En el mundo de las finanzas y la contabilidad, los dividendos juegan un papel crucial tanto para las empresas como para los inversionistas. Comprender qué son los dividendos y cómo se calculan es fundamental para tomar decisiones financieras informadas.
¿Qué son los dividendos?
Los dividendos son las utilidades que se reparten a los accionistas como proporción del capital social que éstos tienen en la empresa. Intereses del Art. 123 de la Ley General de Sociedades Mercantiles y utilidades pagadas a obligacionistas, por sociedades mercantiles residentes en México o por sus sociedades nacionales de crédito.
Régimen de Ingresos por Dividendos (socios y accionistas)
En el Régimen de socios y accionistas, los dividendos pueden ser gravados tanto en la Persona Moral como en la Persona Física. Al ser un ingreso que proviene de las utilidades de una empresa, los dividendos pueden ser gravados tanto en la persona moral como en la persona física.
El Dividendo por Acción (DPA)
El dividendo por acción, comúnmente abreviado como DPA, es un indicador financiero esencial que mide la cantidad de dinero que una empresa paga a sus accionistas por cada acción en circulación. Es vital para los inversionistas, ya que les proporciona información sobre la rentabilidad de sus inversiones en forma de dividendos.
Imagina que las acciones de una empresa son como pequeñas porciones de esa compañía que puedes comprar. Ahora, el dividendo por acción es como el pastel que se comparte entre todos los dueños de esas porciones. Si tienes acciones de una empresa y esa empresa gana dinero, parte de esos beneficios se distribuyen entre los accionistas. El DPA es la cantidad de ese dinero que recibes por cada una de tus acciones. Cuanto mayor sea el DPA, más dinero recibirás como recompensa por ser accionista.
Lea también: IVA 21% Excel
Supongamos que una empresa tiene 1,000,000 de acciones en circulación y paga $1,000,000 en dividendos a sus accionistas. El dividendo por acción sería $1,000,000 ÷ 1,000,000 = $1 por acción. Esto significa que por cada acción que poseas, recibirías $1 como dividendo.
Para un banco, evaluar el DPA es crucial al recomendar acciones a los clientes. Un DPA alto puede indicar estabilidad financiera y un historial sólido de dividendos, lo que puede ser atractivo para los inversores que buscan ingresos regulares. Por otro lado, un DPA decreciente puede señalar problemas financieros. Los analistas bancarios también consideran el DPA al calcular el rendimiento de las inversiones de los clientes, asesorándolos sobre las empresas que tienen un historial sólido de dividendos sostenibles y crecimiento a largo plazo.
Impuestos sobre Dividendos en México
En México existen impuestos tanto al consumo como al ingreso. Dentro de estos, el IVA y el IEPS son los principales como parte de los impuestos al consumo, mientras que el ISR lo es en el caso de los impuestos al ingreso.
Como se mencionó anteriormente, los dividendos, al provenir de las utilidades de las empresas, son gravados tanto en la persona moral como en la persona física. Para que la persona física pueda acreditar el pago realizado por la persona moral, la persona física debe de considerar como parte de su ingreso acumulable el impuesto pagado a nivel corporativo.
Para esto, los dividendos deben ser piramidados al multiplicarlos por un factor de 1.4286, tal como lo estipula el artículo 10 de la LISR. El factor proviene de dividir la tasa de ISR corporativa (30%) entre 1 menos la tasa corporativa (70%). Al resultado de esta operación, se le aplica la tasa de ISR corporativo para obtener el impuesto a pagar por la persona moral.
Lea también: Guía IVA reducido
Adicionalmente, a partir de 2014, en el artículo 164 de la LISR se cobra un 10% adicional a los ingresos por dividendo.
Los resultados muestran que la tasa efectiva máxima que puede pagar una persona física por ingresos por dividendo es de 17.1%, mientras que la tasa efectiva total máxima, es decir, sumando el impuesto pagado por la persona moral y el impuesto pagado por la persona física, es de 42%.
La OCDE muestra un comparativo internacional de 34 países, incluyendo México, en donde muestra la tasa efectiva máxima por concepto de dividendos así como el porcentaje del impuesto que es pagado por la persona física y la persona moral (OCDE 2020). De los 33 países, en 28 las personas físicas pagan un porcentaje mayor del total del impuesto que en México, mientras que en 5 las personas físicas pagan un porcentaje menor del total del impuesto.
Los dividendos son gravados en México a través del ISR. La tasa máxima a la que pueden ser gravados es de 42%, incluyendo el impuesto gravado tanto en la persona física como en la persona moral.
Consideraciones Adicionales
- Fundamento de la piramidación: La persona moral reparte el dividendo libre de impuestos.
- Estados Financieros: Las utilidades a repartir deben reflejarse en los estados financieros aprobados por la asamblea de socios o accionistas.
- Reserva Legal: Haber separado de las utilidades el 5% anual como mínimo para la reserva legal, hasta llegar a la quinta parte del capital social.
- Pérdidas Anteriores: En su caso, que se hayan absorbido o restituido las pérdidas de los ejercicios anteriores mediante la aplicación de otras partidas del patrimonio o mediante la reducción del capital social.
- Acta de Asamblea: El reparto de dividendos deberá ser decretado y asentado en un acta de asamblea que podrá ser la misma en la que se aprueben los estados financieros o en una distinta.
- Proporción de Distribución: La distribución se realizará entre todos los accionistas en proporción a las aportaciones exhibidas, es decir, a las acciones efectivamente pagadas de cada accionista.
Ejemplo Práctico
Veamos un ejemplo del efecto en la persona física al percibir un dividendo:
Lea también: ¿Cómo localizar tus XML del SAT?
DIVIDENDO PERCIBIDO $ 200,000
FACTOR 1.4286
INGRESO ACUMULABLE POR DIVIDENDOS $285,716.00
ISR ANUAL APLICANDO LA TARIFA DEL ART. 152 LISR * 30% $85,716.00
Para la retención a la persona física:
DIVIDENDO PERCIBIDO $200,000
TASA DE RETENCIÓN DEL ART. 164 LISR 10% $20,000.00
El comprobante que se debe emitir es un CFDI de Retenciones e Información de Pagos, también conocido como CRIP, al cual se debe incorporar el complemento de Dividendos. Los dividendos que distribuye la persona moral provienen de las utilidades contables de 2023. Dicha empresa cuenta con suficiente saldo en la CUFIN calculada a partir de 2014, para cubrir el pago total del dividendo.
Cálculo de Dividendos: Paso a Paso
Cuando una empresa gana dinero, tiene dos alternativas: invertir en mejoras para su expansión o usar estos beneficios para el pago de sus inversionistas a través de dividendos. En esencia, el cálculo de dividendos se resume en la multiplicación del dividendo que se paga por cada acción, (conocido como “DPA”) por el número de acciones que poseas.
Modalidades de Cobro
Una vez que la empresa haga de conocimiento público la repartición de dividendos correctas, existen dos modalidades para cobrar: en dinero o en acciones. La decisión del cobro de dividendos es libre del inversionista, por lo que no podrás interferir ni mucho menos negarle su derecho. Tómalo en cuenta.