Tras la Pandemia y la posterior guerra entre Rusia y Ucrania, tomó impulso el proceso de relocalización industrial (nearshoring). En este contexto, tras la publicación del Plan México, se emitió un Decreto que otorga estímulos fiscales hasta por 30 mil millones de pesos para fomentar la inversión y la relocalización de empresas. El primer Decreto de 2025 para impulsar el llamado Plan México es una continuación de los estímulos fiscales que se implementaron desde 2023 por la pasada Administración Federal en materia de relocalización. El Plan México establece objetivos ambiciosos en un contexto de reducido espacio fiscal, menor crecimiento económico y tensiones comerciales internacionales.
¿Qué es un Estímulo Fiscal?
Tanto la LISR como el Código Fiscal de la Federación (CFF), no establecen una definición de lo que debe entenderse por estímulo fiscal, ya que sólo señalan que el Ejecutivo, por medio de resoluciones de carácter general, podrá conceder subsidios o estímulos fiscales, sin que al efecto establezcan qué debe entenderse por tales conceptos.
Los ESTÍMULOS FISCALES son beneficios de carácter económico concedidos por la Ley Fiscal al sujeto pasivo de un impuesto con el objeto de obtener ciertos fines de interés social, requiriéndose para que se den, los siguientes elementos: a) La existencia de un tributo o contribución a cargo del beneficiario del estímulo, el cual se necesita, ya que el estímulo fiscal sólo se origina y concreta en torno a las cargas tributarias que pesan sobre el contribuyente.
Si bien existe un sinnúmero de tipos de estímulos fiscales, cualquier forma en que éstos sean otorgados, resulta innegable que en todo momento se busca aminorar la carga fiscal a los contribuyentes.
Antecedentes: Estímulos Fiscales 2023-2024 y sus Resultados
Estos estímulos son una continuación de los otorgados por la Administración Federal anterior dirigidos a sectores exportadores específicos. Para aplicar por el estímulo, el monto de los ingresos provenientes de las exportaciones debía ser de, al menos, el 50% de la facturación total en cada ejercicio y consistía en la deducción inmediata de la inversión en bienes nuevos de activo fijo, adquiridos a partir de la entrada en vigor del Decreto y hasta el 31 de diciembre de 2024.
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Aunque los estímulos fiscales para el impulso a la relocalización se han aplicado desde 2023, no resulta claro aún que estén impulsando la llegada de nuevas inversiones. No obstante, han sido aprovechados principalmente por empresas que ya operaban en el mercado nacional y no tanto por nuevas empresas, por lo que hace falta tiempo para determinar si serán exitosos en el proceso de relocalización. Quienes los han aprovechado son, principalmente, las empresas exportadoras que ya operaban en el país.
El Decreto de 2025 para el Fomento de la Relocalización
El Decreto de 2025 busca promover y aterrizar la Estrategia Nacional de Relocalización y establecer acciones con el sector privado para “concretar inversiones, generar empleos y promover el desarrollo regional”; impulsar proyectos de inversión mixta e infraestructura; desarrollar proveeduría local y regional; elevar las exportaciones; duplicar programas de educación dual, entre otras.
El Decreto señala que el país reúne condiciones para atraer IED en sectores exportadores clave como: la industria de semiconductores, automotriz (electromovilidad), eléctrica y electrónica, dispositivos médicos y farmacéuticos, agroindustria y de alimentación humana y animal.
Mecanismo y Monto de los Estímulos 2025-2030
De acuerdo con lo señalado en el Decreto de 2025, los estímulos fiscales de este año y hasta 2030 ascenderían a 30 mil millones de pesos (mdp).
El estímulo consiste en la deducción inmediata de la inversión en bienes nuevos de activo fijo, adquiridos a partir de la fecha de entrada en vigor del Decreto y hasta el 30 de septiembre de 2030. Es importante destacar que estos estímulos no aplican a las inversiones realizadas en mobiliario y equipo de oficina, automóviles con motores de combustión interna, equipo de blindaje de automóviles, ni aviones distintos de los dedicados a la aerofumigación agrícola.
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El monto total de los estímulos fiscales que el Comité puede autorizar no excederá de 30 mil millones de pesos (mdp) de los cuales 28 mil 500 mdp se destinarán al estímulo fiscal en la inversión en bienes nuevos de activo fijo y 1 mil 500 mdp al estímulo relacionado con gastos de capacitación e innovación.
Gobernanza y Evaluación
El propio Decreto señala que es necesario establecer medidas de evaluación, control, transparencia y certidumbre sobre los estímulos, por lo que crea el Comité de Evaluación. Este comité estará integrado por la SHCP, la Secretaría de Economía y el Consejo Asesor de Desarrollo Económico Regional y Relocalización (este último con voz, pero sin voto).
Este Comité determinará cada ejercicio fiscal, el monto máximo de dichos estímulos (DOF 2025).
Análisis de los Efectos Económicos y Desafíos Adicionales
Adicionalmente, conviene recordar que no se requiere sólo de estímulos fiscales para elevar la inversión. Se requiere, además, de mayor fortaleza institucional, certidumbre jurídica y económica y estado de derecho y seguridad pública que permita elevar el crecimiento y atraer nuevas inversiones al país.
Ante ello, es necesario estar al tanto del destino de los estímulos fiscales promovidos por el Gobierno Federal y verificar su efectividad en el cumplimiento de las metas que establece el propio Plan.
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Impacto de Factores Externos: El Caso de los Aranceles Estadounidenses
El 1 de febrero, el Gobierno Estadounidense impuso aranceles generalizados del 25% a las exportaciones mexicanas que llegaran a su mercado a partir del 4 de febrero.
Para (Standard and Poors 2025), la implementación de aranceles al 25% llevaría a la economía mexicana a una recesión en 2025 y a un estancamiento en 2026. Además, prevé que la inversión privada pierda dinamismo por un menor sentimiento de confianza.
Para (BBVA Research 2025), aranceles de hasta 10% no tendrían efectos relevantes en la economía nacional; sin embargo, los aranceles de 25% ocasionarían una , menores niveles de inversión y mayor incertidumbre.
Para esta institución, aunque no se materialicen los aranceles, una incertidumbre prolongada impactaría negativamente los proyectos de inversión del sector exportador. En cuanto al tipo de cambio, prevé que este podría llegar a los 24 pesos por dólar en 2025 y se ajustaría a 23 hacia finales de año. Los aranceles ocasionarían, además, una mayor inflación y menor competitividad regional (si su implementación es por un período prolongado).
Resultados Proyectados del Estímulo en la Región Fronteriza Norte (RFN)
Este estímulo induce a varios cambios en materia fiscal que aplicarán a la RFN. Se observa una elevación del valor agregado de 2%. La producción bruta de automotrices muestra un cambio de 9.13%.
En la RFN en su totalidad, se proyecta un aumento de 2.24% en empleo y de 2.64% en valor agregado. Para la RFN, el empleo podría aumentar un 2.2% y el valor agregado un 2.6%.