España cobrará impuestos por las ganancias que generen las operaciones bursátiles realizadas en un plazo inferior o igual a un año. Esta medida fue revelada por el presidente Mariano Rajoy, y tiene el propósito de contener las operaciones especulativas en el mercado.
Rajoy anticipó la medida en una entrevista televisiva, ofreciendo más detalles en una rueda de prensa tras entrevistarse en Madrid con su homólogo finlandés, Jyrki Katainen. Según Rajoy, "No tiene sentido que el impuesto sea el mismo cuando se venden acciones media hora después de haberlas comprado".
Detalles de la Reforma Fiscal Propuesta
La reforma se aprobará en los próximos presupuestos generales del Estado, los cuales se presentarán el 27 de septiembre. La iniciativa propone que las inversiones de capital con más antigüedad paguen a Hacienda al menos un 21% de los beneficios obtenidos. Las inversiones a corto plazo deberán cumplir con un mínimo de 24.75% y un máximo de 52%, de acuerdo con lo obtenido por el beneficiado en dichas operaciones.
Rajoy también mencionó la creación de un impuesto "verde" o tasa de protección medioambiental, pero precisó que los detalles no se conocerán hasta finales de septiembre.
Reacciones y Contexto Económico
España afronta su segunda recesión en tres años y soporta un desempleo de casi 25%. El Banco Central Europeo anunció la semana pasada un plan de compra masiva de bonos soberanos que permitiría a España rebajar los altísimos costos de financiación que paga actualmente en los mercados por las dudas que genera la solvencia de su economía.
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Desde el anuncio del Banco Central Europeo la tasa de interés del bono español a 10 años ha caído casi 100 puntos básicos en el mercado secundario, situándose por primera vez en cuatro meses por debajo de 6%, aunque todavía en un territorio peligroso.
Reacciones del Sector Bancario
Los bancos reaccionaron en bloque a los planes del Ejecutivo español de crear un impuesto específico para el sector con el fin de aumentar la recaudación y sostener el poder adquisitivo de las pensiones. Argumentan que es un sector que ya tributa a 30% en el Impuesto de Sociedades, cinco puntos por encima del resto de las industrias, y que tiene que hacer frente a otras tasas como la contribución al Fondo de Garantía de Depósitos, al de Resolución o las aportaciones que han realizado durante la crisis al capital de la Sociedad de Gestión de Activos procedentes de la Reestructuración Bancaria (Sareb).
En el 2017 las seis grandes entidades bancarias tributaron en España un total de 2,426 millones de euros sobre su ganancia, 31% de sus utilidades antes de impuestos. Si a esta cuenta se suman otros conceptos como impuestos sobre las plantillas, operaciones extraordinarias que entran netas de impuestos en la cuenta (como el caso de Banco Sabadell) y otro tipo de tributación indirecta, la factura final para la banca asciende a 5,099 millones, según datos recopilados con la información pública que ofrecen los bancos.
La cifra de impuestos sobre la ganancia asciende a 7,123 millones, si se amplía el cómputo al total de los negocios en todo el mundo de las entidades españolas. Casi 90% corresponden a Santander y BBVA. Se trata de 28.5% de la utilidad global antes de impuestos de las seis entidades, ligeramente por debajo de la tasa efectiva que pagan en España.
Posibles Efectos de un Nuevo Impuesto Bancario
En las últimas semanas la posibilidad de que el actual Ejecutivo pueda imponer una nueva tasa a las entidades se ha ido desinflando. Algunas entidades están comunicando a los inversionistas que otorgan una probabilidad baja de que el Ejecutivo pueda sacar adelante el impuesto. El sector ha sido exhaustivo en la descripción de los efectos que un nuevo tributo podría acarrear para la banca.
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En el sector creen que supondría una desventaja competitiva respecto a otros bancos que operan dentro de la eurozona. Además, se produciría un encarecimiento del costo del capital de la banca, que se trasladaría al crédito y podría frenar el crecimiento económico, como refirieron Sabadell y BBVA. Banco Santander ha ido más allá y dejó la puerta abierta a cambios en su estructura societaria.
Los bancos sin presencia internacional o muy limitada, como Bankia o Bankinter, no podrían llevar a cabo cambios en su estructura para evitar el efecto del nuevo impuesto al sector.
Impuesto a las Transacciones Financieras
El intento del Ejecutivo de poner en marcha un nuevo impuesto coincide en el tiempo con el renovado impulso para poner en marcha un impuesto a las transacciones financieras (la anteriormente denominada como Tasa Tobin) en Europa.
Tratamiento Fiscal de las Rentas de Capital en la OCDE
Con excepción de Colombia, España y Suiza, no hay país miembro de la organización en el que se cobren mayores impuestos por las ganancias derivadas de la inversión en bolsa que por trabajar. La OCDE analiza el tratamiento fiscal de los ingresos laborales y de capital en los países miembros entre las personas que más ganan. De acuerdo con la OCDE, las rentas de capital derivan de la venta de activos o inversiones como las realizadas en la bolsa o en el sector inmobiliario.
El documento destaca que, en general, “el tratamiento fiscal diferencial de los ingresos del trabajo y del capital puede afectar la eficiencia y la equidad de los sistemas tributarios”.
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Tabla de Tasas Impositivas Propuestas
| Tipo de Inversión | Tasa Impositiva Mínima | Tasa Impositiva Máxima |
|---|---|---|
| Inversiones a Largo Plazo | 21% | N/A |
| Inversiones a Corto Plazo | 24.75% | 52% |