Entre las dificultades más importantes de las pymes en Latinoamérica se encuentra la falta de acceso a fuentes de financiamiento, problema que va de la mano de la falta de liquidez que enfrentan los empresarios de estas empresas. Al tener recursos escasos, muestran un bajo poder de negociación frente a acreedores y bancos al momento de solicitar crédito, ya sea en especie o en efectivo; en consecuencia, les queda poco margen de maniobra para contar con una liquidez que les permita solventar sus operaciones diarias.
El flujo de efectivo puede hacer que sobreviva o quiebre una empresa; por eso es un gran error no controlar el saldo de caja y los flujos de efectivo. La gestión del flujo de caja es crucial en el ámbito empresarial, pues sin una supervisión adecuada, incluso empresas rentables pueden enfrentar problemas financieros debido a la falta de efectivo disponible para pagar gastos operativos, proveedores o deudas. El flujo de efectivo está diseñado para mostrar qué tan bien la empresa está administrando su dinero; para ello, se calcula su liquidez y se les resta a los ingresos las salidas de dinero erogado por la empresa.
Impacto de las inversiones de capital y maquinaria
El análisis de flujo de efectivo se realiza con el objetivo de conocer la capacidad real de inversión de las empresas y de este modo soportar las actividades por realizar en los ámbitos nacional e internacional y en innovación. Ebben y Jonhson (2011) analizaron la relación entre el ciclo de conversión de efectivo, las inversiones de capital y la liquidez y desempeño de las pequeñas empresas.
En el caso de empresas dedicadas a la fabricación de partes automotrices, por ejemplo, la compra de maquinaria puede representar un porcentaje significativo de las ventas, lo cual muestra un alto apalancamiento de la empresa si esta tiene muchas deudas. Ante situaciones de inversión, es vital considerar lo siguiente:
- Diagnóstico de las operaciones financieras: Conocer la capacidad real antes de adquirir activos fijos.
- Generación de escenarios: Estimar cómo impactará la compra de maquinaria en el flujo de caja futuro.
- Control de gastos: La falta de control de gastos operativos puede comprometer la liquidez necesaria para cubrir las cuotas de financiamiento de la maquinaria.
El ciclo de conversión de efectivo y la rentabilidad
Para explicar el flujo de efectivo, es necesario partir del ciclo operativo, entendido como el tiempo transcurrido entre el inicio del proceso productivo y la recuperación del efectivo por la vía del cobro de las cuentas por cobrar. Por su parte, el ciclo de conversión del efectivo (CCE) son los días que tardan las empresas en recuperar el efectivo que invirtieron para generar el producto o servicio.
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Existen diversas perspectivas sobre esta gestión:
- Optimización de la cobranza: Yasir, Majid y Yosuaf (2014) identificaron que el periodo de cobro a clientes se utiliza como indicador de eficiencia.
- Relación con la rentabilidad: Muscettola (2014) determinó que el ciclo de conversión de efectivo de las pymes manufactureras está relacionado con la rentabilidad, sugiriendo que el crédito puede ser utilizado como una estrategia para mejorar el rendimiento.
- Proyecciones financieras: Las pequeñas empresas deben realizar proyecciones de flujo de efectivo a largo plazo, recordando que la herramienta debe reflejar exactamente cómo entra el dinero, no lo facturado.
En muchas ocasiones, el empresario está muy embebido en la operación de la empresa y no hace reflexiones sobre el dinero que tiene; pocas veces los empresarios hacen proyecciones para analizar la situación futura de su negocio. La mejor forma de optimizar al máximo las finanzas de tu negocio es conocer todos los aspectos económicos que pueden llegar a afectar en él. Implementar prácticas de control permite a las empresas ser más resilientes, tomar decisiones estratégicas y garantizar su crecimiento ante inversiones de capital como la compra de maquinaria.
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