Las acciones propias adquiridas o acciones en tesorería se definen como instrumentos de capital propios readquiridos y esta definición es más amplia que solo las acciones de capital social, ejemplo ordinarias o preferentes, e incluye opciones sobre acciones.
Las acciones son las porciones alícuotas en las que se divide el capital social de una empresa.
Los titulares de esas acciones son los accionistas, que pasan a tener un porcentaje de la propiedad de una empresa.
Marco Legal y Restricciones en la Adquisición de Acciones Propias
Se debe validar que restricciones legales puedan existir en cada país para que una entidad pueda adquirir o readquirir sus propias acciones, normalmente los reguladores y las leyes del mercado de valores incluyen restricciones al respecto, este es el caso de México.
El proceso de amortización de acciones se regula de manera diferente en cada país. Para saber cómo se desarrolla, hay que consultar la normativa aplicable.
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La Ley de Sociedades de Capital regula en sus artículos 318 y 319 cómo se tiene que tiene que realizar la reducción de capital social y, por tanto, la amortización de acciones.
Las acciones deberán estar totalmente desembolsadas, siendo nula la adquisición en caso contrario, salvo que esta se realice a título gratuito.
Por último, cuando se trate de adquisición de acciones de la sociedad dominante se impone la obligación de establecer en el patrimonio neto una reserva indisponible equivalente al importe de las participaciones o acciones de la sociedad dominante computado en el activo.
En el caso de infracción de las condiciones establecidas en el mencionado artículo 146 del TRLSC se establece la obligación de enajenar las acciones en el plazo máximo de un año a contar desde la fecha de la primera adquisición.
Operaciones con Acciones Propias: Amortización y Enajenación
Cuando la sociedad adquiere sus propias acciones las puede enajenar o amortizar.
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Por otro lado, la enajenación se produce por una decisión de la propia sociedad o por imperativo legal.
La amortización suprime definitivamente las acciones, reduciendo el capital social de la empresa.
La Amortización de Acciones: Propósito y Proceso
Pero, por diversos motivos, una sociedad limitada puede decidir reducir su capital.
El concepto de amortizaciones de acciones no te resulte familiar o que lo confundas con otros similares. A continuación, vamos a despejar todas las dudas al respecto abordando el tema desde una perspectiva directa y simplificada.
La amortización de acciones es una operación realizada por las sociedades anónimas o comanditarias para reembolsar a sus titulares el valor de las acciones y proceder a su anulación, lo que conlleva una reducción del capital social.
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En palabras más sencillas, podemos decir que la amortización de acciones es un mecanismo financiero que utilizan las sociedades para ajustar sus acciones a la cifra del capital social resultante de una reducción.
La amortización de acciones sirve principalmente para reducir el capital de una sociedad.
Como ya hemos visto, la reducción de capital de una sociedad es una operación mercantil para disminuir la cifra del capital social recogido en los estatutos de la empresa.
Pues bien, la amortización de acciones es una forma de ejecutar la reducción de capital de una empresa.
El proceso consiste en comprar acciones baratas de la empresa con su propio dinero para amortizarlas y suprimirlas.
Proceso y Consecuencias de la Amortización
El mencionado artículo también establece cómo se ejecuta la reducción de capital.
- Disminución del valor nominal de las participaciones sociales o de las acciones.
- Mediante la eliminación y amortización de un determinado número de acciones.
- Mediante la agrupación de los títulos.
La reducción de capital social tiene que acordarse por la junta general con los requisitos de la modificación de estatutos.
Publicación del acuerdo de reducción.
La amortización de acciones tiene dos consecuencias principales.
Por un lado, el accionista recupera el dinero invertido.
accionistas el valor de sus acciones y procede a anularlas.
Por otro, se eliminan total o parcialmente los derechos que se derivan de esas acciones.
Las ventajas del proceso de amortización de acciones propias es que suele interpretarse como una señal positiva en el mercado y que favorece a los accionistas.
oportunidades de inversión atractivas, al mismo tiempo que sus acciones cotizan a un precio bajo.
Tratamiento Contable de la Adquisición de Acciones Propias
Marco Normativo y Valoración
Artículo 20. Adquisición de acciones o participaciones propias. 1. La adquisición derivativa de acciones o participaciones propias clasificadas como instrumentos de patrimonio se registrará en el patrimonio neto por su valor razonable, como una variación de los fondos propios.
Sin perjuicio de otros requisitos establecidos en el texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital, la adquisición derivativa de acciones propias está condicionada a que estas acciones junto a las que la sociedad o persona que actuase en nombre propio, pero por cuenta de aquélla, hubiese adquirido con anterioridad y tuviese en cartera no produzca el efecto de que el patrimonio neto resulte inferior al importe del capital social más las reservas legal o estatutariamente indisponibles.
En consecuencia, con carácter general, las acciones propias se contabilizarán en el momento inicial por su valor razonable.
En su caso, si el precio acordado difiriese de su valor razonable, la diferencia deberá registrarse atendiendo a la realidad económica de la operación.
La valoración posterior se realizará de acuerdo con lo previsto en las correspondientes normas, tal y como se indica en el apartado 1 de la NRV 21ª Operaciones entre empresas del grupo, del PGC, criterio que es aplicable a cualquier transacción, tanto a las realizadas entre empresas del grupo como a las acordadas entre partes vinculadas o sin afinidad, sin perjuicio de que se haya considerado oportuno incluir esta regla general en la NRV 21ª por considerar que ante la ausencia de intereses contrapuestos las valoraciones otorgadas deberían ser objeto de un especial análisis en este contexto.
Ejemplos Prácticos de Adquisición y Venta
Imaginemos que la sociedad X, SA, ha recibido un paquete de acciones propias formado por 2.000 acciones cuyo calor de cotización es de 10 €.
La empresa está constituida por 20.000 acciones con un valor de 9 €.
Ahora nos vamos a la sociedad Y, SA. Esta empresa adquiere 5.000 acciones propias con un valor nominal de 10 € al 120% con unos gastos de adquisición de 1.000 €.
Pasado un tiempo, vende 2.500 acciones propias al 110% con unos gastos de 500 €.
Al final vende el resto de acciones propias al 200% con unos gastos de 900 €.
La sociedad TUYE, SA tiene un capital social de 55.500.000 de u.m. dividido en 4.625.000 acciones de 12 u.m. de valor nominal. El grupo familiar tiene intención y llega a un acuerdo con el socio minoritario para que este salga de la sociedad para lo cual le ofrecen adquirir sus acciones. El precio acordado es de 25 u.m.
Los costes de transacción ascienden a 67.000 u.m.
Casos Especiales: Adquisición en Sociedad de Profesionales y Cláusula de No Competencia
La consulta versa sobre una sociedad de profesionales que adquiere acciones propias de un socio profesional por un porcentaje del 25% en un supuesto de libre adquisición de acciones, cuyo importe de compra incluye una cláusula de no competencia de una lista de clientes por un período de tres años.
El precio conjunto de la compraventa se estipula en 100 u.m., incluyendo la cláusula de no competencia asimilable a una comisión de los contratos con una lista de clientes durante los próximos 3 años, y el valor razonable del 25% de la sociedad, cuyo patrimonio neto es de 100 u.m.
Se considera que el valor razonable asciende a 25 u.m. según valoración de un experto independiente, al no existir plusvalías adicionales a considerar.
En concreto, de los términos del citado pacto parece deducirse la existencia de dos elementos sobre los que se ha llegado a un acuerdo.
El pacto de no concurrencia está regulado por el Real Decreto Legislativo 2/2015, de 23 de octubre, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley del Estatuto de los Trabajadores, en su artículo 21. Pacto de no concurrencia y de permanencia en la empresa, señalando que dicho pacto no podrá tener una duración superior a dos años para los técnicos y de seis meses para los demás trabajadores, siendo uno de los requisitos para que sea válido que se satisfaga al trabajador una compensación económica adecuada; y por el artículo 8 del Real Decreto 1382/1985, de 1 de agosto, por el que se regula la relación laboral especial del personal de alta dirección, redactado en términos similares.
En este sentido, a pesar de que la relación comercial con los clientes ya formaba parte del patrimonio de la sociedad, no es menos cierto que el pago convenido por la no competencia supone un derecho de protección identificable -de base contractual- frente a la posible intervención del socio en relación con esos concretos clientes, por lo que, en principio, parece que la sociedad debería registrar el importe abonado por tal concepto como un inmovilizado intangible.
La valoración posterior de este activo seguirá las reglas generales incluidas en la normativa que se ha mencionado por lo que, en el supuesto de rescisiones de contratos o no renovaciones de los mismos, se contabilizará la baja definitiva de un importe del activo.
En la partida Otros gastos de explotación de la cuenta de pérdidas y ganancias de forma sistemática y coherente con la transferencia de los bienes y servicios con los que se relacionan, por lo que serán, en su caso, objeto de periodificación durante el período de duración (25 u.m.).
Herramientas para la Gestión Contable
Para registrar la reducción de capital y los asientos de las cuentas de reservas y acciones propias necesitas un programa que ordene bien estas operaciones societarias.
El programa de contabilidad de Holded te permite anotar la amortización de acciones con asientos claros y dejar trazado el impacto en el capital social.
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