Muchas veces hemos escuchado en las noticias o leemos en los diarios que la moneda de tal país se ha depreciado o que la crisis en otro la ha devaluado, pero aunque ambos términos económicos están relacionados con la pérdida de valor de la moneda local frente a otra moneda extranjera, se emplean en diferentes situaciones. Entender en qué consiste la diferencia entre estos conceptos nos permite comprender mejor la coyuntura económica que afecta el valor de la moneda local de un país y con ello tomar mejores decisiones cuando observamos mucha fluctuación en el tipo de cambio.
¿Qué es la Devaluación de la Moneda?
La devaluación es la pérdida de valor de una moneda con respecto a otra. Es una pérdida de valor de la moneda provocada intencionadamente por el banco central. Esto lo puede hacer el Banco Central que controla dicha moneda, disminuyendo el valor nominal de la moneda con respecto a otras monedas extranjeras. El término devaluación se usa en un esquema donde el gobierno fija el tipo de cambio.
Los movimientos de la tasa de cambio se denominan de una manera específica dependiendo del tipo de política cambiaria que adopte el país: un aumento del precio de la divisa se llama devaluación de la moneda local si tiene lugar bajo un régimen de cambio fijo. Por el contrario, la devaluación es la pérdida del valor nominal de la moneda frente a otra moneda pero como resultado de la intervención de la autoridad monetaria del país. Bajo este régimen cambiario, el banco central del país fija un valor para el tipo de cambio e informa a la economía que su valor pasará de un valor a otro más alto. Una devaluación es la reducción deliberada del valor de una moneda con respecto a otra. La autoridad monetaria eleva el “precio” de la moneda extranjera en términos de la moneda local.
La devaluación es básicamente, la pérdida de valor que tiene la divisa nacional en comparación con la moneda extranjera. La devaluación suele estar relacionada con la emisión de dinero nuevo, es decir, cuando un país imprime muchos billetes sin respaldo suficiente, el valor de esa moneda baja. Por ejemplo, imagina que con 1 euro antes podías comprar 1,10 dólares, pero ahora solo consigues 0,90.
Una devaluación puede tener efectos positivos o negativos, dependiendo del contexto. Supón que en Microlandia hay 1.000 euros en circulación y bienes por valor de 1.000 €. Si el banco central decide imprimir 1.000 euros más (duplicando la masa monetaria), ahora hay 2.000 euros para los mismos 1.000 € en bienes. Además, los precios de los productos podrían duplicarse para ajustarse a la nueva cantidad de dinero en circulación.
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Causas de la Devaluación
Existen diversas razones que pueden causar la devaluación de una moneda o divisa:
- Ser más competitivo en precios en las exportaciones: Algunos países, con la intención de aumentar el volumen de sus exportaciones, devalúan su moneda. De esta forma, esto produce que los productos sean más baratos frente a otros países. La idea es aumentar la cuota de mercado y generar más ingresos.
- Financiar el gasto público: En casos determinados, algunas naciones han optado por imprimir billetes para financiar el gasto público.
- Combatir la deflación: En un entorno en que los precios están cayendo (deflación) algunas naciones pueden optar por emitir dinero.
- Aumento de la cantidad de dinero circulante en el país.
- Disminución de la oferta de la moneda local.
- Aumento de la demanda de la divisa extranjera.
- Déficit comercial en la balanza de pagos.
- Incertidumbre e inestabilidad nacional.
- Salida del capital extranjero del país o fuga de inversionistas.
¿Qué es la Depreciación de la Moneda?
La teoría económica señala que la depreciación de una moneda es la pérdida de valor de una divisa en relación a otra. La depreciación ocurre en una economía que usa un sistema de libre flotación del tipo de cambio, es decir, el tipo de cambio varía como respuesta a la interacción entre la oferta y la demanda del mercado.
Los movimientos de la tasa de cambio se denominan de una manera específica dependiendo del tipo de política cambiaria que adopte el país: ...y depreciación de la moneda si ocurre bajo un sistema de tipo de cambio flotante o flexible (como el colombiano, donde no hay un valor fijo para la divisa). A partir de 1994, cuando el tipo de cambio comenzó a flotar libremente, la depreciación o su opuesto, la apreciación, son cosa de todos los días, pues el mercado se mueve libremente en todo momento. Es por esto por lo que el término que debe usarse al hablar del tipo de cambio en México es "depreciación".
Por ejemplo, Argentina se encuentra en crisis económica y su moneda se ha depreciado, esto quiere decir que hoy los argentinos deben pagar más pesos de los que pagaban ayer para obtener un dólar. Esto es, "el dólar es más caro".
La Distinción Fundamental
Aunque ambos conceptos describen una pérdida de valor de la moneda, la diferencia entre la depreciación y la devaluación de la moneda se explica por la “intervención” o la “no intervención” del gobierno de un determinado país. La devaluación es una intervención voluntaria mientras que la depreciación ocurre por sí sola, impulsada por las fuerzas del mercado.
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Es importante notar que, así como existe la pérdida de valor, también ocurren los movimientos opuestos. Por su parte, una disminución en el precio de la divisa se llama revaluación de la moneda en un régimen de tipo de cambio fijo, y apreciación de la moneda en uno de tasa flotante o flexible.
Impactos y Consecuencias de la Pérdida de Valor de la Moneda
La pérdida del valor de la moneda de un país derivará en un precio más alto en los productos y bienes de una economía, lo que reducirá el consumo de los habitantes. La pérdida del valor de una moneda afectará a los habitantes de ese país puesto que tendrán que pagar hoy más por el mismo producto que compraban ayer.
Efectos Negativos
- Menor poder adquisitivo: Cuando la moneda se devalúa o deprecia, los inversionistas y personas que han acumulado ahorros pueden salir afectados ya que su capital pierde valor y por lo tanto, tienen menor poder adquisitivo.
- Esta situación no será buena para los habitantes de dicho país puesto que ellos tendrán que pagar más por el mismo producto.
- Asimismo, las importaciones serán más costosas porque pagar con dólares implicará gastar más unidades de la moneda local por la misma cantidad de productos que se compraba antes.
Efectos Positivos
A pesar de los efectos desfavorables que tiene la devaluación de la moneda, no todo es negativo como parece ya que este fenómeno también tiene un impacto positivo en algunos sectores económicos. En un escenario donde la moneda de un país disminuye su valor -cualquiera que sea el régimen cambiario que tenga- se pueden observar los siguientes beneficios:
- Mayor competitividad en las exportaciones: Beneficiará las exportaciones ya que con la misma cantidad de dólares (u otra moneda extranjera) se pueden adquirir más unidades de moneda nacional, es decir, se puede comprar más productos y servicios usando menos dólares.
- Mayor demanda de productos nacionales: Al disminuir el valor de la moneda, importar es más costoso, por lo tanto, las personas prefieren consumir productos nacionales.
Cómo mitigar los efectos de la Devaluación o Depreciación
La devaluación de la moneda es un fenómeno que afecta a todos los ciudadanos. Por esa razón, es importante que estés preparado para enfrentar los retos y eventualidades que surgen de forma imprevista y que impactan en nuestro poder adquisitivo, ahorros y más. Existen algunas recomendaciones que puedes aplicar para hacerle frente a la devaluación de la moneda:
- Evita gastar innecesariamente: Modera tus gastos y recorta aquellos que no sean imprescindibles, reserva tu capital para cosas realmente importantes.
- Ahorra en dólares: En un contexto en dónde la moneda se ha devaluado y el dinero pierde valor, es recomendable ahorrar en moneda extranjera o dólares para evitar perder tu capital. Sin embargo, si al día de hoy ya tienes ahorros acumulados en moneda nacional, cambia tus soles a dólares en la banca tradicional o en entidades que te ofrezcan un tipo de cambio preferencial para asegurar tus finanzas.
- Cuida tus bienes: Evita vender tus inmuebles o artículos de valor frente a una devaluación, es preferible tener un patrimonio tangible que ahorros en moneda circulante.
Cuadro Comparativo: Devaluación vs. Depreciación
Para resumir las diferencias principales, presentamos el siguiente cuadro:
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| Característica | Devaluación | Depreciación |
|---|---|---|
| Régimen cambiario | Fijo | Flotante o Flexible |
| Causa principal | Intervención deliberada del Banco Central / Autoridad Monetaria | Fuerzas de oferta y demanda del mercado |
| Responsable | Gobierno / Banco Central | Mercado |
| Movimiento contrario | Revaluación | Apreciación |