Si vas a realizar inversiones debes tener en cuenta que utilizarás instrumentos financieros, y que estos están presentes en el ámbito del dinero y el sistema financiero de un país. Sin embargo, no todos saben qué son y cómo funcionan, por lo tanto, te damos una breve introducción a este concepto.
¿Qué son los Instrumentos Financieros?
De acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera, un instrumento financiero es un contrato que da origen a un activo financiero en una empresa y, simultáneamente, a un pasivo financiero o instrumento de patrimonio en otra. Un instrumento financiero es el vínculo entre dos entidades que genera beneficios para ambas partes. Las cuentas de ahorro son un ejemplo de estos instrumentos, ya que en este producto coinciden por un lado el banco y, por el otro, el cliente, generándose beneficios para los dos.
Activos Financieros
En el caso de los activos financieros estos son:
- Efectivo y otros activos líquidos equivalentes.
- Créditos por operaciones comerciales.
- Préstamos.
- Acciones.
- Bonos.
- Pagarés.
- Depósitos.
- Etcétera.
Pasivos Financieros
En el caso de los pasivos financieros estos derivan en:
- Débitos por operaciones comerciales.
- Deudas con entidades de crédito.
- Préstamos.
- Obligaciones emitidas.
- Etcétera.
Derivado Financiero
Como instrumento financiero cuenta con características especiales: su valor cambia en respuesta a los cambios en una variante observable de mercado denominada “activo subyacente”, como los tipos de interés, de cambio, el precio de un instrumento financiero o el índice del mercado; no requiere de inversiones en un inicio o bien, requiere una inversión menor en relación a otros instrumentos financieros con respuesta similar a los cambios en las condiciones del mercado y se liquida en una fecha futura.
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La convergencia de las Normas Mexicanas de Información Financiera con las internacionales continúa. La claridad en la definición de los modelos de negocio con los que una entidad opera, y los activos que competen a cada objetivo estratégico, son la base fundamental para la clasificación contable y, en consecuencia, la adecuada valuación de los tipos de instrumentos financieros con los que cuenta la entidad.
- Si el modelo de negocio es generar una utilidad por medio del rendimiento contractual de los instrumentos financieros para recuperar el principal y sus intereses, pactados contractualmente con fechas de pago preestablecidas, su reconocimiento será a través del costo amortizado.
- Cuando el modelo de negocio se centra en la obtención de una utilidad a través de la compraventa de un instrumento financiero, y no del cobro de los flujos de efectivo contractuales por principal e intereses, su reconocimiento es considerado su valor razonable.
Otra modificación significativa en relación con la norma anterior es la prohibición de reclasificar instrumentos financieros entre las categorías mencionadas sin que se justifique por el cambio en el modelo de negocios de la entidad.
Un instrumento financiero en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) es un contrato que da lugar simultáneamente a un activo financiero para la primera entidad y a un instrumento de capital o a un pasivo financiero para la segunda. Los instrumentos financieros pueden estar «en el balance» o «no en el balance» de una entidad.
Un activo o un pasivo financiero se reconoce en el estado de situación financiera de la entidad si ésta se convierte en parte de las disposiciones contractuales del instrumento financiero. La compra o la venta de un activo financiero o la baja del mismo se reconocen de forma habitual mediante la contabilidad de la fecha de negociación o de la fecha de liquidación.
La entidad da de baja un activo financiero cuando los derechos contractuales a los flujos de efectivo del activo financiero expiran o cuando transfiere el activo financiero cuando la transferencia cumple los requisitos para la baja. Se produce una cesión de un activo financiero cuando la entidad cede los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo de ese activo financiero o retiene los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo de ese activo financiero; pero asume la obligación contractual de pagar esos flujos de efectivo a los cesionarios en virtud de un acuerdo que cumple determinadas condiciones.
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Un pasivo financiero (o una parte de un pasivo financiero) se elimina del estado de situación financiera sólo cuando se extingue, es decir, cuando la obligación derivada del contrato se cumple o se cancela o expira.
Activos Financieros según las NIIF
Un activo financiero en las NIIF es cualquier activo que es:
- Dinero en efectivo
- Un instrumento de capital de otra entidad
- Un derecho contractual a recibir efectivo o un activo financiero de otra entidad; o a intercambiar activos financieros o pasivos financieros con otra entidad en condiciones favorables para ésta
- Un contrato que se liquida mediante la entrega de instrumentos de capital propios, que son:
- Un instrumento por el que la entidad recibe un número variable de sus propios instrumentos de capital (un instrumento no derivado) o
- Un derivado que se liquida de forma distinta al intercambio de una determinada cantidad de efectivo u otro activo financiero por un determinado número de instrumentos de capital propio.
Pasivos Financieros según las NIIF
Un pasivo financiero en las NIIF es una obligación contractual:
- Para transferir efectivo u otro activo financiero a alguna entidad; o para intercambiar activos financieros o pasivos financieros con otra entidad en condiciones desfavorables para la entidad
- Cuando la liquidación del contrato se efectúa mediante la entrega de sus propios instrumentos de capital, que son:
- un instrumento por el que la entidad entrega, o tiene la obligación de entregar, un número variable de sus propios instrumentos de capital (un no derivado)
- un derivado en el que la liquidación se produce de forma distinta al intercambio de una cantidad determinada de efectivo u otro activo financiero por un número determinado de instrumentos de patrimonio propio de la entidad.
Por ejemplo, una obligación de pagar impuestos no se consideraría un pasivo financiero porque es una obligación impuesta por la ley, que no es un contrato. Un instrumento de capital es un contrato que evidencia un derecho a una participación en los activos de la entidad una vez deducidos los pasivos.
Se entiende por valor razonable el importe por el que se intercambia un activo o se liquida un pasivo en una transacción entre partes dispuestas, partes bien informadas y partes independientes.
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Reconocimiento Inicial de un Activo Financiero y un Pasivo Financiero
En el momento del reconocimiento inicial de un activo financiero o un pasivo financiero, la organización debe valorar este activo o pasivo financiero a su valor razonable. Los costos de transacción que son directamente atribuibles a la adquisición o emisión de dicho activo o pasivo financiero también se reconocen al costo cuando se trata de un activo o pasivo financiero no contabilizado al valor razonable con cambios en el resultado.
Si una entidad utiliza la contabilidad de la fecha de liquidación para un activo que se valora posteriormente al costo o al costo amortizado, el activo se reconoce por su valor razonable en el momento del reconocimiento inicial.
Los instrumentos financieros son relaciones contractuales entre dos entidades jurídicas (personas físicas) que dan lugar a que una entidad tenga un activo financiero y la otra entidad tenga un pasivo financiero o un instrumento de capital relacionado con el patrimonio. La relación contractual puede ser bilateral o multilateral.
Lo importante es que tengan claras consecuencias económicas vinculantes que las partes no puedan evitar en virtud de la legislación aplicable. Como hemos visto, el concepto de instrumento financiero se define a través de otros conceptos como el de activo financiero y el de pasivo financiero.
Los instrumentos financieros incluyen créditos y débitos en formas tradicionales y en forma de letras de cambio, bonos, otros títulos de deuda, títulos de capital, así como formas derivadas, diversas opciones financieras, contratos de futuros y a plazo, swaps de tipos de interés y de divisas, tanto si se registran dentro como fuera del balance.
Los activos financieros son el dinero en efectivo o los derechos contractuales para exigir el pago de efectivo o la transferencia de instrumentos financieros favorables de otra entidad, o un intercambio mutuo de instrumentos financieros en condiciones favorables. Los activos financieros también incluyen instrumentos de capital de otras empresas. En todos los casos, el beneficio de los activos financieros consiste en intercambiarlos por efectivo u otros instrumentos financieros favorables.
Los activos financieros se denominan activos de tesorería si las condiciones del contrato prevén la recepción de cantidades fijas o fácilmente determinables.
Clasificación de los Activos Financieros
Los pasivos financieros surgen de una relación contractual y requieren el pago de dinero u otros activos financieros a otras empresas y entidades. Los pasivos financieros incluyen el intercambio contractual pendiente de instrumentos financieros con otra empresa en condiciones potencialmente desfavorables; las deudas con proveedores y contratistas en virtud de contratos de préstamo y crédito, incluidos los créditos por pagarés emitidos y aceptados, las fianzas pendientes, las garantías emitidas, las avalanchas y otros pasivos contingentes; y las deudas por arrendamiento en virtud de contratos de arrendamiento financiero, a diferencia de los arrendamientos operativos, que implican la devolución en especie del bien arrendado.
Cualquier obligación contractual que no implique la transferencia de dinero u otros activos financieros a otra parte no puede, por definición, clasificarse como pasivo financiero. Tampoco se clasifican como pasivos financieros los que surgen de circunstancias distintas a los contratos y transacciones, como los pasivos fiscales que surgen como consecuencia de la legislación.
El reconocimiento de los activos y pasivos financieros se exige en el balance sólo cuando la entidad recibe derechos o asume obligaciones en virtud del contrato relativo a un instrumento financiero. Se reconocen como activos o pasivos en el balance, respectivamente. La norma no permite que los derechos contractuales legales al efectivo o las obligaciones monetarias se reconozcan fuera del balance.
La NIC 32 establece que, para cada clase de activo financiero, pasivo financiero e instrumento de patrimonio, se requiere información en las notas:
- Información sobre los componentes y la naturaleza de los instrumentos financieros que pueden afectar al importe, el calendario y la dirección de los flujos de efectivo.
- Las políticas contables y los métodos de reconocimiento en el balance, así como los métodos de medición de los instrumentos financieros.
Es especialmente importante revelar la exposición potencial a los riesgos derivados de los instrumentos financieros, las políticas contables adoptadas para el reconocimiento y la contabilización de los instrumentos financieros, y los métodos utilizados para medirlos.
Tipos de Riesgos Financieros
Las operaciones con instrumentos financieros están sujetas a una serie de riesgos que deben evaluarse y revelarse en las notas de los estados financieros.
El riesgo de precio contiene tanto el potencial de pérdidas en las operaciones con instrumentos financieros como el potencial de ganancias. El riesgo de cambio es el riesgo de que el valor de un instrumento financiero fluctúe debido a las variaciones de los tipos de cambio. Puede surgir de cualquier instrumento; el valor se denomina en cualquier moneda que no sea la moneda nacional del país. Una caída del tipo de cambio supondrá una pérdida para el titular de los activos financieros y una ganancia para los titulares de los pasivos financieros. Una apreciación del tipo de cambio conduce al resultado contrario para los activos y pasivos financieros.
El riesgo de interés está asociado a las variaciones de valor de determinados instrumentos financieros debidas a las variaciones de los tipos de interés de mercado de dichos instrumentos. La NIC 32 exige a los elaboradores de estados financieros que revelen la exposición al riesgo de tipo de interés para los instrumentos financieros reconocidos en el balance y por separado para los no reconocidos.
El riesgo de liquidez surge para los activos financieros en una situación en la que es imposible realizar y convertir cualquiera de los instrumentos financieros (activos) en flujo de caja rápidamente a un precio cercano a su valor real.
El riesgo de flujo de caja está asociado a la creciente incertidumbre de los flujos de caja esperados de los instrumentos financieros monetarios disponibles.
El riesgo de crédito surge de la posibilidad de que una de las partes de un activo financiero incumpla sus obligaciones con otra parte, haciendo que esta última incurra en una pérdida financiera y no reciba sus entradas de efectivo previstas.
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