Los valores forman parte del mundo financiero desde hace mucho tiempo. Los valores son instrumentos financieros que representan un activo, vinculado a derechos de dividendos, pagos de intereses o reembolso de capital. El mercado de valores es un mecanismo en el que concurren los ciudadanos y empresas para invertir en valores que le produzcan eventualmente una ganancia o para captar recursos financieros de aquellos que lo tienen disponible.
¿Qué son los bonos?
Un bono es un tipo de préstamo en el que el titular del bono presta dinero a una empresa o un gobierno. Los bonos son instrumentos de deuda donde el titular presta capital al emisor, el cual promete devolver más tarde el préstamo. El principal también se denomina valor nominal del bono. Los cupones se pagan a intervalos regulares, por ejemplo, semestrales o anuales, y corresponden a un porcentaje del principal.
Tipos y riesgos asociados a los bonos
- Bonos del Estado: Generalmente se consideran inversiones de bajo riesgo.
- Bonos corporativos: Las empresas los emiten para asegurar la financiación de las inversiones.
- Bonos basura: Cualquier bono con una calificación de C o inferior se considera de baja calidad y tiene el mayor riesgo de incumplimiento.
- Bonos cupón cero: Son aquellos que no pagan intereses; el interés es la diferencia entre el precio del bono y el principal.
Al invertir en bonos, es necesario considerar la calificación del bono, que es una indicación de su solvencia. Cuando las tasas de interés aumentan, los bonos pierden valor. El riesgo de tasa de interés es el riesgo de que las tasas cambien antes de que el bono alcance su fecha de vencimiento. Además, el riesgo de inflación es la posibilidad de que el aumento de la inflación genere una caída en el valor del bono.
Acciones y renta variable
Una acción representa una participación en la propiedad de una empresa, que incluye un derecho sobre las ganancias y los activos de la empresa. Al comprar acciones, el inversor se convierte en dueño de una parte de la empresa y adquiere derechos, como la obtención de dividendos cuando la empresa obtiene beneficios. Las acciones se negocian en bolsa, donde la oferta y la demanda determinan el precio.
| Característica | Bonos | Acciones |
|---|---|---|
| Naturaleza | Instrumento de deuda (crédito) | Instrumento de propiedad (patrimonio) |
| Riesgo | Generalmente menor | Generalmente mayor |
| Retorno | Intereses (cupones) | Dividendos y plusvalías |
El mercado de valores: funcionamiento y participantes
El mercado de valores está conformado por el mercado primario y el mercado secundario. El mercado primario es donde se negocian las primeras emisiones de títulos representativos de deuda o de capital. Por otro lado, en el mercado secundario, los valores ya emitidos se pueden negociar, siendo la Bolsa de Valores el mercado secundario organizado más importante. Esta liquidez es fundamental, ya que permite a quienes adquieren un título venderlo de inmediato.
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Aspectos clave de la contabilidad y gestión
- Valor nominal (Par value): Es el importe del principal que se paga al titular al vencimiento y forma la base para los pagos de intereses.
- Valor contable (Book value): Representa el valor teórico en el balance que tienen los accionistas de una compañía.
- Inversionistas institucionales: Son entidades como bancos, fondos de pensiones y compañías de seguros que reúnen grandes cantidades de dinero para invertir en valores.
Para invertir satisfactoriamente, el inversor debe contar con información necesaria, ya que el riesgo de perder dinero recae sobre él. Es vital la diversificación, la cual consiste en poseer varios tipos de productos financieros para reducir el impacto de las pérdidas en un segmento concreto del mercado. Finalmente, las clasificadoras de riesgo proporcionan información valiosa sobre el riesgo crediticio de los bonos, permitiendo a los participantes del mercado comparar la solvencia de los emisores.
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