Las tasas de interés dan forma a nuestro entorno financiero, pues juegan un papel fundamental en las decisiones cruciales, por ejemplo, las referentes a dónde ahorrar su dinero. Una inversión financiera involucra factores que deben ser estudiados con precaución para comprender su complejidad. Un punto esencial es definir el objetivo de la inversión para hacer comparaciones, análisis adecuados y evaluaciones de los resultados. Por ello, el riesgo y el rendimiento son clave para saber si una inversión a plazo conviene o no, y por tanto, saber ¿cómo calcular el rendimiento de una inversión? La principal diferencia entre ahorrar e invertir es que en el segundo, el inversionista recibe un rendimiento de acuerdo con el monto inicial, el plazo y los riesgos.
¿Qué es el rendimiento anual estimado y el APY?
Un porcentaje de rendimiento anual es un número que se expresa como porcentaje e indica el monto real de interés que una cuenta podría generar en un año. Con frecuencia, las cuentas de ahorros promocionan tanto una tasa de interés como un APY. El APY representa la capitalización en un periodo de 12 meses, aunque también supone que no se realicen retiros durante dicho periodo. Conocer el APY de un producto financiero le ayudará a determinar la verdadera tasa de retorno de una inversión en un periodo de 12 meses, suponiendo que no se realicen retiros. Es más preciso que simplemente analizar la tasa de interés nominal, ya que este considera los efectos de la capitalización.
El APY básicamente implica expresar el interés total generado en términos de un porcentaje. Sin embargo, tener una sólida comprensión del APY puede simplificar drásticamente estas comparaciones. En la siguiente guía, exploraremos qué significa APY y cómo se calcula, así como el impacto que tiene el interés compuesto, entre otras cosas.
Conceptos clave: Tasa de interés y periodos de capitalización
Comprender cómo se calcula el APY es fundamental para utilizarlo de forma eficaz. Para ello, se deben analizar sus componentes básicos:
- Tasa de interés: la tasa de interés es el porcentaje de una inversión que se suma a una cuenta con el tiempo.
- Periodos de capitalización: la capitalización se produce cuando el interés comienza a generar interés. En la práctica de la capitalización, el interés se vuelve a sumar al saldo y el interés futuro se calcula sobre la base del monto aumentado. El efecto de la capitalización es más significativo cuando se produce de una forma más frecuente. Por ejemplo, si el interés se capitaliza mensualmente, no solo se generará interés sobre el depósito inicial, sino que además se generará sobre el interés que se haya acumulado el mes anterior.
Ejemplo práctico de capitalización
Considere dos cuentas de ahorros. Ambas ofrecen una tasa de interés anual del 1 %, pero una de ellas se capitaliza anualmente y la otra se capitaliza mensualmente. El cálculo es simple en el caso de la cuenta que se capitaliza anualmente. En este caso, el APY sería lo equivalente a la tasa de interés: 1 %.
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Si el interés se capitaliza mensualmente, el APY sería un poco mayor al 1 %. Después del primer mes, se generaría interés sobre los $1,000, al igual que en el caso de la primera cuenta. Pero el siguiente mes, se generaría interés sobre los $1,000 además del interés que se generó el primer mes. Dicho proceso continúa durante todo el año, lo que significa que cada mes, el interés generado es un poco mayor que el del mes anterior. Para calcularlo, se aplica la tasa de interés mensual (la tasa anual dividida entre 12) al capital y al interés que se acumula cada mes. Durante el transcurso de un año, dicha capitalización mensual genera un APY de aproximadamente un 1.01 %.
La importancia de la rentabilidad y sus diferencias
La rentabilidad es la capacidad de una inversión para generar beneficios adicionales sobre el capital invertido. La rentabilidad sobre la inversión es la capacidad de una inversión para generar beneficios adicionales sobre la cantidad invertida. Esto se puede dar de varias formas y también depende del tipo de instrumento financiero. Al analizar la rentabilidad de una inversión es importante expresarla como un porcentaje de ganancia o pérdida sobre esta aportación inicial. Esto es lo que se conoce como rentabilidad simple. Hay más de una forma de calcular la rentabilidad de una inversión y no todas son iguales. El error más habitual al hacerlo es confundir rentabilidad total con beneficio. En otras palabras, fijarse solo en la cantidad absoluta que hemos obtenido (por ejemplo, 2000 € con una ganancia de 100 €) sin tener en cuenta otros factores como la cantidad inicial invertida (después de haber invertido 1900 €).
La forma más básica de calcular la rentabilidad es mediante la fórmula de la "rentabilidad del período de tenencia": (Valor final - Valor inicial + Dividendos o ingresos) / Valor inicial. Multiplicando el resultado por 100 se obtiene el porcentaje de rendimiento. En este cálculo se considera el valor final e inicial de la inversión y los dividendos, sin embargo, en la inversión de bonos, los dividendos se cambian por los intereses. Los dividendos son la cantidad de dinero que las empresas reparten a los accionistas, por lo que no aplican para todas las inversiones.
Ejemplo de rendimiento de inversión simple
Para poner en práctica la fórmula anterior, supongamos que el inversionista A invirtió $100 pesos y a final del año recibió $120 pesos. La ganancia sería de $20 pesos. El inversor B invirtió $250 pesos y su ganancia a fin de año fue de $280 pesos. La ganancia sería de $30 pesos. Para el inversionista A, la rentabilidad simple es del 20%, mientras que para el inversionista B es del 12%, lo que demuestra que un mayor beneficio absoluto no siempre equivale a un mayor rendimiento porcentual.
Tipos de rendimiento: Nominal vs. Real
Es fundamental distinguir entre los diferentes tipos de rendimiento al evaluar un producto financiero:
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- Rentabilidad nominal: Es el porcentaje de beneficio bruto sin considerar factores como la inflación. Se dice que es bruto porque no estamos considerando costos de transacción ni impuestos en este cálculo. La rentabilidad nominal es el beneficio bruto obtenido sin deducir factores externos, como la inflación.
- Rentabilidad real: Es la rentabilidad nominal ajustada o descontada por la inflación. Es muy importante considerar la inflación como un factor al calcular la rentabilidad de nuestras inversiones ya que podríamos estar teniendo rendimientos reales negativos sin saberlo. Es importante notar que NO es correcto simplemente restar la inflación del rendimiento nominal (10% - 4% = 6%), aunque mucha gente lo hace así por facilidad.
Diferencias entre métricas financieras: APY vs. APR, ROI y ROE
Al evaluar productos financieros, es posible que encuentre los términos APY y APR. Aunque se suelen confundir, son diferentes. Comprender el APY vs. APR es clave: la tasa porcentual anual (APR) es un término que se utiliza para indicar las tasas sobre las deudas que acumulan interés, por ejemplo, un préstamo o una tarjeta de crédito.
Además del cálculo básico, se utilizan indicadores específicos como el ROI (Return on Investment), que mide la rentabilidad total de la inversión comparando el beneficio obtenido con el total invertido, y el ROE (Return on Equity), que se centra en el retorno sobre el capital propio, sin considerar la deuda. El ROE es mayor porque sólo considera el capital propio, mientras que el ROI considera toda la inversión (capital propio + deuda). Típicamente, el ROI y el ROE son métricas estándar de rendimiento en evaluación de proyectos de inversión, mientras que el rendimiento nominal y real son los indicadores estándar en inversiones bursátiles.
Factores que afectan el rendimiento anual
Ahora que comprende el APY y su importancia, es indispensable que comprenda cómo evaluar los APY. Diversos factores pueden impactar la rentabilidad final de sus inversiones:
- Frecuencia de la capitalización: entre mayor sea la frecuencia de capitalización del interés, más alto será el APY.
- Inflación: al evaluar una cuenta, considere la tasa de inflación además del APY, ya que esta erosiona el poder adquisitivo de tu dinero.
- Impuestos y Cargos: es posible que algunos productos financieros cobren cargos que reduzcan efectivamente el APY. Los impuestos y las comisiones o costos operativos reducen la rentabilidad neta disponible y pueden impactar significativamente los rendimientos finales.
- Riesgo del mercado: mayor potencial de rendimiento generalmente implica mayor riesgo.
- Tipo de APY (Fijo vs. Variable): El APY que ofrece un producto financiero puede ser constante (fijo) o estar sujeto a cambios (variable). Un APY fijo mantendrá el mismo valor con el paso del tiempo o cambiará con poca frecuencia, mientras que un APY variable se ajusta en respuesta a los cambios de la economía. La mayoría de los productos financieros comunes, como las cuentas de cheques, de ahorros y money market, utilizan un APY variable. Los APY que se ofrecen en las cuentas con frecuencia tienen una correlación con el monto de accesibilidad. Por ejemplo, debido a que las cuentas de cheques le permiten retirar fondos bajo solicitud, normalmente pagan un APY bajo. Por otro lado, los certificados de depósito (CD) requieren que deje sus fondos en la cuenta durante un periodo determinado.
Aspectos regulatorios
La Ley de Veracidad en los Ahorros exige que todas las instituciones financieras divulguen el APY de una cuenta en los documentos que se le proporcionan al abrir una cuenta. Además, la Ley de Veracidad en los Ahorros exige la divulgación del porcentaje de rendimiento anual devengado (Annual percentage yield earned, APYE) en los estados de cuenta periódicos. Esta es la tasa anualizada que considera tanto el saldo promedio de la cuenta como el monto en dólares de los dividendos pagados durante un periodo específico.
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