La hiperinflación no es una novedad, ya que en otros países y otros períodos históricos se han conocido también procesos inflacionistas extraordinarios. El más estudiado de todos ellos es el sufrido por Alemania tras la Primera Guerra Mundial.
Causas de la Inflación
La obligación de pagar fuertes indemnizaciones a las naciones vencedoras y la caótica situación interna que impedía obtener por la vía fiscal los ingresos necesarios, indujeron a la República de Weimar a financiarse imprimiendo papel moneda sin ninguna contención. Entre enero de 1922 y noviembre de 1923 la tasa acumulada de inflación ascendió a un billón por ciento.
Lejos del cuento oficial, la inflación que padecemos actualmente a nivel mundial no es producto de problemas en las cadenas de suministro globales, ni de la pandemia por Covid-19, ni de la guerra en Ucrania. Es el resultado de una irresponsable política monetaria que han impulsado diversos bancos centrales alrededor del mundo dispuestos a “prestarle” falso poder de compra a los gobiernos de Estados Unidos, Europa y Japón, entre otros.
Cuando los gobiernos buscan aumentar su gasto público, lo pueden financiar sólo de dos formas: Con más impuestos o con más deuda. Cuando el que “presta” al gobierno es el banco central, está defraudando a todos, porque no hay ahorro alguno que respalde ese préstamo. Esto es crear “poder de compra” falso.
Pero, los bancos centrales, de manera fraudulenta, inventan ahorro inexistente y se lo prestan al gobierno, quien rápidamente lo gasta. Este es un poder de comprafalso, creado fácilmente por el banco central a favor del gobierno. El resultado es que hay mayor demanda de todos los bienes y servicios, y eso causa un aumento generalizado de los precios. Así se crea la inflación: el impuesto más injusto y represivo de todos.
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Veamos algunos ejemplos históricos: En los primeros siglos de nuestra era, en el contexto de guerras continuas y gastos exorbitantes, en Roma se decidió multiplicar el número de monedas en circulación, a través de reducir su contenido de plata, lo que generó desconfianza en el dinero como medio de pago y el regreso al trueque, afectando la eficiencia de la economía. Ello deterioró las capacidades de producción del imperio y generó pobreza de forma acelerada.
Algo similar sucedió en el siglo XVI en Inglaterra, cuando Enrique VIII decidió engañar a la población, disminuyendo el contenido de oro y plata en las monedas para ampliar la oferta de dinero y financiar su gasto, lo que provocó aumentos generalizados de precios. Un falso poder de compra.
Consecuencias de la Inflación
Este aumento en el nivel general de precios ocurre gradualmente y reduce el valor del dinero, deteriorando el verdadero poder de compra de las familias de manera exponencial. Si los productores esperan un mayor precio por sus productos en el futuro, preferirán aumentar los precios desde ahora, con lo que además estamos frente a un fenómeno de “expectativas autocumplidas”.
Mientras tanto, el gobierno recibe el dinero “prestado” antes del proceso inflacionario y compra bienes, servicios y mano de obra a un precio relativamente bajo. De esta manera, es como los gobiernos alrededor del mundo “despojan” de manera silenciosa a la población de su poder de compra. A esto se le conoce como impuesto inflacionario.
Por si fuera poco, una vez que obtienen los recursos, los gobiernos con frecuencia gastan mucho y gastan mal, con el descuido que resulta de utilizar fondos que no son propios. Muy diferente es el caso del gasto de las familias -las cuales conocen el esfuerzo de obtener sus ingresos y gastan cuidadosamente en lo que necesitan- así como de las empresas, que reinvierten sus ganancias para competir en mercados abiertos por la preferencia de los consumidores.
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En Alemania hace cien años, la hiperinflación creada durante la República de Weimar por la excesiva emisión de dinero para indemnizar a los países europeos después de la Primera Guerra Mundial, tuvo como consecuencia la destrucción total del patrimonio de las familias -lo que la guerra en sí no logró-. Otro falso poder de compra.
El impuesto inflacionario reduce el poder de compra de la sociedad, pero los más afectados son, por una parte, los más pobres -que no sólo viven al día, sino que normalmente conservan su dinero en efectivo y no reciben intereses que compensen la inflación- y los pensionados, que ven diluidos los ahorros de toda su vida en poco tiempo.
La distinción entre los determinantes de largo y corto plazo depende del horizonte de tiempo que éstos tardan en impactar la inflación. Estamos asistiendo a nivel planetario a un proceso preocupante de inestabilidad de precios, en una palabra: INFLACIÓN.
Consecuencias Prácticas de la Inflación en la Economía
- Que el comportamiento del sujeto económico cambie, y por ello, su estructura financiera y de decisiones de mercado.
- Eso mismo lleva a un aumento constante de la demanda autoalimentada, lo que lleva o puede llevar a una espiral de inflación gravísima (hiperinflación o inflación galopante) difícil de cortar.
Un individuo vende en Venezuela su inmueble (una mansión) en 2002 y obtiene el precio de esa venta en moneda nacional (bolívares). En ese momento, la contraprestación dineraria por la venta equivalía, al tipo de cambio de ese momento, a 300,000 USD. Pasados unos años, digamos que, en 2019 con ese precio cobrado, el individuo venezolano puede adquirir a duras penas una cerveza en el abarrote. Esto es absolutamente real.
En la siguiente tabla, se muestra un resumen de las causas y herramientas para controlar la inflación:
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| Causas de la Inflación | Herramientas para Controlar la Inflación |
|---|---|
| Exceso de dinero en circulación | Política monetaria restrictiva (drenar dinero en circulación) |
| Déficit fiscal financiado por el banco central | Políticas crediticias más duras (aumentar depósitos obligatorios de la banca) |
| Políticas inconsistentes | Aumento de tasas de interés |
| Contracción de la oferta agregada | Política cambiaria y sector exterior equilibrados |
| Incremento de la demanda agregada | Política comercial vigilante (evitar reduflación) |