¿Qué sabemos sobre la inflación? Mucho, más no suficiente. Es un fenómeno complejo, con efectos dañinos cuando crece arriba de 2-3% anual. El día de hoy, el mundo enfrenta los efectos ya no transitorios de tres fuerzas muy poderosas: La invasión rusa a Ucrania, una crisis del costo de vida disparada por la pandemia lo que a su vez causó la interrupción de las cadenas de suministro y, una fuerte desaceleración en China.
Las proyecciones del Fondo Monetario (FMI) marcan una desaceleración mundial en 2023 y un 40% de los países del mundo registrando contracciones del PIB durante 2022 y 2023. Es en parte esta sub-oferta crónica lo que ha abierto la brecha de inflación. Cuando estos fenómenos ocurren simultáneamente, la presión en los precios de la energía, los materiales básicos, la comida y el transporte desatan efectos secundarios como los aumentos en las tasas de interés, los préstamos, las hipotecas, el ahogo del gasto de los hogares y las caídas en el valor de las inversiones (especialmente aquéllas cuyos ganancias ocurren muy a futuro, como las tecnológicas o los activos que no pueden indexarse fácil como las rentas de oficinas o comercios), además del efecto repentino del sobreendeudamiento de empresas y gobiernos, cuyos costos de servicio de la deuda se vuelven un pesado fardo.
El 2023 se sentirá recesivo sin duda, aunque no cayera la economía oficialmente en una. En la microestructura del fenómeno, esta demanda alimentada por la ayuda de los gobiernos durante el Covid, se combinó con una tasa de participación laboral muy baja derivada de fenómenos de comportamiento humano (el sentir de los jóvenes, la apatía de los maduros) y una productividad laboral también en receso. Esta última, combinada con muy bajo desempleo (muchos puestos laborales y muy pocos aplicantes) presiona los precios, en un fenómeno que no se resuelve pronto pues alimentan otros más, como la escasez de casas, el aumento de la renta, etc.
Si a esto sumamos los problemas de oferta como la carencia de energía, chips y materiales, se produce un cocktail que no tiene rápida solución: En décadas recientes, tomó 10 años en promedio bajar la inflación de arriba de 5% a 2% en diversos países del globo y quizás ahora ocurra igual. Los períodos de los años 20´s, las décadas de los 30´s hasta 1950 y después, desde los 60´s hasta 1982 y luego incluso del 2000 al 2009, imperaron tasas de inflación que no fueron transitorias sino permanentes por más de 10 años.
En un grave error de lectura, Powell subestimó la inflación en 2020. Los mercados lo hicieron también, aún lo hacen y lo más seguro, según el registro histórico, es que lo seguirán haciendo (hay ilusorias esperanzas en que "ya acabe el tormento" y puedan volver a invertir en bolsa, cada que se da un pequeño respiro en la data). Esto solo alarga la espera, pues los rallys son malos para la inflación. Si esto fuera así, nos espera un largo período de ajuste a la nueva realidad, un régimen en el que todo activo pierde, pero algunos pierden menos.
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Debemos reaprender a invertir y a pedir prestado, regresar a la planeación corta, sin abandonar la larga. Debemos ser cautos en el gasto y muy sabios para escoger los proyectos buenos.
Entendiendo la inflación
Mucho se ha comentado acerca de lo nociva que puede ser la inflación en la economía de un país, sin embargo, a pesar de lo negativo que puede llegar a ser, debemos entender que es un fenómeno económico totalmente ajeno a las entidades, pero que las afecta. En nuestro país se han venido tomando medidas que han logrado disminuir la inflación, objetivo que se ha logrado, sin embargo, los estragos en la información financiera son acumulativos, lo que ocasiona que se tengan que buscar medidas que ayuden a que la información financiera pueda cumplir su cometido, “servir de herramienta en la toma de decisiones”.
Aun cuando actualmente en México la inflación se encuentra en tasas realmente bajas, no estamos exentos de volver a vivir en una economía inflacionaria, de ahí que la NIF B-10 “Efectos de la inflación” es la medida que a nivel nacional se ha implementado para poder reconocer en la información financiera dichos efectos, y que la misma pueda seguir cumpliendo su objetivo, ser útil a los usuarios. El B-10 como parte de un proceso evolutivo y experimental ha tenido cambios, siempre apegados a la normatividad internacional y acordes a la objetividad que todo sistema de reglas contables debe tener.
Debemos considerar que aun cuando la inflación en nuestro país se ha mantenido baja, existen los efectos acumulados de años anteriores, más los que se sigan acumulando con las actuales tasas de inflación, mismas que en un momento dado pueden llegar a distorsionar la información financiera, afectando su utilidad. Haciendo necesaria entonces, en las entidades económicas, la reexpresión. O dicho técnicamente, el reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera.
Pero antes de hablar acerca de los efectos de la inflación en la información financiera, es necesario conocer acerca de la inflación. ¿Qué es? Sus causas y efectos, la forma de medición, etc. Esto nos ayudará a entender mejor la reexpresión de estados financieros.
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¿Qué es la inflación?
Independientemente de qué tanto conozcamos de economía, todas las personas nos damos cuenta de que la inflación es un problema. Esta situación hace necesario primeramente definir el concepto de lo que es Inflación, analizar sus causas y los efectos que produce en una economía y para el estudio de nuestro tema, básicamente cuáles son sus efectos en la información financiera.
Si revisamos algunos libros de economía o diccionarios, buscando definiciones de inflación, encontraremos que todas ellas tienen ciertos indicadores comunes, como lo son: “el incremento de precios” y “la pérdida en el poder adquisitivo de la moneda”. En términos generales estas dos situaciones son una consecuencia, que por sí solas no nos explican ni las causas pero sí nos dicen mucho acerca de sus consecuencias. La inflación es el desequilibrio producido por el aumento de los precios o de los créditos. Provoca una circulación excesiva de dinero y su desvalorización.
“La inflación es una manifestación externa de un tipo de tensiones que se producen en ciertas economías, en particular las capitalistas, y que dan lugar no tanto a un alza general de precios, como a un continuado y autopropulsado crecimiento de precios, es decir, la pérdida del valor adquisitivo de la moneda...”
“Inflación: presencia en los canales circulatorios de una masa de papel moneda sobrante en relación con las necesidades de la circulación de mercancías. Su influjo sobre toda la economía del país es desfavorable, pues la inflación da origen a un crecimiento rápido, incesante y sumamente desigual de los precios de las mercancías”.
Existen varios tipos de inflación, como podría ser la crediticia (La que es producida por un aumento de crédito superior a las necesidades reales del mercado), la Fiduciaria (La producida por el aumento de papel moneda), entre otras.
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Una definición, práctica y que de alguna manera nos define el problema y sus efectos podría ser la siguiente:
Inflación: Incremento generalizado de los precios.
Inflación: Es el incremento generalizado y sostenido en el nivel de precios de una canasta de bienes y servicios representativos en una economía, la inflación provoca una pérdida en el poder adquisitivo de la moneda.
Causas de la Inflación
Para un mejor entendimiento del problema, es conveniente conocer sus causas, las que como veremos a continuación, pueden ser muy variadas. Las podemos clasificar en internas y externas.
Causas Internas
- Producción agropecuaria insuficiente. Esta situación origina un exceso de demanda sobre oferta, con la consecuente alza de precios.
- Emisión excesiva de circulante que no está respaldado por la producción. Al haber más dinero en circulación, la gente compra más, al haber más ventas, los comerciantes aumentan los precios.
- Excesivo afán de lucro de los comerciantes y fabricantes de mercancías. El efecto de este afán de lucro se observa en un incremento de precios que les redunde en mayores utilidades.
- Espiral precios-salarios. Cuando un patrón aumenta salarios a su personal, es obvio que incrementa sus costos y gastos, por tanto aumentará los precios de sus productos.
- Actividades especulativas, acaparamiento de mercancías. Este tipo de actividades ocasiona un desequilibrio entre la oferta y la demanda, por lo que los precios se ven incrementados.
- Altas tasas de interés y deficiente canalización del crédito bancario. El alto costo del dinero representa un incremento en los gastos del productor, con el consecuente aumento de precios.
- La devaluación. Este fenómeno económico origina una pérdida del poder adquisitivo de nuestra moneda respecto a otras monedas, encareciendo el valor de los productos.
- La inflación misma. Como señalamos en la definición, el incremento de precios es sostenido.
- Ambición desmedida del estado por obtener recursos. Si aumentan los impuestos, éstos repercuten directamente en el costo de los productos, de ahí que sea necesario el incremento de precios.
- Incremento en el gasto público. Todos los mexicanos debemos contribuir para el sostenimiento del gasto público, regularmente esto lo hacemos vía pago de contribuciones, por lo que al aumentar el gasto público, el estado aumenta las tasas de impuestos y su efecto se refleja en el valor de los productos.
- Incremento de la burocracia, corrupción de funcionarios. El costo de mayor burocracia en el estado y la corrupción de funcionarios en áreas de la administración pública, generan un incremento a los costos de producción (derivados del aumento de impuestos y pagos para agilizar trámites) y consecuentemente ocasionan incremento en el valor final de los precios de productos y servicios.
Causas Externas
- Importaciones. Cuando el valor de los productos importados es superior al de los productos mexicanos, entonces se produce la inflación. A este tipo de inflación se le conoce como inflación importada. Pues se encarece el producto que adquiere el consumidor mexicano.
- Afluencia excesiva de capitales externos. Normalmente estos capitales entran al país de manera especulativa, por lo que su efecto no se ve reflejado en la producción, creándose entonces un desequilibrio económico en el momento en que los capitales salen del país. Se les conoce como “Capitales golondrinos”.
- Exceso de exportaciones. Si los productores nacionales exportaran solamente los excedentes de producción, esta situación no generaría inflación. Al exportar en exceso, se genera insatisfacción en la demanda del mercado, originando un aumento en los precios de los productos que se quedan en el país.
- Especulación y acaparamiento a nivel mundial. Aplica lo mismo que para el acaparamiento y especulación a nivel nacional. Sólo que aquí el fenómeno es a nivel mundial.
Consecuencias de la Inflación
Este fenómeno inflacionario repercute directamente en la economía del país y obviamente en la información financiera que generan las entidades económicas. Podemos señalar como las principales consecuencias las siguientes:
- La pérdida del poder adquisitivo. Este fenómeno afecta por igual a todos los participantes de la vida económica de un país. Este es el principal efecto y del cual se derivan todos los demás.
- Descapitalización. El fenómeno inflacionario afecta a las empresas y a la economía por la descapitalización de las mismas.
Inflación: El aumento generalizado de los precios
Seguro has escuchado hablar de la inflación, ya sea en las noticias o cuando alguien se queja de que "todo está más caro". Pero, ¿qué es la inflación? y ¿por qué parece afectar todo lo que compramos? En términos simples, la inflación es el aumento generalizado de los precios de los bienes y servicios en un periodo de tiempo. Esto significa que, con el paso del tiempo, los precios suben y el dinero que tienes pierde valor. Por ejemplo, si el año pasado una hamburguesa costaba $50 y este año cuesta $60, eso es parte del efecto de la inflación.
Los bancos centrales y otros agentes económicos utilizan la inflación como un indicador para saber cómo está la economía. La tasa de inflación es el porcentaje en el que suben los precios en un periodo determinado, generalmente un año. Es como una calificación que nos dice cuánto han subido los precios. Por ejemplo, si la tasa de inflación es del 5%, esto significa que, en promedio, los precios de los productos y servicios han subido un 5% en el último año.
Tipos de Inflación
Existen diferentes tipos de inflación, y uno de los más importantes es la inflación subyacente. La inflación subyacente mide el aumento de los precios, pero excluye ciertos productos cuyos costos son muy volátiles, como los alimentos y la energía. Por otro lado, la hiperinflación es cuando la inflación se descontrola por completo y los precios suben de manera extrema, incluso en cuestión de días.
Causas de la Inflación
- Cuando hay más dinero circulando en la economía pero la cantidad de productos no aumenta, el valor del dinero disminuye y los precios suben.
- Cuando hay mucha demanda por ciertos productos y la oferta no es suficiente, los precios tienden a subir.
La inflación tiene varias consecuencias en la economía y en nuestra vida diaria. Uno de los principales efectos es la pérdida del poder adquisitivo. Otra consecuencia es que, en épocas de alta inflación, los bancos centrales suelen subir la tasa de interés. La política monetaria es la herramienta que utilizan los bancos centrales para controlar la inflación. Otra medida que pueden tomar es reducir la cantidad de dinero que circula en la economía.
Deflación: El lado opuesto de la inflación
Lo contrario de la inflación es la deflación, que ocurre cuando los precios bajan de manera generalizada durante un periodo de tiempo prolongado. Cuando los precios bajan, las personas tienden a retrasar sus compras con la esperanza de que los precios continúen disminuyendo. Esto provoca una caída en la demanda de bienes y servicios, lo cual a su vez hace que las empresas reduzcan su producción.
Al reducir la producción, muchas empresas también deben recortar costos, lo que puede significar despidos masivos. Además, durante la deflación, el valor del dinero aumenta, lo que significa que las deudas se vuelven más costosas en términos reales. Tanto las personas como las empresas se ven afectadas, ya que sus deudas tienen que ser pagadas con un dinero que ahora vale más, lo que incrementa la carga financiera.
Los bancos centrales suelen intervenir para evitar la deflación mediante la implementación de políticas monetarias que incentiven el gasto y la inversión. Esto puede incluir la reducción de las tasas de interés para que los préstamos sean más accesibles, lo que motiva a las personas y empresas a gastar y a invertir en lugar de ahorrar.
Entender qué es la inflación es fundamental para comprender cómo funciona la economía y cómo afecta nuestras finanzas personales. La inflación impacta el costo de vida, el valor de nuestro dinero y las decisiones que tomamos día a día. La deflación, por otro lado, nos enseña que la caída de los precios no siempre es algo positivo. Puede desencadenar una serie de problemas económicos que afectan tanto a las empresas como a los individuos.
¿Te has dado cuenta de cómo la inflación afecta lo que compras todos los días? Imagina que hace un año podías comprar una canasta básica de alimentos y productos de higiene por $100. Sin embargo, hoy esa misma canasta cuesta $120. Generalmente, este aumento de los precios es conocido como inflación de costos.
La inflación es el aumento sostenido de los precios de los bienes y servicios de una economía durante un periodo de tiempo determinado. De acuerdo con el Banco de México (Banxico), la inflación es un fenómeno que se observa en la economía de un país.
Cuando aumenta la inflación, el poder adquisitivo de las personas se reduce y deja de comprar los mismos productos o servicios con la misma cantidad de dinero. Esto implica un aumento del nivel de precios en los productos y servicios, dada la inflación de costos.
La palabra inflación tiene una connotación negativa. Sin embargo, no siempre conlleva dicha situación. Claro, si se tienen medidas para sobrellevarla a tiempo. Sin duda alguna, el hecho de que el precio de la canasta básica de un país aumente, tiene varias consecuencias.
Si las empresas especulan una subida del precio de un factor importante en su proceso productivo y deciden subir paulatinamente sus precios, se produce una inflación denominada autoconstruida. La base monetaria aumenta cuando el Estado decide aplicar una política fiscal expansiva, es decir, aumentar la cantidad de dinero en circulación en una economía. Cuando un gobierno tiene déficit fiscal, puede optar por financiarlo a través del endeudamiento (puede hacerlo con una reducción de las reservas internacionales o imprimiendo moneda).
Tipos de Inflación según su magnitud
- Inflación galopante: la inflación es desmedida y es mayor al 10%.
- Hiperinflación: el aumento de los precios crece un porcentaje mayor a 1000% en un mismo año.
- No subyacente: este tipo de inflación aplica a bienes y servicios cuyos precios son más volátiles y sobre los que la política monetaria no tiene incidencia.
El control de la inflación es importante porque permite mantener el poder adquisitivo de los individuos al mismo tiempo que incentiva la producción de bienes. La hiperinflación sucede cuando hay un aumento considerable de la tasa de la inflación. Incluso, cerca del 50% o más en menos de un mes. El efecto de la hiperinflación se ve como una fuerte disminución en el valor real de la moneda de un país.
Cuando este fenómeno se autorreproduce es difícil detenerlo. Esto debido a que los consumidores asocian la pérdida del valor de su dinero con el tiempo, así que tratan de gastarlo más rápido. Como consecuencia de las hiperinflaciones causadas por aquellas autoridades monetarias que imprimen más billetes de los requeridos por la economía para el financiamiento del gasto del gobierno.
Si quieres entender por qué, en algunos contextos, el precio de los productos aumenta mientras el dinero pierde valor, este debe ser tu punto de partida. La inflación mide el aumento de precios de bienes y servicios en un periodo determinado. Cuando la inflación está en alta o en alza, los precios aumentan de manera rápida y sostenida. En la práctica, lo que sucede es que los salarios no suelen aumentar al mismo ritmo que los precios, lo que significa que necesitarías más dinero para comprar los mismos productos que antes.
Cuando la inflación está baja, los precios aumentan de manera gradual y controlada. En efecto, la inflación baja suele permitir una mejor planificación financiera y estabilidad económica. Incluso un aumento muy sutil en el índice puede reflejarse en una compra de supermercado más costosa, por ejemplo.
Como viste, un escenario de tasa alta repentina afecta la capacidad de las personas para comprar productos y servicios. Monitorear la inflación también es relevante porque puede influir en las decisiones de gasto e inversión de las personas. La inflación es un fenómeno macroeconómico, lo que significa que no existe una sola causa o consecuencia para su ocurrencia.
Causas y Consecuencias de la Inflación
- Ocurre cuando el gobierno decide imprimir más dinero o reducir las tasas de interés.
Como se mencionó, la inflación tiene causas y consecuencias que pueden superponerse.
| CAUSAS | SIGNIFICADO | CONSECUENCIAS |
|---|---|---|
| Demanda agregada elevada | Desequilibrio entre la oferta y la demanda de bienes y servicios. | Aumento de los precios. |
| Aumento en los costos de producción | Traspaso de los costos de producción a los consumidores en forma de precios más altos de productos y servicios. | Aumento en los costos de producción para las empresas. |
| Devaluación de la moneda | Pérdida del valor relativo de una moneda frente a otra. | Pérdida del poder adquisitivo de los consumidores. Impacto negativo en los estándares de vida. |
No hay una solución única para la inflación.
¿Por qué si la inflación baja, los precios no?
"¡Todo está muy caro!", o "¿cuándo bajarán los precios?", son las frases y preguntas que más se escuchan en los pasillos de los mercados, supermercados y tiendas de autoservicio. El año anterior las familias enfrentaron altas tasas de inflación, y con ello la pérdida de su poder adquisitivo ante el aumento de precios.
Luego de que el año pasado la inflación alcanzara niveles no vistos en dos décadas, cuando se encontró por arriba de 8%, a julio de este año se ubicó en el menor nivel desde marzo de 2021, con una tasa anual de 4.79%, de esta manera hiló seis meses consecutivos en desaceleración. Sin embargo, la desaceleración reportada no produce en los bolsillos de los mexicanos el efecto que ellos esperaban. Al comprar la despensa es sencillo observar que los precios de los productos aún siguen altos, incluso algunos aumentaron, lo que nos hace cuestionarnos: ¿Por qué si la inflación baja, los precios no?
Gabriela Siller, directora de análisis económico de Banco Base, ha explicado antes que aun cuando se complete la desaceleración de la inflación, no se verá una reducción en el precio de los productos y que muy difícilmente se regresará a los niveles prepandemia.
En tanto, Iván Arias, director de estudios económicos de Citibanamex, explicó que es común que se perciban precios altos, puesto que la baja en la inflación solo indica que el aumento en los precios es más lento en comparación con lo que se observó el año pasado, pero los precios siguen subiendo.
“Podemos compararlo con ir manejando a cierta velocidad, si vas a 100 kilómetros por hora y desaceleras a 80 kilómetros, sigues avanzando a menor ritmo, sucede igual con los precios, desaceleran su crecimiento, pero siguen al alza”, ejemplificó Gabriela Siller
¿La deflación es una solución?
¿Entonces, cuándo bajarán los precios? El director de estudios económicos de Citibanamex, explicó que para observar una caída en los precios de los bienes y servicios se hablaría de una deflación, lo que no sería apropiado, ni benéfico para ningún país.
Humberto Aguirre, especialista en economía y finanzas de la Escuela Bancaria y Comercial (EBC), detalló que si bien cuando se habla de deflación implica una baja en los precios de los bienes y servicios, es un indicador malo para el país, ya que indica que éste tienen problemas de consumo, es decir tiene una población cuya demanda es débil y con ello vienen menor productividad o baja en el empleo, lo que provoca poca actividad económica.
La inflación individual
La inflación se conoce a partir del Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) que desarrolla el Instituto Nacional de Estadística y Geografía, este es un indicador que mide la variación promedio de los precios de 299 productos de la canasta ponderada; sin embargo, esta no representa el gasto de cada familia, por ello cuando se refleja una baja o alza en la inflación las familias pueden percibirlo o no, dependiendo específicamente de sus gastos.
“Cada familia tiene su propia inflación, podemos ver que la inflación baja, pero no sentirlo debido a que cada persona tienen hábitos de consumo diferentes, por ejemplo, dos familias puede tener el mismo poder de compra, pero una consume mucha tortilla y cuando sube de precio lo resiente más”, comentó Humberto Aguirre.
A la par, el INPC que mide la inflación, es a nivel nacional, por lo que hay productos que no se encuentran disponibles en ciertas zonas.