El estado de flujos de efectivo es uno de los principales estados financieros básicos de la empresa, junto al estado de resultados y al balance general. Se trata de un estado que informa sobre la utilización de los activos monetarios representativos de efectivo y otros activos líquidos equivalentes, clasificando los movimientos por actividades e indicando la variación neta de dicha magnitud en el ejercicio. La normativa detalla que el objetivo principal es proporcionar un análisis estructurado de cómo ha variado el efectivo y sus equivalentes durante un ejercicio económico.
Estructura del estado de flujos de efectivo
El estado de flujos de efectivo resume las actividades del efectivo en tres áreas fundamentales:
- Flujos de efectivo de las actividades de explotación (FEAE): Son fundamentalmente los ocasionados por las transacciones que intervienen en la determinación del resultado de la empresa.
- Flujos de efectivo de las actividades de inversión (FEAI): Incluyen los pagos que tienen su origen en la adquisición de activos no corrientes, así como los cobros procedentes de su enajenación.
- Flujos de efectivo de las actividades de financiación (FEAF): Se definen como los cobros procedentes de la adquisición por terceros de títulos valores emitidos por la empresa o recursos concedidos por entidades financieras, así como los pagos realizados por amortización o devolución.
El aumento o disminución neta del efectivo o equivalentes será la suma algebraica de los tres tipos de flujos: Aumento/Disminución neta del efectivo o equivalentes = ± FEAE ± FEAI ± FEAF.
Metodologías de elaboración: directo e indirecto
Existen dos formas posibles de formular este estado financiero:
El método directo consiste en separar los principales conceptos de cobros y pagos en términos brutos. Este método se centra en mostrar de forma clara todas las entradas y salidas de dinero de la empresa.
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El método indirecto no detalla los cobros y pagos de forma directa, sino que a partir del resultado se hacen una serie de ajustes para conciliar dicho resultado con el flujo de efectivo. Se realiza al establecer el flujo neto de efectivo producido a partir del resultado neto del periodo en cuestión.
Cuadro comparativo de tratamiento contable
Dependiendo de la normativa aplicada (NIC 7 frente al PGC), el tratamiento de ciertos flujos puede variar significativamente:
| Concepto | Alternativas NIC 7 | PGC (España) |
|---|---|---|
| Intereses pagados | Explotación o Financiación | Explotación |
| Intereses cobrados | Explotación o Inversión | Explotación |
| Dividendos cobrados | Explotación o Inversión | Explotación |
| Dividendos satisfechos | Explotación o Financiación | Financiación |
Consideraciones prácticas para su elaboración
Es fundamental que en su elaboración se respeten estrictamente los principios y normas establecidos en el Plan General de Contabilidad (PGC). Para las operaciones normales de la empresa, como ventas y pagos, se debe utilizar el método indirecto, mientras que para la compra o venta de activos y la obtención de préstamos, se aplica el método directo.
Proyectar futuros flujos de efectivo puede brindarte un mayor control financiero, proporcionar una comprensión más profunda del desempeño de una empresa, ayudar a identificar los déficits con anticipación y respaldar la planificación empresarial para que las actividades y los recursos estén alineados correctamente. Es importante comparar los números reales con las proyecciones mensuales y actualizar el pronóstico del flujo de caja según sea necesario.
En la actualidad, muchas empresas siguen realizando el estado de flujo de efectivo en Excel. Sin embargo, aunque esta herramienta fue efectiva durante mucho tiempo, su utilización ya no es aconsejada en las empresas modernas debido a factores como la complejidad para configurar un panel de control financiero y la facilidad con que este se puede desconfigurar por cualquier mínimo error humano.
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