La venta de Banamex por parte de Citigroup representará un monto relevante por el pago de impuestos para el fisco mexicano. Los especialistas consultados estimaron que la venta se haría por acciones. En este contexto, la Ley del ISR marca que se debe pagar este impuesto por parte del vendedor.
Cuando una empresa extranjera ubicada en Estados Unidos vende las acciones de una emisora mexicana, la ley dice que el emisor causa el 35% de ISR sobre el valor total de la operación. Por ejemplo, la venta de bienes culturales o el Centro Citibanamex, dependerá de cómo esté estructurada la tenencia de acciones. Si el centro es propiedad de una empresa, y se vende esa empresa propiedad de Banamex, se venderá por acciones, y si se vende por acciones pagará el ISR sobre la utilidad de la venta.
Por cuestiones económicas los contribuyentes, ya sean personas físicas o morales, se ven en la necesidad de reestructurar sus empresas o vender sus acciones. En la venta de las acciones se debe considerar lo siguiente. En el caso de una sociedad anónima, de conformidad con los artículos 181 y 182 de la Ley General de Sociedades Mercantiles (LGSM), pueden reunirse en una asamblea ordinaria (salvo que los estatutos dispongan extraordinaria), para informar sobre la transmisión de las acciones a efectos de que se ordene la inscripción del nuevo accionista en el libro de registro de acciones y en el sistema electrónico de la Secretaría de Economía denominado Publicaciones de Sociedades Mercantiles.
Para efectos del ISR, la base gravable por la enajenación de acciones será la ganancia que en su caso, se obtenga por la venta, la cual se determina de la siguiente manera:
Monto de la operación (precio de venta) Menos: Costo promedio de las acciones (costo fiscal) Igual: Ganancia (pérdida) por enajenación de acciones
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El artículo 111 de la LGSM establece que las acciones en que se divide el capital social de una sociedad anónima estarán representadas por títulos nominativos que servirán para acreditar y transmitir la calidad y los derechos de socio, y se regirán por las disposiciones relativas a valores literales, en lo que sea compatible con su naturaleza y no sea modificado por la presente ley.
El IVA y la Enajenación de Acciones
En cuanto al IVA, el precepto 9o. fracción VII de la LIVA señala que están exentas las enajenaciones de partes sociales, documentos pendientes de cobro y títulos de crédito. Por lo tanto la venta, la donación de acciones está exenta de IVA debiendo emitirse el CFDI de esquemas de pagos y retenciones.
Las operaciones financieras derivadas con subyacentes en acciones. En este sentido, las operaciones con acciones que detonan un evento fiscal son en específico tres: la venta, la compra para cubrir una venta en corto y los dividendos. La venta se da cuando un inversionista compra determinadas acciones, y al ver que incrementa su valor aprovecha para venderla, y ahí es donde se detona el evento fiscal de una ganancia, si se vende cuando la acción va perdiendo valor se tendrá una pérdida.
La compra para cubrir una venta en corto es a la inversa, o sea, cuando se detecta que una acción en lugar de subir va a la baja, entonces el inversionista pide prestadas acciones que venderá (venta en corto) y cuando ve la oportunidad de que la acción comienza a bajar, compra acciones justamente para pagar el préstamo de valores y ahí se da una compra que cubre el efecto de la venta en corto, con lo que se detona un efecto fiscal.
Por su parte, los dividendos son las ganancias que las empresas distribuyen entre sus inversionistas. Al invertir en acciones, a través de estas opciones, se tiene una dinámica activa en la que hay que estar atentos a cada movimiento realizado.
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Por un lado, las personas morales deberán calcular las ganancias por su cuenta, tomando en consideración tres conceptos: el costo promedio, la inflación y las métricas fiscales de la emisora. Y por el otro, para las personas físicas y extranjeros, las casas de bolsa tienen la obligación de calcularles el resultado por las operaciones de compra-venta de acciones realizadas, considerando el costo promedio, la inflación y las comisiones de intermediación tanto de la compra como de la venta.
Es aquí donde aquellas personas que comienzan a invertir deben prestar mayor atención y tomar nota, ya que en la constancia fiscal que las casas de bolsa les otorgan, vendrá el resultado fiscal por las operaciones de compra-venta de acciones realizadas; además, solo hasta la declaración anual la persona física debe cubrir el ISR aplicando la tasa del 10% sobre la ganancia neta.
Si se tratara de dividendos mexicanos, sí existe una retención del 10%, pero solo aplica cuando las empresas pagan dividendos que provienen de sus utilidades generadas del ejercicio 2014 en adelante. Posteriormente, en la parte de la declaración anual, de estos dividendos mexicanos se puede llegar a pagar una tasa de hasta el 35%, aunque se tiene el derecho de acreditar el 30% de impuesto que ya pagó la empresa, entonces en realidad lo máximo que se pagaría es el 5%, pero dependerá de la tasa efectiva de cada contribuyente.
En los dividendos del SIC es distinto pues se pueden aplicar dos retenciones. La primera es la retención que sucede en el extranjero porque es un ingreso de fuente de riqueza del país donde es residente la emisora, por ejemplo, si es una emisora de Estados Unidos, la retención sería del 30%, pero el inversionista mexicano puede solicitar que se le aplique la tasa del Tratado para evitar la doble tributación, entonces la tasa baja del 30% al 10%.
La segunda es una retención del 10%, pero solo aplica cuando las empresas pagan dividendos que provienen de sus utilidades generadas del ejercicio 2014 en adelante. Ahora bien, en la declaración anual, el inversionista debe pagar hasta el 35% de impuesto, pero puede acreditar la retención que le hicieron en el extranjero; aún con eso, si la tasa efectiva en México es de 35%, se le debe pagar al fisco mexicano el 25% restante.
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Como cada año la fecha límite para que las personas físicas puedan presentar su declaración es el 30 de abril. Invertir trae beneficios, pero no por ello existen excepciones para no presentar la declaración anual en acciones, así se hayan ganado 10 pesos, la ley obliga a las personas físicas a declarar esa ganancia.
IVA en General
El IVA es un impuesto al consumo que los contribuyentes deben pagar al adquirir bienes o servicios. Las actividades exentas de IVA se establecen en la Ley del Impuesto al Valor Agregado y se aplican a sectores estratégicos como salud, educación, vivienda y transporte público. La Ley del IVA establece claramente qué actividades están exentas de este impuesto.
El acceso a la salud es un derecho fundamental, y por ello, la ley exenta del IVA los servicios médicos y hospitalarios. Sin embargo, no todos los servicios relacionados con la salud están exentos. Para fomentar el acceso a la educación, la ley establece que ciertos niveles educativos están exentos de IVA. A pesar de esto, no toda la educación privada está exenta.
El derecho a la vivienda es otro de los sectores protegidos dentro del esquema de exenciones del IVA. Existen diferentes tipos de impuestos que incurren en nuestra vida diaria; sin embargo, uno de los más comunes es el Impuesto al Valor Agregado (IVA), este principalmente grava el consumo de bienes y servicios, por ejemplo, si compraste un celular, este llevará incluido en el precio el 16 % del IVA sobre el valor del celular.
Otro de los impuestos más comunes en nuestro país es el Impuesto Sobre la Renta (ISR), el cual grava el incremento en el patrimonio de las personas, por ejemplo, si ganaste cierta cantidad de dinero en tu trabajo, tu patrimonio se incrementa: por consiguiente, tendrás que pagar el impuesto correspondiente por esa ganancia y, por lo tanto, un porcentaje de ese aumento debe destinarse a la federación, vía impuesto.
Impuestos en Inversiones
Ahora bien, la situación se complica cuando tratamos de combinar el mundo de los impuestos con el mundo financiero, ambos temas son complejos y difíciles de entender y por lo mismo desincentiva su aprendizaje. Todavía existen muchas barreras dentro del mundo financiero como lo son el desconocimiento y el miedo. El objetivo principal de las inversiones es generar un rendimiento obteniendo un beneficio (ingreso que antes no se tenía), por consiguiente, se debe pagar un impuesto sobre esa ganancia.
Así como existen gran variedad de instrumentos financieros, también existen varias formas para el pago de los impuestos en las inversiones. Es más sencillo de lo que parece, las instituciones financieras trabajan para facilitarnos el pago de nuestras contribuciones.
Inversiones en Renta Fija
Una inversión en renta fija se define como el dinero que nosotros préstamos a través de los intermediarios financieros al gobierno o a las empresas a cambio de un interés por el préstamo, también llamado rendimiento. Estos préstamos se realizan a través de instrumentos gubernamentales como los CETES o los BONOS de deuda, o bien, para las empresas los más comunes son los certificados bursátiles o bonos corporativos.
Los impuestos para las inversiones en renta fija suelen ser muy sencillos, únicamente se debe de pagar un gravamen sobre los intereses reales ganados y no sobre todo el monto prestado, sin embargo, el intermediario bursátil (casa de bolsa) hará la retención de este impuesto (ISR) que se puede acreditar en la declaración anual.
Nota: El interés real es el interés obtenido menos la inflación general anual.
Inversión en Venta Variable
Cuando se compran acciones, lo que se adquiere es una inversión en renta variable o inversión en capitales. Se llama de esa forma ya que no se cuenta con un rendimiento fijo ni constante, es decir, los rendimientos dependerán de la situación de la empresa y su proyección hacia el futuro. En las acciones se pueden ganar dinero de dos formas distintas:
- Incremento en el precio de las acciones.
- Pago de los dividendos.
Independientemente de la forma en que se obtuvo el rendimiento, se debe de pagar el impuesto correspondiente. En el caso de “incremento en el precio de las acciones” la ganancia dependerá de un factor muy importante: se venda o no. Si el precio del título sube, pero aún no se efectúa su venta, en realidad se tuvo una plusvalía, no una ganancia.
Se le llamaría ganancia si se efectúa la venta de las acciones, caso contrario, si la acción cae, antes de vender se tiene una minusvalía y no una pérdida. Para ser mas claros, si no se venden las acciones, no se efectúa el pago de impuestos. Los impuestos se pagan con base en las ganancias obtenidas.
Si se trata de una persona física y se obtuvieron ganancias, el intermediario bursátil, es decir, la casa de bolsa deberá de efectuar la retención del impuesto, que es 10 % de ISR sobre las ganancias netas del portafolio. Para el caso de “pago de dividendos”, estos son pagos que las empresas tanto nacionales como extranjeras reparten a sus socios cuando tienen utilidades y son cantidades que, para fines de impuestos, también se consideran como rendimientos, por ello, las personas que reciben estos dividendos son sujetos al gravamen de ISR.
La forma de pagarlos dependerá de varios factores, los dividendos deberán de pagar un 10 % más sobre el monto recibido. Existen dividendos que no pagan este impuesto, pero eso dependerá si proviene de algo que se conoce como CUFIN (cuenta de utilidad fiscal neta). Al igual que las acciones y la renta fija, la casa de bolsa deberá de hacer la retención respectiva, y será necesario que el accionista la reporte en su declaración anual.
Por último, para poder reportar las retenciones en la declaración anual, la casa de bolsa debe de expedir un CFDI que informe los rendimientos obtenidos y los montos retenidos de impuestos, así como la fecha donde se generaron dichas ganancias.