La producción y comercialización de bebidas alcohólicas en México es una de las actividades más reguladas desde el punto de vista fiscal, sanitario y administrativo. El negocio de bebidas alcohólicas no solo requiere una buena estrategia comercial, sino una estructura fiscal y operativa sólida. En este contexto, el Impuesto Especial sobre Producción y Servicios (IEPS) juega un papel crucial.
¿Qué es el Impuesto Especial sobre Producción y Servicios (IEPS)?
El IEPS es el Impuesto Especial sobre Producción y Servicios. Este es un impuesto que grava alcoholes y cervezas, refrescos y otras bebidas con azúcares, tabacos y alimentos con alto contenido calórico. Se le considera como un impuesto indirecto, ya que lo acaban pagando los consumidores; es decir, no lo cumplen los contribuyentes, sino que se traslada a los clientes de éstos. Están obligadas a pagar el IEPS las personas físicas, personas morales y autónomos que produzcan, vendan o importen los bienes y servicios gravados por este impuesto. Con respecto a los montos, éstos se establecen mediante tasas y/o cuotas para cada bien o servicio, según su tipo.
El IEPS tiene como finalidad principal regular el consumo de determinados bienes y servicios, además de generar ingresos para el Estado. Así, eventualmente se conceden estímulos fiscales sobre el IEPS a la gasolina por tratarse de un producto de primera necesidad. El incumplimiento en el pago del IEPS puede derivar en sanciones y multas establecidas en el Código Fiscal de la Federación y la Ley del IEPS.
IEPS Aplicado a Bebidas Alcohólicas y su Regulación
En el caso de las bebidas alcohólicas, el IEPS se aplica al consumo de productos que contienen alcohol y busca generar recaudación, regular el mercado y, sobre todo, contribuir a la atención de problemas asociados al consumo nocivo. Actualmente, el IEPS a bebidas alcohólicas se cobra bajo un esquema Ad Valorem, es decir, se calcula sobre el precio del producto. Asimismo, existen servicios gravados con este tributo, algunos de ellos originados de la enajenación de bebidas alcohólicas y alimentos con alto contenido calórico. En México, categorías como la cerveza industrial y los aguardientes concentran una parte importante del mercado de bebidas alcohólicas.
Para asegurar el cumplimiento y la trazabilidad en la cadena de las bebidas alcohólicas, se implementa un sistema de control mediante marbetes y precintos. Este trámite se realiza de conformidad con la ficha 4/IEPS Solicitud de ministración de marbetes físicos y precintos de bebidas alcohólicas, contenida en el Anexo 1-A de la Resolución Miscelánea Fiscal. Para obtener marbetes y precintos es obligatorio cubrir el Derecho de Productos y Aprovechamientos (DPA), el cual se calcula con base en el número de marbetes solicitados y las cuotas vigentes. La autoridad cuenta con veinte días hábiles para resolver la solicitud y puede requerir información adicional dentro de los diez días hábiles posteriores a la fecha en que se ingresa la solicitud. Es muy importante llevar un control adecuado del uso de los marbetes, ya que, de conformidad con el artículo 19, fracción XV de la Ley del IEPS, a través del Anexo 8 del Multi-IEPS, se debe presentar de manera trimestral una declaración informativa en la que se indique si los marbetes fueron utilizados, destruidos o inutilizados.
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La Propuesta Moderniza IEPS: Del Esquema Ad Valorem al Ad Quantum
Moderniza IEPS propone cambiar el esquema actual del IEPS a bebidas alcohólicas por un modelo en el que el impuesto se calcule según la cantidad de alcohol puro contenida en cada bebida. La propuesta plantea un cambio del esquema Ad Valorem hacia un esquema Ad Quantum, con el objetivo de tener un sistema más proporcional, verificable y transparente. El IEPS Ad Valorem se calcula con base en el precio de la bebida, mientras que el IEPS Ad Quantum se calcula con base en la cantidad de alcohol que contiene. El esquema Ad Valorem se basa en el precio de venta, mientras que el esquema Ad Quantum se basa en la cantidad de alcohol contenida en el producto. Moderniza IEPS busca que el IEPS para bebidas alcohólicas en México se calcule por la cantidad de alcohol puro de cada bebida.
La razón de esta propuesta es que considera que el modelo Ad Valorem puede generar diferencias fiscales entre productos con cantidades similares de alcohol, especialmente cuando tienen precios distintos. El modelo actual puede permitir que bebidas de muy bajo precio y alta graduación paguen menos proporcionalmente. El IEPS Ad Quantum es un esquema en el que el impuesto se calcula con base en el volumen y la graduación alcohólica de la bebida. "Mismo volumen. Mismo alcohol." Esta diferencia no está vinculada al contenido de alcohol, sino al costo y precio del producto. Un esquema basado en la cantidad de alcohol podría generar condiciones más equitativas para productores artesanales y mexicanos, especialmente en categorías como tequila, mezcal, sotol, charanda, bacanora, cerveza artesanal y vino mexicano. Además, el modelo Ad Quantum permitiría incrementar la recaudación. Con Ad Quantum, el IEPS se cobraría a productores e importadores, no a lo largo de toda la cadena comercial. Este cambio podría beneficiar a pequeños productores, consumidores y autoridades al crear un esquema más transparente, proporcional y fácil de verificar.
El Impacto del IEPS en la Industria: El Caso de Bepensa Bebidas y Caribe Cooler
El impacto de estos impuestos se refleja en la rentabilidad y las proyecciones financieras de empresas clave en el sector. Bepensa Bebidas, que es dueña de la mítica Caribe Cooler, un gigante del nicho ready-to-drink, mantiene un perfil crediticio estable en 2026, a pesar de una caída temporal en volúmenes derivada del aumento al impuesto a bebidas azucaradas en México, de acuerdo con S&P Ratings. Bajo este escenario, la calificadora asignó la nota mxAAA con perspectiva estable.
La agencia prevé que los volúmenes en el país registren una contracción moderada este año, principalmente por el incremento del Impuesto Especial sobre Producción y Servicios (IEPS). No obstante, el crecimiento en República Dominicana compensaría parcialmente esta caída, resultando en una ligera disminución a nivel consolidado. Bepensa es uno de los mayores socios embotelladores del entorno Coca-Cola, tanto en bebidas carbonatadas como en jugos y lácteos. Los analistas anticipan una normalización gradual de los volúmenes hacia 2027, en línea con ajustes de precios y estabilización del consumo.
A continuación, se presenta un resumen de las proyecciones financieras para Bepensa Bebidas:
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| Indicador Financiero (Bepensa Bebidas) | Detalle / Proyección |
|---|---|
| Calificación crediticia S&P | mxAAA con perspectiva estable |
| Proyección Crecimiento Ingresos 2026 | ~1.5% |
| Proyección Expansión 2027 | 6.1% |
| Ventas (3T 2025) | MXN $17,000 millones |
| Margen EBITDA local esperado | 15% - 16% |
Bajo este escenario, los ingresos consolidados crecerían alrededor de 1.5% en 2026, impulsados por la capacidad de la compañía de trasladar el incremento en costos al consumidor final. Para 2027, se proyecta una expansión de 6.1%, conforme se recuperen los volúmenes. Asimismo, S&P refiere que Bepensa continúa beneficiándose de una demanda relativamente inelástica en bebidas carbonatadas, así como de su posición dominante en el sureste de México, donde opera como embotellador del sistema Coca-Cola en territorios exclusivos. Bepensa Bebidas, subsidiaria de Bepensa, es una productora, comercializadora, distribuidora y vendedora de bebidas refrescantes no alcohólicas (carbonatadas, no carbonatadas, agua purificada, jugos y lácteos). Además, en República Dominicana funge como el único embotellador del sistema Coca-Cola. En el sureste de México -que considera Yucatán, Campeche y Quintana Roo- Bepensa mantiene una alta participación de mercado. De acuerdo con datos de la empresa, durante los primeros tres trimestres de 2025 alcanzó ventas por unos MXN $17,000 millones. En términos de rentabilidad, se espera que el margen del flujo operativo (EBITDA) a nivel local se mantenga entre 15% y 16%, en línea con otros embotelladores comparables. De acuerdo con la agencia, las operaciones en República Dominicana, aunque menos rentables, se ubican dentro de rangos consistentes con la industria. S&P Ratings dice que el perfil financiero de la embotelladora se mantiene sólido.
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