El sistema financiero es un conjunto de instituciones y mercados que facilitan la intermediación financiera entre los prestatarios y los inversionistas. Es esencial para el funcionamiento de una economía sana y estable, ya que permite a las empresas y a los individuos obtener fondos para invertir en proyectos productivos y a los inversionistas obtener rendimientos por sus ahorros. El sistema financiero es uno de los pilares sobre los que se sustenta el desarrollo económico de un país. Se define como el conjunto de instituciones, mercados e instrumentos que permiten la transferencia de fondos entre los diferentes agentes económicos.
A través de sus instituciones, sus instrumentos y los mercados, se canaliza de manera efectiva la gestión de recursos. Se encarga de canalizar los ahorros de los individuos y de las empresas hacia inversiones productivas. Los bancos podrían considerarse como las venas por las que fluye la sangre al conjunto del cuerpo humano, en este caso, el dinero al conjunto de la economía.
La Economía Real y la Economía Financiera
Antes de entrar en el estudio de las funciones de un sistema financiero, resulta interesante hacer una pequeña introducción a las dos vertientes de la Economía.
Economía Real
Por un lado, la economía real, que es donde se producen bienes y servicios (activos reales) según las necesidades de la función productiva. Se trata de bienes físicos y servicios que se negocian en diferentes mercados y que suelen clasificarse en 2 clases: activos reales intermedios (destinados a la producción de algún otro bien o servicio) y activos reales finales (dedicados al consumo).
Economía Financiera
Por otro lado, la economía financiera, que abarca los compromisos entre los diferentes agentes económicos para una asignación eficiente de los recursos disponibles. Tal asignación se materializa en títulos (activos financieros) susceptibles de negociación en los mercados de dinero, que suponen un derecho para quien los adquiere y una obligación para quien los emite. A diferencia de los activos reales, los activos financieros no representan riqueza en sí mismos ya que, al menos directamente, no contribuyen a la función productiva de la economía real. Sin embargo, los activos financieros (por ejemplo, las acciones) permiten la transferencia de recursos hacia entidades con oportunidades de inversión, lo que se traduce en un incremento de la riqueza de los accionistas. Esto implica que la economía financiera sí contribuye, indirectamente, a la productividad de la economía real.
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Funciones Clave del Sistema Financiero
El sistema financiero tiene varias funciones, entre las que destacan las siguientes. La función fundamental del sistema financiero es la de garantizar una eficaz asignación de los recursos financieros. Se resumen las funciones del sistema financiero en dos fundamentales:
- Garantizar que la asignación de los recursos financieros sea eficaz o, lo que es lo mismo, que la economía financiera sea capaz de proporcionar a la economía real aquellos recursos que necesite, adecuados en cuanto a plazo, volumen, naturaleza y costes. Un sistema financiero será eficiente cuando sea capaz de captar ahorro en un escenario atractivo de rentabilidad, liquidez y seguridad, con el objetivo de prestar a los demandantes de fondos los recursos así obtenidos en condiciones razonables de precio, plazo e importe.
- Ayudar a la estabilidad financiera (evitar crisis importantes de los integrantes del sistema) permitiendo el desarrollo de una Política Monetaria activa por parte de las autoridades (entorno macroeconómico estable).
Intermediación Financiera
La intermediación financiera es el proceso mediante el cual los intermediarios financieros, como los bancos, las cooperativas de crédito, las compañías de seguros, las casas de bolsa, etc., reciben fondos de los ahorradores (p. ej., personas, empresas, gobiernos) y los prestan a los prestatarios (p. ej., personas, empresas, gobiernos). El objetivo principal de la intermediación financiera es canalizar los recursos de los ahorradores a los prestatarios, permitiendo así el crecimiento económico y el desarrollo del país. Además, los intermediarios financieros también ofrecen servicios de asesoramiento financiero y gestión de riesgos a sus clientes. En economías de mercado, la principal función del sistema financiero será captar los excedentes de dinero de los prestamistas o ahorradores (unidades de gasto con superávit) para canalizarlo hacia los prestatarios (unidades de gasto con déficit). Lógicamente, las unidades que tienen déficit no coinciden con las unidades que tienen superávit y, en general, tampoco son idénticos los deseos de los prestamistas y de los prestatarios en lo que se refiere al nivel de rentabilidad, liquidez y seguridad de los activos emitidos por los prestamistas, lo que implica que los intermediarios han de transformar dichos activos para adaptarlos a las necesidades de los ahorradores. Así, el proceso de canalización de recursos será más eficiente cuanto mayor sea el flujo de recursos de ahorro generado que se dirige hacia inversión productiva y cuanto mayor sea la adaptación de los activos a las preferencias de los inversores. Cuando un sistema financiero funciona correctamente no se limita a canalizar ahorro hacia distintas formas de inversión, sino que también contribuye, a través del proceso de innovación financiera y de diversificación de activos, a generar un mayor volumen de ahorro y a que dichos recursos puedan dedicarse a la financiación de actividades productivas. Un sistema financiero será más eficiente cuanto mayor sea el flujo de ahorro dirigido hacia la inversión y cuanto más se adapte a las necesidades y preferencias individuales de los agentes implicados.
Facilitar el Comercio y Proporcionar Servicios de Pago
Facilitar el comercio se refiere a la manera en la que el sistema financiero ayuda a las empresas y los individuos a realizar transacciones comerciales de manera eficiente y segura. Esto se logra mediante la oferta de servicios financieros como préstamos, inversiones, pagos y transferencias de dinero, y el manejo de riesgos financieros. El sistema financiero también ayuda a las empresas a obtener el capital necesario para invertir en nuevos proyectos y expandir su negocio, lo que a su vez impulsa el crecimiento económico y el comercio. El sistema financiero ayuda a las empresas y los individuos a hacer transacciones comerciales de manera eficiente y segura, y proporciona las herramientas necesarias para el crecimiento económico y el comercio. La función principal del sistema financiero es proporcionar servicios de pago a los individuos y las empresas, lo que les permite realizar transacciones económicas de manera eficiente y segura. Estos servicios incluyen la emisión y el uso de moneda, la realización de depósitos y retiros en cuentas bancarias, la realización de transferencias electrónicas, la obtención de préstamos y la emisión de tarjetas de crédito y débito.
Establecimiento de Precios de Activos Financieros
A través del mercado financiero, los precios de los activos financieros como acciones, bonos y divisas se establecen de manera continua. Se establecen precios de los activos financieros para determinar el valor justo de los activos financieros en el mercado, a través de la oferta y la demanda. Los precios de los activos financieros son determinados por el equilibrio entre los inversores que buscan comprar activos financieros y los vendedores que buscan venderlos. Los precios de los activos financieros pueden variar debido a factores como la percepción del riesgo, la liquidez, la volatilidad del mercado y la economía en general. El sistema financiero juega un papel importante en el establecimiento de precios al proporcionar información transparente y precisa sobre los activos financieros para ayudar a los inversores a tomar decisiones informadas. Los mercados financieros facilitan la formación de precios justos para activos financieros como las acciones y las divisas.
Mitigación del Riesgo
Otra de las funciones del sistema financiero es mitigar el riesgo mediante la diversificación de inversiones, la provisión de productos de seguros y la creación de instrumentos financieros que permiten a los inversores y a las empresas reducir su exposición al riesgo. Una función clave dentro de la gestión financiera es el manejo de los riesgos. Esto incluye la creación de instrumentos financieros como bonos, acciones, opciones, futuros, entre otros, que permiten a los inversores y a las empresas cubrirse contra ciertos riesgos, como el riesgo de cambio, el riesgo de tipos de interés, el riesgo de crédito, entre otros. Además, el sistema financiero también proporciona servicios de análisis y asesoramiento para ayudar a los inversores y a las empresas a tomar decisiones informadas sobre cómo gestionar su exposición al riesgo.
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Supervisión y Regulación
La función del sistema financiero de supervisión y regulación consiste en asegurar que las instituciones financieras cumplan con las normas y regulaciones establecidas por el gobierno y las autoridades reguladoras. Esto incluye el monitoreo de las actividades financieras de estas instituciones para detectar y prevenir el fraude, la manipulación de los mercados y otras actividades ilegales. También implica establecer y aplicar medidas de seguridad para proteger los activos de los clientes y garantizar la estabilidad del sistema financiero en general. La función del sistema financiero de supervisión y regulación es proteger a los consumidores y asegurar la estabilidad del sistema financiero para el beneficio de todos. Además, el sistema financiero también ayuda a proporcionar estabilidad económica a través de la regulación y la supervisión de las instituciones financieras. A través del control financiero que llevan a cabo los organismos reguladores es posible mantener la confianza en los mercados. Las normativas y reglamentos constituyen elementos básicos para proteger a los involucrados en el intercambio y la inversión de fondos. Asimismo, se apoya en una serie de regulaciones estrictas (y, en general, en un marco normativo bien delimitado) que determina qué operaciones pueden llevarse a cabo y cómo es que pueden desarrollarse. Contribuir a la estabilidad monetaria y financiera y permitir el desarrollo de una política monetaria activa por parte de la autoridad monetaria. Las autoridades monetarias deberán intervenir y controlar en cierta medida, con el fin de cumplir los objetivos de la política monetaria tales como la estabilidad de precios y el crecimiento económico. Por tanto, es necesario exigir a las entidades financieras un máximo de solvencia.
Componentes y Agentes del Sistema Financiero
El sistema financiero está integrado por varios componentes que garantizan la efectividad y el previsto desenvolvimiento de cada uno de los procesos implicados en él. Son contratos monetarios que pueden ser cambiados en los mercados destinados para ello.
- Instituciones Financieras: Son las instituciones financieras como los bancos y los fondos de inversión los que se encargan de mover los recursos para financiar negocios, infraestructuras o el consumo. El sistema financiero se encarga de identificar oportunidades de inversión y de dirigir los fondos hacia proyectos que sean rentables y cuyo nivel de riesgo sea aceptable. Los bancos, las cooperativas de crédito, las compañías de seguros, los fondos de inversión y los fondos de pensiones, entre otros, son el “corazón” del sistema financiero. Porque se encargan de recibir depósitos, otorgar créditos, gestionar inversiones y ofrecer productos financieros.
- Mercados Financieros: Son los lugares en los que se negocian los activos financieros (acciones, bonos, divisas y derivados). En los mercados se fijan los precios de los instrumentos financieros en función de la relación existente entre la oferta y la demanda.
- Instrumentos Financieros: Son los medios a través de los que se formalizan las transacciones financieras: los bonos, las acciones, los certificados de depósito, etc.
- Organismos Reguladores: Son entidades como los bancos centrales y las comisiones de valores, que llevan a cabo el control financiero.
La liquidez consiste en la conversión de un producto financiero en dinero. Llevar una correcta gestión de las finanzas es fundamental para que el sistema financiero funcione de manera correcta.
El Sistema Financiero Mexicano
El Sistema Financiero Mexicano es la base del desarrollo económico de nuestro país. Todos los que participamos estamos supervisados y regidos por organismos gubernamentales que procuran transparencia en la operación con el objetivo de crear confianza, estabilidad y ambiente sano en la economía del país. Los productos y servicios que ofrece afectan directamente la vida de todos los agentes que participan en él, lo que obliga al estado a realizar procesos para supervisar a través de normas y regulaciones. Esto para generar liquidez, fomentar el ahorro, confianza en los individuos, estabilidad en la economía, etc. El Sistema Financiero Mexicano se define como: "El conjunto de organismos e instituciones que generan, captan, administran, orientan y dirigen tanto el ahorro como la inversión y financiamiento dentro de un marco de leyes, reglamentos y normas emitidas por la Autoridad en el contexto político-económico que brinda nuestro país." (AMIB, 2008, p. 9).
El funcionamiento del sistema financiero en México se ha ido robusteciendo paulatinamente, en buena medida gracias a la participación del capital extranjero y la aplicación de buenas prácticas y estrategias. El comportamiento del sistema financiero en México ha sido uno de sano desarrollo en términos generales: los diferentes indicadores como el Índice de Capitalización o el nivel de morosidad demuestran que las acciones tomadas y las normas instituidas han dado buenos resultados y su impacto en la economía ha sido positivo. Esta situación de rezago se ve incrementada por el bajo uso de las líneas de crédito ofrecidas por la banca, y tiene su origen en diferentes factores, algunos de los cuales se remontan a las crisis sufridas a partir de 1982 y son analizados en El Sistema Financiero Mexicano.
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Estructura Básica del Sistema Financiero Mexicano (S.FM.)
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Instituciones Rectoras u Organismos Rectores:
Son las que se encargan de la regulación, supervisión y vigilancia del sistema financiero. Tienen como objetivo fundamental, el de regular y supervisar al conjunto de entidades e instituciones que lo conforman, velando por el correcto funcionamiento de las operaciones y las actividades financieras que estas realicen en México.
- El Banco de Mexico, o también conocido como Banxico, (Banco central de Mexico) tiene como objetivo principal preservar la estabilidad del poder adquisitivo de la moneda nacional, controlar los precios, propiciar el buen funcionamiento de los sistemas de pagos y guiar el desarrollo económico del país. Es el banco central del Estado Mexicano. Por mandato constitucional, es autónomo en sus funciones y administración. Su finalidad es proveer a la economía del país de moneda nacional y su objetivo prioritario es procurar la estabilidad del poder adquisitivo de dicha moneda. Este es un organismo autónomo del gobierno federal y a diferencia de un banco comercial, tiene una función pública, es la que se encarga de mantener una inflación baja y estable junto con la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.
- Órgano administrativo desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), con autonomía técnica y facultades ejecutivas, con competencia funcional propia en los términos de la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro.
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Instituciones Operativas:
Son las instituciones que se encargan de las operaciones financieras en los diferentes sectores de intermediación. Estas entidades cubren las diversas necesidades de movimiento de dinero al poner a disposición de clientes y usuarios los mecanismos requeridos para el ahorro o la inversión a través de múltiples agentes.
- Sector Bancario
- Sector de Ahorro y Crédito Popular
- Sector de Intermediarios Financieros no Bancarios
- Sector Bursátil
- Sector de Derivados
- Controladora de los Grupos Financieros
- Sector de los Sistemas de Ahorro para el Retiro
- Sector de Seguros y Fianzas
- Fondos y Fideicomisos Públicos
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Instituciones de Apoyo:
Son las diferentes instancias que apoyan el desenvolvimiento del mercado; es decir, son las instituciones que fungen de apoyo. Pueden ser las siguientes:
- Asociación de Intermediación Bursátil (AMIB)
- Asociación de Bancos de México (ABM)
- Bolsa Mexicana de Valores (BMV)
- Bolsa del Mercado Mexicano de Derivados (MexDer)
- El Instituto para el Depósito de Valores (Indeval)
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