A nivel empresarial, constantemente se toman decisiones en torno a la realización de inversiones financieras, esto con el objetivo de potenciar los resultados de la empresa, invertir en nuevos proyectos o negocios, e incluso optimizar los procesos de los departamentos ya existentes en la misma. Por ello, es importante conocer lo que es el periodo de recuperación de la inversión (PRI) o payback, el cual nos dice el tiempo estipulado en el que se puede recuperar una inversión inicial.
¿Qué es el periodo de recuperación de la inversión?
El periodo de recuperación de la inversión (PRI), también conocido como payback, es una herramienta financiera que indica cuánto tiempo tarda una empresa en recuperar el capital invertido inicialmente. Es una fórmula que aplican continuamente los inversionistas, empresarios y emprendedores para decidir si invierten recursos en un negocio. El periodo de recuperación suele utilizarse como un criterio a tener en cuenta a la hora de elegir qué y dónde invertir o en qué proyectos financieros embarcarse. Conocer este dato le permite a la empresa, o empresario, conocer qué tan fiable resulta un proyecto en el tiempo, evitando así las pérdidas financieras.
Elementos clave del cálculo
- Inversión inicial: Se refiere a la cantidad total de dinero que se requiere para darle inicio al nuevo proyecto en el que se quiere invertir.
- Flujo neto de efectivo: Estos flujos se refieren a todas aquellas utilidades y ganancias que puede obtener un negocio o proyecto al final del tiempo específico y determinado.
El flujo de efectivo en la ingeniería económica
El flujo de efectivo es, en otras palabras, el dinero que entra y sale de las operaciones de una empresa en un determinado periodo; brinda certeza sobre lo que se compra y lo que se vende. Para saber cómo calcularlo, existen dos métodos principales: el directo y el indirecto.
El método directo se diferencia por presentar, de manera separada y desglosada, las categorías principales de los ingresos y egresos de efectivo de las operaciones del negocio. Por su parte, el método indirecto parte del ingreso neto y lleva a cabo una serie de ajustes, adiciones o deducciones derivadas de los cambios de las partidas del balance general, para llegar al flujo de caja operacional. Debido a la facilidad de estructuración para comparar los términos, se le identifica como el método más usado por las compañías.
Ejemplo práctico de cálculo en Excel
Para fines explicativos, vamos a presentar el caso de una empresa con una inversión inicial de 20.000 USD. Con ayuda de una tabla en Excel, podemos organizar las variables y obtener el periodo de recuperación. La cantidad total de la inversión se divide entre el flujo de efectivo anual.
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Tabla de lógica de cálculo
| Variable | Descripción |
|---|---|
| Inversión inicial | Monto total necesario para iniciar el proyecto |
| Flujo de efectivo anual | Ingresos menos egresos e impuestos |
| Periodo de recuperación | Inversión inicial / Flujo de efectivo anual |
Después de realizar la división, si obtenemos un resultado decimal (por ejemplo, 3,5263 años), podemos calcular los meses multiplicando la parte decimal por 12. De igual forma, para obtener los días, tomamos el sobrante decimal del resultado de los meses y lo multiplicamos por 30. Este proceso permite una precisión técnica necesaria en la ingeniería financiera para la toma de decisiones.
Consideraciones sobre el método de evaluación
Es importante destacar que el periodo de recuperación de la inversión mide el tiempo que se tarda en recuperar el capital inicial, pero no calcula las ganancias adicionales después de ese punto ni ajusta el valor del dinero en el tiempo. Para esto último, existe el payback descontado, un método de evaluación completamente dinámico que determina el momento en el que se recupera la inversión teniendo en cuenta los efectos del paso del tiempo en el dinero.
En conclusión, el uso del método directo presenta información más detallada y útil en las estimaciones de los flujos de efectivo a largo plazo, mientras que el periodo de recuperación permite evaluar la viabilidad y el riesgo de cualquier proyecto, facilitando una toma de decisiones más informada y optimizando la asignación de recursos financieros.
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