Las personas que aspiran a liderar una empresa necesitan entender ciertos conceptos financieros y saber aplicarlos correctamente. Uno de ellos es el apalancamiento operativo, un indicador que les servirá para poder incrementar el margen de ganancias de la organización y elevar su competitividad en el mercado.
¿Qué es el apalancamiento operativo?
Es una estrategia que aprovecha los costos fijos para aumentar la ganancia operativa cuando incrementa la producción. Esto significa que, al subir los niveles de productividad o el número de ventas, llevar a cabo acciones como convertir costos variables en costos fijos permite elevar los beneficios. Los costos fijos son los que no cambian, sin importar la cantidad de productos que se creen. Por este motivo, una empresa puede obtener más beneficios cuando aumenta su nivel de actividad, debido a que esta clase de costos se distribuye entre una mayor cantidad de unidades.
Hay que diferenciar este concepto del apalancamiento financiero, que consiste en emplear la deuda y otro tipo de mecanismo para aumentar la cantidad de dinero que se puede destinar a cierta operación o inversión.
¿Para qué sirve el apalancamiento operativo?
Es esencial que las organizaciones monitoreen su apalancamiento operativo en un mercado en constante cambio como el mexicano. Esto les permite disminuir los costes totales de producción cuando se elevan las ventas.
Si existe un alto grado de apalancamiento operativo, una pequeña modificación en las ventas implica un gran cambio en el ingreso en operación. No obstante, si las ventas bajan, existe un riesgo, ya que los costos fijos tendrán que ser cubiertos igualmente. El apalancamiento operativo permite incrementar los beneficios de una empresa cuando aumenta su productividad al mantener los costos fijos.
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Las compañías deben tener presente este indicador a la hora de adoptar decisiones de costos y fijar los precios con el objetivo de evitar perder rentabilidad. Dependiendo del tipo de organización que se dirija será necesario incrementar los gastos fijos o los variables para maximizar la rentabilidad. El grado de apalancamiento operativo también tiene un papel relevante en la evaluación del riesgo, el análisis de rentabilidad de una empresa y las estrategias de crecimiento que se aplicarán.
¿Cuál es la fórmula para calcular el apalancamiento operativo?
La fórmula de apalancamiento operativo consiste en dividir la variación porcentual en los beneficios operativos existentes en una compañía entre la variación porcentual de sus ventas o producción. Esto es:
Grado de apalancamiento operativo= (Δ Beneficios operativos / Beneficios operativos iniciales) / (Δ Ventas o producción / Ventas o producción inicial)
Otra forma de calcularlo es:
GAO= (Q (P-CV))/ (Q (P-CV)-CF
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Donde:
- GAO es el grado de apalancamiento operativo
- Q representa el nivel de ventas en unidades.
- P es igual a precio de venta por unidad.
- CV es el costo variable.
- CF significa costes fijos.
Ejemplos de apalancamiento operativo de una compañía
Para entender mejor el funcionamiento del apalancamiento operativo se exponen casos prácticos:
Ejemplo 1
Un ejemplo de apalancamiento operativo se da cuando una empresa de distribución de electrodomésticos tuvo unas ventas totales de 100 millones de pesos el año anterior y sus gastos variables fueron de 10 millones de pesos repartidos entre costes de ventas, comisión por ventas, gastos de envío y reparaciones, entre otros. Su margen de contribución es de 90 millones de pesos. 100,000,000.00 - 10,000,000.00 = 90,000,000.00.
Por su parte, sus gastos fijos fueron de 20 millones de pesos, entre publicidad, alquiler, seguros, salarios y otros rubros. Esto quiere decir que su utilidad de operación antes de impuestos e intereses fue de 70.000.000.00 pesos, cifra que se obtiene de restar a las ventas totales los gastos variables y fijos.
Finalmente, el grado de apalancamiento operativo se obtendrá de dividir el margen de contribución entre las utilidades de la operación. Esto es: 90,000,000.00 / 70,000,000.00 = 1.28
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Su grado de apalancamiento operativo será de 1.28.
Ejemplo 2
Si una papelería tuvo unos ingresos por ventas de un millón de pesos y unos costes variables de 350,000 pesos, su margen de contribución será de 650,000. A su vez, si sus costes fijos de operación fueron de 400,000, su utilidad operacional será de 250,000.
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