¿Sabías que tu empresa puede estar generando utilidad contable, más aún puedes estar pagando una buena suma de ISR al SAT aún cuando no tienes la caja para pagarlo? Y estos ejemplos dan sentido a la frase ‘morir del éxito’. ¿Te ha pasado que, al revisar tu estado de resultados financiero con tu contador, las utilidades que aparecen ahí no corresponden para nada con el dinero que tienes en el banco? No eres el único. La mejor forma de optimizar al máximo las finanzas de tu negocio, es conocer todos los aspectos económicos que pueden llegar a afectar en él. Una adecuada gestión de tesorería reconoce la importancia del estado de flujo de efectivo para una mejor toma de decisiones.
El Estado de Flujo de Efectivo: Un Enfoque en la Liquidez
El estado de flujo de efectivo es un documento histórico que resume la actividad del efectivo sobre cierto periodo (mes, trimestre, año). Este estado da seguimiento a las fuentes y a los usos del efectivo en el negocio. El estado de flujo de efectivo se centra en la actividad del “efectivo” del negocio. Es un concepto de ‘efectivo’, no de ‘ejercicio’. Muestra el flujo de efectivo que entra y que sale durante un periodo, sin importar cuándo ocurrieron los ingresos o los gastos. Si no tienes flujo de efectivo disponible no irás a ningún lugar. Es simplemente la resta de lo que entra menos lo que sale en un determinado periodo.
A veces a este estado se le confunde con el presupuesto de flujo de efectivo, que es una proyección de flujos de efectivo futuros. Usualmente se usa el término más general, “estado de flujo de efectivo” y puede referirse al presupuesto de flujo de efectivo (para planificar flujos de efectivo futuros) o al estado de flujos de efectivo (que resume flujos de efectivo históricos).
El estado de flujo de efectivo resume las actividades del efectivo en tres áreas principales:
- Actividades de Operación
- Actividades de Inversión
- Actividades de Financiamiento
Actividades de Operación o Explotación
En primer lugar, luego del saldo inicial de caja, en el estado de flujo de efectivo verás el detalle de las actividades de operación o explotación. Las actividades de operación incluyen flujos de entrada y salida de efectivo relacionados con la operación del negocio. Gran parte de las actividades del negocio durante el año se consideran como actividades de operación. Teniendo en cuenta que todo ello debe provenir de todas las actividades operativas que se llevan a cabo en la empresa.
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Actividades de Inversión
Las actividades de inversión incluyen flujos de entrada de efectivo por la venta de activos y flujos de salida de efectivo por la compra de activos. Por ejemplo, ¿cuánto efectivo generó el negocio por la venta de cría de ganado, maquinaria o terreno? Y a su vez, ¿cuánto dinero se usó para comprar estos activos? Excedentes de flujo de caja de operaciones pueden financiar actividades de inversión, este último puede ser negativo.
Actividades de Financiamiento
Finalmente, las actividades de financiamiento, se refieren a las entradas y salidas de caja desde y hacia las deudas y el patrimonio. Las actividades de financiamiento son el efectivo hacia y desde fuentes externas como prestamistas, inversionistas y accionistas. Un ejemplo de esto es ¿cómo se financia el negocio? El estado de flujo de efectivo puede o no estar limitado al negocio. El efectivo puede fluir al negocio como capital aportado o fluir hacia afuera como retiros del negocio. Uno de los instrumentos de financiación más comunes a nivel global es el pagaré.
Un estado de flujo de efectivo más meticuloso y riguroso permite conciliar la utilidad neta con el efectivo neto de las actividades de operación. El Consejo de Normas Financieras Agrícolas (Farm Financial Standards Council o FFSC por sus siglas en inglés) suministra las normas y la estructura específicas (y más rigurosas) para el estado de flujo de efectivo.
Método de Cálculo
Un ejemplo de estado de flujo de efectivo puede ser por el método indirecto. Este método aporta los resultados netos que se obtienen de la cuenta de resultados y se va ajustando en función de los gastos e ingresos que no tienen relación con el efectivo del pasado o a futuro. Un ejemplo notable es Grupo Bimbo, que ha estado generando saldo positivo en actividades de operación (explotación) durante todo el 2023, mientras que está llevando a cabo fuertes inversiones.
El Estado de Resultados y la Diferencia Clave con el Flujo de Efectivo
A menudo se relaciona al balance general con la posición financiera, y al estado de resultados con la rentabilidad del negocio. El Estado de Resultados financiero que se genera siguiendo los principios de contabilidad generalmente aceptados, considera las entradas y salidas de dinero tomando en cuenta las fechas de facturación y sin impuestos. Esta es la principal diferencia con el flujo de efectivo. Por ejemplo, mientras el estado de resultados financiero dice que en Enero tendrías una utilidad de 3mil pesos, la realidad es que en Enero vas a tener una pérdida de 2,320 pesos, debido a que el efectivo aún no ha ingresado.
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La Importancia de Comprender Ambos para una Gestión Financiera Efectiva
Saber leer y analizar el estado de flujo de efectivo, nos lleva a concebir mejor las finanzas del negocio, ¡más allá del estado de resultados! Para las Pymes es muy importante que el Estado de Resultados lo hagas con base en el Flujo de Efectivo real, es decir, que registres las entradas y salidas de dinero cuando verdaderamente ocurrieron, y no cuando generaste o te generaron las facturas. El flujo de efectivo es una herramienta imprescindible para cualquier empresa que quiera mantenerse en el mercado, crecer y expandirse.
Una gestión de tesorería y flujo de caja automatizados se vincula de muy buena forma con el Open Banking. En este sentido, contar con los servicios de una empresa especializada en automatización de gestión de tesorería, facturación y flujo de caja puede marcar la diferencia.
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