Para la introducción de nuevos productos o la ampliación de sus actividades comerciales, las empresas requieren capital. Si necesitas dinero para crecer como empresa, puedes obtener capital ajeno de un banco. Cuando las empresas necesitan financiación para ampliar un centro de producción, para marketing o para aumentar la plantilla, pueden pedir prestado capital ajeno. La alternativa sería crear capital propio. Sin embargo, las empresas también pueden vender acciones y, por lo tanto, crear así capital propio.
A diferencia de los préstamos bancarios, las empresas no tienen que devolver el capital que han recaudado a los inversores. A cambio, estos últimos reciben una participación porcentual en la empresa para invertir y, en su caso, un derecho de codeterminación. Las finanzas son una herramienta crucial para el crecimiento y estabilidad de una empresa. Entre las múltiples opciones disponibles para mejorar la salud financiera de tu negocio, el capital privado y sus fondos resaltan como una vía altamente beneficiosa. Conocer los fondos de capital privado y el capital privado en sí y entender cómo operan es el primer paso para explorar los beneficios que pueden aportar a tu empresa.
¿Qué es el Capital Privado?
El término "capital privado" denota acciones de propiedad en empresas que no cotizan (o que aún no cotizan) en bolsa. Es un tipo de financiamiento que proviene de individuos o empresas especializadas en lugar de recurrir a los mercados públicos. Los financiadores -con frecuencia fondos de pensiones, compañías de seguros o fondos soberanos- invierten en una empresa privada. El objetivo principal del uso del Capital Privado es incrementar significativamente el valor de las compañías en las que invierten, generando rendimientos a los inversionistas.
Los recursos captados son después invertidos en un portafolio de empresas, con el objetivo de que, después de típicamente 8-10 años, se generen rendimientos que puedan ser repartidos entre sus inversionistas. Para ello, los fondos deben realizar una desinversión o “salida” vía, por ejemplo, una venta estratégica de acciones, una oferta pública inicial de acciones (IPO, por sus siglas en inglés) u otra estrategia.
Fondos de Capital Privado
Los fondos de capital privado representan una agrupación de capital de varios inversores, gestionada por empresas de capital privado, con el objetivo de invertir en empresas privadas o públicas con el potencial de un alto retorno financiero. Un fondo de inversión privado, como su nombre lo indica, es una agrupación de capital gestionada de manera profesional. Los gestores de estos fondos se encargan de identificar oportunidades de inversión prometedoras, generalmente en empresas con un alto potencial de crecimiento o en procesos de reestructuración. La meta es, a través de una gestión activa, incrementar el valor de la empresa y, con el tiempo, vender la participación obteniendo un retorno significativo.
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Existen diversos ejemplos de capital privado en la práctica. Desde startups tecnológicas hasta empresas consolidadas en proceso de expansión, los fondos de capital privado proporcionan el recurso financiero necesario para alcanzar metas estratégicas. Los beneficios son múltiples: acceso a capital significativo, mentoría y asesoramiento por parte de los gestores del fondo, y una oportunidad de crecimiento acelerado.
Utilización estratégica del fondo de capital privado como ahorro
Los fondos de capital privado no solo representan una fuente de financiamiento, también son una estrategia de ahorro. Al ser parte de un fondo de este tipo, tu empresa puede tener un crecimiento sostenido. La estructura y disciplina que ofrecen estos fondos permiten una gestión financiera más robusta, y una visión clara del retorno de inversión esperado. Explorar el mundo del fondo de inversión privado puede ser un paso trascendental hacia el fortalecimiento financiero de tu empresa. Las posibilidades de crecimiento y estabilidad son tangibles y altamente beneficiosas.
Fuentes de Capital Privado
Las fuentes de capital pueden ser, por ejemplo, familiares y amigos, business angels, capital riesgo, pero también crowdfunding o aceleradoras. En todos estos casos está involucrado el capital privado.
Capital Privado vs. Capital Público
El capital público solo se crea cuando una empresa sale a bolsa - en una oferta pública de venta. Una empresa que cotiza en una bolsa de valores puede a partir de ahora recaudar capital en el mercado público.
- Las inversiones en acciones cotizadas pueden monetizarse en cualquier momento. Existe el llamado mercado secundario. Las inversiones en empresas privadas suelen tener una duración determinada.
- Cuando se invierte en empresas privadas, no es raro tener voz y voto en la estrategia. Cuanto mayor es la apuesta, mayor es la influencia.
- Una empresa privada significa justamente eso - es privada. No tiene que proporcionar información a nadie. Las empresas que cotizan en bolsa son bastante diferentes.
El capital privado y el público parecen haberse acercado un poco más últimamente. Las sociedades de adquisición con propósito especial, o SPAC por sus siglas en inglés, prometen acelerar y simplificar el camino hacia una bolsa de valores. Al mismo tiempo, los segmentos de mercado orientados a las pymes -como BME Growth, de BME - hacen más atractiva la salida a bolsa para las empresas que aún se encuentran en una fase de crecimiento. Y la salida a bolsa también ofrece la oportunidad de hacer que las participaciones de los inversores existentes sean negociables.
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¿Qué es una SPAC?
Una sociedad de adquisición con propósito especial (SPAC) es una sociedad sin operaciones comerciales activas que se funda mediante una oferta pública de venta. El objetivo de este "caparazón corporativo" es utilizar el capital recaudado mediante la OPV para adquirir una empresa privada. Cuando se produce una adquisición, las acciones de la SPAC se convierten en acciones de la empresa adquirida, que se convierte así en una empresa que cotiza en bolsa que desde entonces debe cumplir todas las obligaciones asociadas a una cotización.
Tipos de Inversiones de Capital Privado
En México, la industria está conformada por fondos que llevan a cabo diversas estrategias de inversión. De forma general, la industria se puede dividir en cinco estrategias particulares de acuerdo con la etapa de desarrollo de la compañía en que se invierte:
| Tipo de Inversión | Descripción |
|---|---|
| Capital Emprendedor | Inversión en empresas que típicamente cuentan con 1 a 3 años en el mercado operando. Estos fondos apuestan por el desarrollo de los startups desde estas etapas tempranas. |
| Capital de Crecimiento | Inversión en empresas consolidadas. Los fondos de PE (Private Equity) invierten en estas empresas para estimular su crecimiento. |
| Crédito Privado | Fuente de fondeo creativa, flexible y diseñada a la medida de las empresas o proyectos de diversos tamaños y niveles de institucionalización. |
| Bienes Raíces | Inversión en proyectos comerciales, industriales, de vivienda, turísticos, etc., basados en el desarrollo de una propiedad inmobiliaria. |
| Infraestructura y Energía | Financiamiento de proyectos de transporte (carreteras, puentes, etc.), energía (gas, petróleo, electricidad, etc.), agua, telecomunicaciones, etc. |
Impacto y Beneficios del Capital Privado
El Capital Privado se ha demostrado como una herramienta clave para que las empresas crezcan y sean más competitivas. La inyección de capital se complementa con un fuerte apoyo en el desarrollo de la empresa. El Capital riesgo y otros tipos de capital privado son inversiones que se realizan durante las fases de crecimiento de una empresa.
Contribución a la economía y crecimiento empresarial
La industria contribuye a la economía del país, pues:
- Es fuente de liquidez y financiamiento inteligente para las empresas.
- Permite la expansión y el crecimiento de empresas.
- Es un eslabón esencial para la innovación y el emprendimiento.
- Es una pieza clave en la provisión de la infraestructura que el país requiere para su desarrollo.
Las empresas respaldadas por el Capital Privado contribuyen a la creación de empleo con mayor intensidad. Esta creación de empleo, además, persiste en el tiempo. La inyección de capital y la ayuda en la gestión de la compañía que aportan los fondos de Capital Privado intensifican el crecimiento de las empresas participadas. En términos individuales, cada empresa participada aumentó sus ventas en 17,1 millones tres años después de la inversión, frente a los 1,5 millones registrados en las empresas del grupo de control. La financiación de las empresas a través del Capital Privado mejora su capacidad para generar beneficios. Las 186 empresas participadas por Capital Privado incrementan su beneficio antes de intereses, impuestos y amortizaciones (EBITDA) al tercer año desde la inversión, en 294 millones de euros, a una tasa media del 7% anual. La financiación de Capital Privado multiplica la inversión de sus participadas, lo que permite un aumento de la producción. El Capital Privado implica un apoyo en la gestión que contribuye a crear valor, amortiguar los efectos las recesiones a través de la inversión y buscar nuevos mercados en los que crecer. La inversión del Capital Privado en el segmento de middle market se concentra, fundamentalmente, en el sector de otros servicios (80 empresas) e industria (53 empresas).
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Firmas de Capital Privado y Compras Apalancadas (LBO)
Una firma de capital privado es una compañía de administración de inversiones que realiza inversiones en compañías a través de varias estrategias, como compras de palanca (LBO), por capital de riesgo y capital de crecimiento. Una firma de capital privado obtiene capital a través de un fondo de capital privado. Las empresas de capital privado usan su capital para invertir o comprar compañías que pueden ser más rentables. El capital privado es dinero invertido directamente en una empresa por individuos o instituciones. Las empresas de capital privado usan una cantidad significativa de deuda junto con la equidad para invertir en compañías.
Una compra apalancada es una forma de privatizar una empresa pública. Sin embargo, en lugar de utilizar los fondos de los inversores solo para adquirir una participación en una empresa objetivo, las empresas de capital privado pueden combinar las inversiones con la financiación de préstamos para aumentar su poder adquisitivo. La deuda, o “apalancamiento”, por lo general representa entre el 70% y el 80% de la inversión total, muy similar a como un propietario financia la compra de una casa con una hipoteca. Esto permite a las empresas de capital privado comprar compañías enteras, maximizando el control y las ganancias potenciales. Los LBO tienen una connotación negativa debido a la cobertura de los medios de algunas de las ofertas más grandes y notorias a lo largo de los años.
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