El sistema tributario mexicano ha sufrido diversas y constantes modificaciones a lo largo del tiempo. Existen diferentes tipos de impuestos que incurren en nuestra vida diaria; sin embargo, uno de los más comunes es el Impuesto al Valor Agregado (IVA), que principalmente grava el consumo de bienes y servicios. Otro de los impuestos más comunes en nuestro país es el Impuesto Sobre la Renta (ISR), el cual grava el incremento en el patrimonio de las personas. La situación se complica cuando tratamos de combinar el mundo de los impuestos con el mundo financiero, ya que el objetivo principal de las inversiones es generar un rendimiento obteniendo un beneficio, por consiguiente, se debe pagar un impuesto sobre esa ganancia.
Tratamiento fiscal en inversiones financieras
Las instituciones financieras trabajan para facilitarnos el pago de nuestras contribuciones. Así como existen gran variedad de instrumentos financieros, también existen varias formas para el pago de los impuestos en las inversiones:
- Inversiones en renta fija: Una inversión en renta fija se define como el dinero que nosotros prestamos a través de los intermediarios financieros al gobierno o a las empresas a cambio de un interés por el préstamo. Los impuestos suelen ser muy sencillos; únicamente se debe pagar un gravamen sobre los intereses reales ganados y no sobre todo el monto prestado. El intermediario bursátil (casa de bolsa) hará la retención de este impuesto (ISR) que se puede acreditar en la declaración anual.
- Inversión en renta variable: Cuando se compran acciones, se adquiere una inversión en capitales donde los rendimientos dependerán de la situación de la empresa. En el caso de “incremento en el precio de las acciones”, los impuestos se pagan con base en las ganancias obtenidas; si no se venden las acciones, no se efectúa el pago de impuestos. Si se trata de una persona física y se obtuvieron ganancias, la casa de bolsa deberá efectuar la retención del impuesto, que es 10% de ISR sobre las ganancias netas del portafolio.
- Pago de dividendos: Para el caso de “pago de dividendos”, son cantidades que, para fines de impuestos, se consideran rendimientos y los accionistas son sujetos al gravamen de ISR. Los dividendos deberán pagar un 10% más sobre el monto recibido, salvo que provengan de la CUFIN (cuenta de utilidad fiscal neta).
Actualizaciones en el IVA para 2026
La Resolución Miscelánea Fiscal para 2026 incorpora ajustes significativos al Título 4 del Impuesto al Valor Agregado (IVA) que los contribuyentes deben considerar. A partir de 2026, el Anexo 2 sustituye al Anexo 1-A, impactando diversas reglas de operación. Asimismo, se han implementado cambios clave en la gestión de inversiones:
Restricciones a la devolución expedita
Se introducen nuevas limitaciones al beneficio de devolución acelerada de saldos a favor de IVA (plazo máximo de 20 días) para contribuyentes que realicen proyectos de inversión en activo fijo. A partir de 2026, este beneficio no será aplicable cuando el contribuyente, sus proveedores o personas relacionadas se encuentren en supuestos vinculados con la emisión de comprobantes fiscales falsos, conforme al procedimiento previsto en el artículo 49-Bis del Código Fiscal de la Federación.
Operaciones de financiamiento colectivo
Se deroga la regla 4.1.12, que en ejercicios anteriores otorgaba una facilidad relativa a la retención y el entero del IVA en los pagos de intereses derivados de operaciones de financiamiento realizadas a través de Instituciones de Financiamiento Colectivo (fintech). A partir de 2026, estas operaciones dejarán de contar con dicha facilidad, por lo que será necesario revisar el tratamiento del IVA aplicable conforme al régimen general.
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Es importante mencionar que, para reportar las retenciones en la declaración anual, la casa de bolsa debe expedir un CFDI que informe los rendimientos obtenidos y los montos retenidos de impuestos, así como la fecha donde se generaron dichas ganancias.
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