Si deseas mantener la salud financiera de tu empresa, es importante que conozcas los recursos con los que cuenta, con el fin de aprovecharlos para guiar la toma de decisiones y obtener los mejores beneficios. Para ello, debes monitorear la situación económica y ejercicio contable de tu empresa, lo cual es posible a través del análisis de los estados financieros. Conocer qué son los estados financieros y cómo analizarlos es importante para cualquier persona involucrada en el mundo empresarial. El análisis financiero es fundamental para evaluar la situación y el desempeño económico y financiero real de una empresa, detectar dificultades y aplicar correctivos adecuados para solventarlas.
¿Qué Son los Estados Financieros?
Los estados financieros de una empresa son documentos contables donde se encuentra registrada su actividad económica, reflejando los resultados del ejercicio durante un período de tiempo determinado. Asimismo, son documentos legalmente obligatorios que siguen Normas de Información Financiera (NIF) y son presentados a la administración pública, donde se encuentra registrada de forma detallada la información sobre los activos, pasivos y patrimonio de una empresa. Los estados financieros son herramientas que proporcionan una visión clara y estructurada de la situación económica de una empresa. El principal objetivo de los estados financieros es ofrecer información precisa y relevante sobre la posición financiera, el rendimiento y los flujos de efectivo de una empresa.
La Situación Financiera Estática y el Balance General
Dentro de la estructura contable de la empresa el Balance General constituye el documento económico financiero por excelencia, el cual debe reflejar fielmente la situación estática de la entidad en un momento determinado. El balance general, también conocido como estado de situación financiera, muestra la posición financiera de la empresa en un momento específico. Los estados financieros son una colección de informes que muestran el estado financiero de una organización o empresa en un momento determinado. Un estado de situación financiera ofrece una visión de las circunstancias financieras de una empresa durante un periodo de tiempo específico. Su objetivo es el de sintetizar dónde se encuentran invertidos los valores de la empresa (activo) y el origen y la fuente de donde provienen esos valores (pasivo y capital). La noción intuitiva y precisa de un balance consiste en definir este como el inventario de los recursos que es titular un sujeto (persona física o jurídica) en un momento dado, presentados simultáneamente desde una doble perspectiva: su naturaleza o forma, y su procedencia u origen. El estado de situación enumera los activos, pasivos y patrimonio de una empresa. Recuerde que es una instantánea temporal: un estado de situación financiera refleja el desempeño de una empresa durante un periodo de tiempo determinado, como un mes, un trimestre o un año. Esto significa que, si bien es un buen indicador del desempeño pasado y actual, no es necesariamente una buena base para pronosticar el desempeño futuro.
Elementos del Balance General
El balance de situación se compone de tres elementos principales:
- Activo: Representa el dinero en efectivo o bienes con valor que pueden ser tangibles o intangibles, incluyendo propiedades, equipos y patentes que la empresa puede utilizar para generar ingresos y beneficios. Bajo la columna de activos de un estado de cuentas está todo lo que posee la empresa, ya sea efectivo en el banco, inventario, propiedades o equipo propio. Los activos cuya conversión en efectivo tarda más tiempo en materializarse se consideran no corrientes.
- Pasivo: Incluye las deudas y obligaciones que tiene la empresa, la cantidad de dinero que le debe a terceros. Los pasivos registran lo que debe la empresa, como salarios, impuestos y cualquier deuda.
- Patrimonio Neto: Es la cantidad de recursos aportados por los accionistas que no están destinados a ser pagados a terceros. Representa la cantidad de dinero que pertenece a los propietarios una vez deducidos los pasivos. Por último, en el patrimonio neto, una empresa debe registrar la cantidad de dinero que aportan los propietarios y accionistas de la empresa en su creación y puesta en marcha. En términos más simples, el patrimonio neto es igual a activos menos pasivos. Es la proporción del negocio que es de propiedad absoluta. El total de los activos debe corresponder a la suma de pasivos y patrimonio neto. La razón principal por la que el estado de situación financiera también se denomina balance general es simple: todos los cálculos tienen que cuadrar. Para calcular el valor de los activos de una empresa, hay que asegurarse de que sean iguales a los pasivos y al patrimonio neto una vez emitidos.
La Importancia del Análisis Financiero
Los estados financieros permiten evaluar el desempeño y la administración de los recursos de un negocio, así como su capacidad de obtener resultados que permitan generar beneficios, pagar deudas y financiar sus operaciones. Por ello es que conocer el estado financiero es fundamental para la toma de decisiones, como el inicio de nuevos proyectos o realizar una nueva inversión; la compañía debe saber si cuenta con el efectivo suficiente o si necesita buscar opciones de financiamiento. De igual manera, ofrecen un análisis global de la situación financiera de la empresa en un momento determinado a potenciales inversores. El análisis de la posición financiera de tu empresa te permite saber cómo puedes administrar tus recursos y hacer una buena planificación de tus proyectos a corto y largo plazo.
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Las principales funciones de un estado financiero incluyen:
- Seguimiento del balance general que incluye los activos, pasivos, ingresos y gastos de la empresa, permitiendo identificar patrones y facilitar la toma de decisiones.
- Evaluación del rendimiento de la empresa en relación con los objetivos planteados y los resultados obtenidos en un período determinado. De esta forma se puede identificar qué debe mejorarse y hacer los respectivos ajustes en su estrategia.
- Atracción de inversores y prestamistas para evaluar el estado de situación financiera de la empresa y tomar decisiones en cuanto a actividades de inversión o el préstamo de dinero.
El análisis financiero es el estudio e interpretación de la información contable de una empresa u organización, el manejo de los recursos financieros y la efectividad del manejo, con el fin de diagnosticar su situación actual y proyectar su desenvolvimiento futuro, permitiendo identificar retos y oportunidades. Este análisis se efectúa mediante la observación de los datos contables de la organización, sobre todo los estados financieros de un período específico, índices, ratios y otros indicadores, sumado a cualquier otra información complementaria, relacionada con el entorno económico y competitivo en el que se desarrolla el negocio.
Existen tres aspectos básicos de las finanzas de una empresa y vitales en el análisis financiero:
- Rentabilidad: Es determinar el valor de una empresa y su capacidad para ser sostenible en el tiempo, así como su calidad, composición, evolución y proyección. Para ello, se analizan las cuentas vinculadas con ingresos, costos y resultados.
- Liquidez: Es la capacidad de una organización de enfrentar sus necesidades de recursos y de cumplir con sus obligaciones, operativas y financieras, a corto plazo. Se consideran variables como: activo circulante, endeudamiento, periodo de maduración, entre otras.
- Solvencia: Es la capacidad de la empresa de cumplir con las deudas a largo plazo y, a la vez, poder invertir para progresar. Acá se examinan variables como patrimonio, endeudamiento a largo plazo y fuentes de financiación.
La importancia del análisis financiero radica en que permite identificar los aspectos económicos y financieros que muestran las condiciones en que opera la empresa con respecto al nivel de liquidez, solvencia, endeudamiento, eficiencia, rendimiento y rentabilidad, facilitando la toma de decisiones gerenciales, económicas y financieras en la actividad empresarial. El análisis financiero debe ser aplicado por todo tipo de empresa, sea pequeña o grande, e indistintamente de su actividad productiva. Esta herramienta facilita el proceso de toma de decisiones de inversión, financiamiento, planes de acción, permite identificar los puntos fuertes y débiles de la organización, así como realizar comparaciones con otros negocios, ya que aporta la información necesaria para conocer el comportamiento operativo de la empresa y su situación económica-financiera, para lo cual se fundamenta en los datos expuestos en los estados financieros, que son utilizados para calcular y examinar los indicadores financieros.
Tipos de Estados Financieros
Existen diferentes tipos de estados financieros básicos que proporcionan información sobre el movimiento económico de una empresa, además del balance general:
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Estado de Resultados (o Cuenta de Resultados)
También llamado cuenta de resultados, refleja las ganancias y pérdidas de la empresa, es decir, sus ingresos y gastos en un período de tiempo determinado. Incluye la utilidad bruta (sin deducciones) y los ingresos netos o utilidad neta. A diferencia del Balance General, nos muestra los resultados de un período, por lo tanto, es un documento dinámico, se basa en que una empresa obtiene ingresos por los productos o servicios que vende, pero por otra parte gasta dinero para poder venderlos.
Estados de Flujos de Efectivo
Evalúa los movimientos de efectivo de la empresa para una fecha determinada. Es información financiera importante que consideran los analistas e inversores para entender cómo utiliza la empresa su dinero durante un período contable.
Estado de Cambio en el Patrimonio Neto
Refleja las variaciones en la situación patrimonial de la empresa, pues su capital contable depende del número de accionistas que posea. Igualmente, incluye información sobre cambios en el capital social, utilidades retenidas y otros elementos del patrimonio.
Tipos de Análisis Financiero
En los análisis financieros de una empresa es posible identificar dos tipos principales:
Análisis Horizontal
Permite el estudio de los estados financieros de más de un período contable o más de una organización, estableciendo comparaciones y parámetros. Es útil para:
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- Distinguir y precisar los cambios sufridos por cada rubro del estado financiero, en comparación con el año o periodo anterior.
- Establecer el crecimiento o, por el contrario, la disminución de una cuenta en un período contable específico.
- Precisar si el proceder de la organización, en un periodo determinado, fue bueno, regular o malo.
Análisis Vertical
Es aquel que facilita la observación de los estados financieros de un solo período. Permite indicar la intervención de cada una de las cuentas. Este tipo de análisis es útil para conocer determinados aspectos y diseñar las siguientes acciones:
- Mirada general de la organización del estado financiero.
- Identificar la significación de las cuentas dentro del estado financiero.
- Identificar las decisiones gerenciales que han operado esos cambios.
- Proponer nuevas políticas de optimización de costos, gastos, precios y financiamiento.
- Elegir la estructura perfecta para la organización que mantenga la mayor rentabilidad.
Métodos de Análisis Financiero
Los métodos de análisis se clasifican de acuerdo al tipo de análisis financiero.
Métodos para el Análisis Financiero Vertical
En el caso del análisis financiero vertical, los principales son:
- Método de razones simples: Se basa en la interacción de las cifras de los estados financieros para obtener información sobre el ejercicio anterior de la empresa y su actitud financiera para el futuro cercano.
- Método de razones estándar: Es el promedio de las cifras de dos o más cuentas de los estados financieros, para comparar el comportamiento de la organización en el transcurrir del tiempo y su desempeño en relación con otros negocios.
- Método de porcientos integrales: Se fundamenta en la separación del contenido de los estados financieros correspondiente a un mismo periodo o a una misma fecha, en sus partes integrantes, con el objetivo de poder determinar la proporción que guarda, cada uno de esos elementos, en relación con el todo.
Métodos para el Análisis Financiero Horizontal
En el análisis financiero horizontal, se pueden mencionar:
- Método de aumentos y disminuciones: Se basa en determinar la variación (positiva o negativa) que tuvieron los elementos integrantes de los estados financieros, de un periodo a otro.
- Método de tendencias: Consiste en establecer la predisposición de las cifras de los estados financieros, de acuerdo a su comportamiento en el transcurrir del tiempo.
- Método de control presupuestal: Se fundamenta en la comparación de las cifras reales obtenidas en las finanzas de una empresa, con las presupuestadas, para calcular un conjunto de variaciones, analizarlas e implantar medidas correctivas.
- Método gráfico: El análisis se representa de forma gráfica, utilizando principalmente diagrama de barras, gráficos circulares y los cronológicos múltiples.
Consideraciones y Limitaciones en el Análisis Financiero
La lectura de un análisis financiero es el estudio de los números que refleja una organización. Es un proceso que toda entidad debe desarrollar con periodicidad, para conocer los aspectos positivos y/o negativos de su desempeño financiero, tomar las acciones correctivas o preventivas necesarias y garantizar la continuidad del negocio. Para ello es importante:
- Tener a la mano los estados financieros completos: estado de situación financiera, estado de resultados integrales, de flujo efectivo, de patrimonio y notas a los estados financieros.
- Realizar un análisis vertical y horizontal de los estados financieros, reflejados en porcentajes.
- Aplicar indicadores de la situación de la empresa o ratios, de acuerdo a su sector y necesidades específicas.
- Realizar gráficos de tendencias.
- Efectuar comparaciones con estados financieros de empresas similares.
- Finalizar con la comprensión del negocio de la empresa y el de su ámbito de acción.
Sin embargo, el análisis financiero presenta algunas limitaciones inherentes a su aplicación e interpretación; puesto que se debe confirmar que la contabilización sea homogénea al realizar la comparación de cifras con empresas semejantes, debido a que las organizaciones muestran distinto nivel de diversificación en tamaño y tiempo de operatividad, en el nivel de internacionalización y en los criterios para la toma de decisiones contables, económicas y financieras. También, en lo respectivo a la interpretación de los indicadores financieros se pueden presentar dificultades para establecer criterios para su evaluación, ya que un resultado puede ser ambiguo en relación a la actividad productiva de la empresa. Del mismo modo, se debe considerar el comportamiento de variables exógenas a la actividad empresarial como la inflación que afecta el valor actual de mercado de los activos y pasivos; algunos de ellos, generalmente, se omiten en el balance general o son valuados al costo depreciado de adquisición; por lo tanto, es necesario reexpresar los estados financieros antes de aplicar los indicadores financieros para lograr un análisis más completo y real de la situación de la empresa.
Como paso previo al análisis del balance, se ha de comprobar que sus datos son fiables. Cuando no se dispone de datos auditados, hay que realizar ciertas comprobaciones para chequear la coherencia de los datos. A veces, los saldos de ciertas cuentas (existencias, caja, bancos, saldos dispuestos en pólizas de crédito) a final de año no son útiles por tener valores anormalmente altos o bajos y no ser representativos de la media del año. Cada sector económico tiene unas características diferenciales que obligan a distinguir a cada empresa según el sector en que opere. No es lo mismo una gran empresa que una pequeña empresa, aunque pertenezcan al mismo sector. En general, las empresas grandes suelen tener mayor inmovilizado y una capacidad mayor de endeudamiento, sobre todo a largo plazo. La zona geográfica en que opera una empresa puede diferenciar a empresas del mismo sector y con un tamaño similar. Por ejemplo, la cultura local en cuanto a la forma de pago (contado frente a efectos comerciales a 30, 60 y 90 días) condiciona la forma de financiar el activo circulante. El análisis comparativo es más potente si se hace con empresas de similares dimensiones o del sector en el que se desenvuelve la compañía. Para las revisiones externas, la declaración aporta transparencia sobre el uso que hace una empresa de los recursos, el origen de su financiación y otros indicadores como relación deuda-capital, liquidez y rentabilidad.
Mejorando los Estados Financieros
Una forma de mejorar los estados financieros de una empresa es aumentando las ventas, lo cual se logra a través de diversas estrategias como mejorar la calidad de los servicios y productos ofrecidos, reducir el costo de ventas, aumentar la publicidad y expandir el mercado.
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