El análisis financiero es aplicado por las cooperativas de ahorro y crédito con el fin de tener datos fiables como base para generar estrategias que les permitan gestionar de manera eficiente sus recursos, brindar un servicio de calidad a sus socios y ser más competitivos. Este análisis implica tener una comprensión de la situación financiera de una organización al revisar sus reportes financieros. El objetivo financiero fundamental de cualquier empresa radica en maximizar el valor de la organización, es decir; incrementar el valor de la riqueza o de su inversión. En la actualidad, el análisis financiero constituye una herramienta efectiva de evaluación del desempeño económico y financiero empresarial a lo largo de un período contable y comparación de resultados con empresas del sector de características similares, debido a que sus fundamentos y objetivos se centran en la relación cuantitativa del proceso de toma de decisiones con la aplicación de técnicas financieras.
Las cooperativas de ahorro y crédito desempeñan un papel crucial en la inclusión financiera y el desarrollo económico local, lo que hace que su estudio sea altamente relevante.
Objetivos del Análisis Financiero
La presente investigación realiza una revisión teórica-práctica de las herramientas de análisis financiero en cooperativas de ahorro y crédito reguladas por la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria del Ecuador, con el propósito de evidenciar la utilidad de estas herramientas en la gestión empresarial y en la toma de decisiones oportunas. El manejo continuo del análisis financiero permite a la empresa tener una guía para tomar correctivos necesarios en sus operaciones habituales para conseguir el objetivo empresarial, mismo que radica en la maximización de utilidades. Un objetivo específico fue efectuar un análisis financiero para evaluar la gestión de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Microempresarial Sucre durante el periodo 2021-2022, así como evaluar la situación financiera de otras empresas y facilitar la toma de decisiones informadas sobre inversiones y estrategias financieras durante el periodo 2020-2021.
Metodología de Investigación
La metodología aplicada fue una investigación con un enfoque mixto, de tipo no experimental, basada en el análisis de los estados financieros y cálculo de indicadores para conocer la situación en la que se encuentra la institución en los años objeto de análisis. Esta metodología se basó en un muestreo no probabilístico por conveniencia, a quienes se aplicó una encuesta para obtener información relacionada con la gestión financiera de la institución. En otros estudios, el enfoque metodológico fue cuantitativo, con un diseño no experimental y transversal. La muestra se conformó con la participación de seis empleados del área financiera de la cooperativa, ya que son responsables de recopilar y mantener la información financiera, así como los estados financieros correspondientes a los años 2020 y 2021. Se consideraron los tres tipos de análisis financiero, tomando como base entidades reguladas por la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria, técnicas que han permitido definir la evolución de las Cooperativas de Ahorro y Crédito, orientado a la localización, registro, recuperación, procesamiento y análisis en relación al sector.
Definición y Herramientas del Análisis Financiero
Ortiz (2015) define al análisis financiero como la recopilación, interpretación, comparación y estudio entre los estados financieros y datos operacionales de un negocio, implicando el cálculo e interpretación de porcentajes, tasas, tendencias e indicadores que sirven para evaluar el desempeño financiero y operacional de la organización con miras a tomar decisiones. Por su parte, Baena (2014) afirma que el análisis financiero es un proceso de compilación, disquisición y cotejo de información cuantitativa y cualitativa, histórica y actual de la entidad, cuyo objetivo fundamental es el diagnóstico del estado real de la organización, y a través de este diagnóstico los directivos pueden tomar decisiones con miras a maximizar el valor empresarial.
Lea también: Finanzas de la Empresa: Análisis
Al hablar de herramientas financieras de análisis se hace referencia a la información que sirve de punto de partida para el estudio, es decir; la materia prima para el análisis financiero.
Técnicas de Análisis Financiero
Autores como Bernstein (1993), García (1999) y Ortiz (2015) detallan que las técnicas de análisis financiero aplicados a las empresas comprenden análisis horizontal y vertical, además de los indicadores financieros.
- Análisis vertical o de estructura: Permite conocer la composición de los elementos que conforman un estado financiero, para la ejecución de este análisis se considera información referida a un mismo período. A través de esta técnica se analiza la estructura financiera empresarial, peso relativo de los componentes de los estados financieros, uso y fuentes de ingreso, y cambios en la asignación en los recursos de la organización.
- Análisis de indicadores financieros: Consisten en la aplicación de herramientas y técnicas analíticas a los estados financieros, con el propósito de obtener medidas y relaciones significativas, dirigidas a evaluar la situación económica financiera empresarial y establecer estimaciones sobre situaciones y resultados futuros ventajosos para la toma de decisiones. La notabilidad del uso de indicadores financieros para medir la gestión de entidades de intermediación financiera ha evidenciado el estado real de la organización en función de su sector empresarial.
- Análisis de la tendencia: Se compara cada partida de los estados financieros con una serie de periodos anteriores y se determina una tendencia, es decir, la tendencia principal de la dinámica del indicador despejada de influencias aleatorias y características individuales de periodos concretos.
- Análisis factorial: Es el análisis de la influencia de los distintos factores (motivos) en el indicador resultante.
- Análisis dinámico: Es la etapa siguiente al análisis de los indicadores financieros (análisis vertical).
El análisis de los ratios financieros se basa en el cálculo de los ratios de varias medidas absolutas de rendimiento financiero.
Resultados y Observaciones
Los principales resultados obtenidos en el análisis de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Microempresarial Sucre indican un crecimiento en los activos y ganancia de la cooperativa, a pesar de mostrar una baja del 13% en las colocaciones del año 2022.
En otros análisis, los resultados revelaron un aumento en el periodo 2021 en comparación con el periodo 2020. El activo experimentó el mayor crecimiento, con un aumento del 29,56%, principalmente impulsado por el incremento en caja y efectivo. Las cuentas por cobrar también registraron un aumento del 12,89%, mientras que, en el patrimonio, las reservas fueron la cuenta con el mayor incremento, alcanzando un 18,98%. En cuanto a los ingresos, se observó un incremento del 24,79%, atribuido a los intereses y descuentos ganados. Es importante destacar que hubo un aumento del 21,41% en los intereses de ahorros y obligaciones, lo que redujo el margen operacional en un 27,34%.
Lea también: Maestría en Análisis Tributario: ¿Es para ti?
Resultados Generales de un Análisis Financiero (2020-2021)
| Partida Financiera | Variación Porcentual (2021 vs. 2020) | Comentario Principal |
|---|---|---|
| Activo | +29,56% | Impulsado por incremento en caja y efectivo |
| Cuentas por Cobrar | +12,89% | |
| Reservas (Patrimonio) | +18,98% | Mayor incremento en patrimonio |
| Ingresos | +24,79% | Atribuido a intereses y descuentos ganados |
| Intereses de Ahorros y Obligaciones | +21,41% | |
| Margen Operacional | -27,34% | Reducido por el aumento en intereses de ahorros y obligaciones |
En el sector, algunos resultados revelaron que algunas cooperativas enfrentan desafíos significativos, como baja rentabilidad y altas tasas de morosidad. Por ejemplo, Cooperativa CREA reporta una rentabilidad cercana a cero, mientras que Jardín Azuayo exhibe bajos niveles de liquidez. Adicionalmente, la tasa de morosidad promedio alcanza el 1,45%, impactando la sostenibilidad operativa. Otras cooperativas, como La Merced, dependen en gran medida de los ingresos por intereses, lo que resalta la necesidad de diversificar las fuentes de ingresos.
Específicamente, en bienes realizables es el rubro que más ha crecido la cooperativa de ahorro y crédito Riobamba limitada en un período de comparación, esto se atribuye a bienes adjudicados por pago (recuperación de cartera vencida). Los gastos operacionales se han incrementado en 127%, con el fin de obtener mayores ingresos, sin embargo, los ingresos no han crecido al mismo ritmo que dichos gastos. Los ingresos financieros han crecido en un 97.33%, mientras que los egresos financieros han crecido en el 91.41%; al realizar la diferencia entre ambos rubros se obtiene un superávit financiero de 5.92%. Es conveniente que los ingresos financieros sean superiores que los egresos financieros. Del total de ingresos, el 85.55% representan ingresos financieros, existiendo una relación importante entre la cartera de crédito y los ingresos financieros, porque debido a esta cartera se generan los ingresos financieros en su mayoría. El activo productivo ha sufrido una ligera variación descendente frente al mes anterior, mientras que el pasivo con costo ha tenido un crecimiento inferior al 1%, la cartera vencida ha incrementado en un 5% con relación al mes anterior, sin embargo, el total de cartera ha sufrido una disminución del 0.51%, debido a este incremento las colocaciones han disminuido por prudencia.
Utilidad y Necesidad del Análisis
Al aplicar las técnicas de análisis financiero, se evidenció la situación financiera de la organización, constituyéndose la gestión empresarial en un eje primordial para la toma de decisiones. Los resultados del análisis financiero constituyen la base de las decisiones de la dirección y la formulación de la estrategia de desarrollo futuro de la empresa. Considerar la línea base del sector es importante, pues sirve de orientación para el normal desenvolvimiento de las actividades de intermediación financiera desarrolladas por este tipo de entidades. Las conclusiones enfatizan la importancia de optimizar los gastos operacionales, mejorar la gestión de liquidez y establecer estrategias de diversificación financiera para asegurar la estabilidad y sostenibilidad del sector. Este análisis sienta las bases para una toma de decisiones más informada y la implementación de medidas correctivas para fortalecer el desempeño de las cooperativas en un entorno cada vez más competitivo y dinámico. Finalmente se determinó la necesidad de que las organizaciones evalúen constantemente su estructura e indicadores financieros para mantener un adecuado equilibrio empresarial, y soportar las condiciones de competencia actual en el mercado financiero ecuatoriano.
Lea también: Análisis de auditoría: definición y objetivos
tags: #analisis #estados #financieros #cooperativas