneficiarios se disminuirá la suma de las aportaciones de inversión actualizadas y la diferencia será el interés real acumulable.
Artículo 135 Quienes paguen los intereses a que se refiere el artículo 133 de esta Ley, están obligados a retener y enterar el impuesto aplicando la tasa que al efecto establezca el Congreso de la Unión para el ejercicio de que se trate en la Ley de Ingresos de la Federación sobre el monto del capital que dé lugar al pago de los intereses, como pago provisional.
Régimen de Ingresos por Intereses del SAT
El Régimen de Ingresos por Intereses es una figura fiscal dentro del Servicio de Administración Tributaria (SAT) que tiene como objetivo regular a las personas físicas que obtienen ingresos por intereses derivados de sus inversiones, cuentas de ahorro o instrumentos financieros. La retención del ISR es realizada por las instituciones financieras o de seguros que entregan los pagos.
Como parte del tratamiento fiscal, si estás en éste régimen podrás deducir algunos gastos personales en tu declaración para obtener un posible saldo a favor. Aunque los intereses en general generan ISR, en ciertos casos también están sujetos al Impuesto al Valor Agregado (IVA).
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