La Ley del Impuesto al Valor Agregado (IVA) en México establece un régimen fiscal particular para el oro y otros metales preciosos, buscando mantener la competitividad del país en los mercados internacionales. El oro en joyería, lingotes, orfebrería y piezas artísticas u ornamentales paga una tasa 0 de Impuesto al Valor Agregado (IVA) cuando se vende y se compra en México, según lo establecido en la Ley del IVA.
Regulación del IVA en la Enajenación de Oro
El oro forma parte de una lista de bienes que por ley, en México pagan una tasa de 0% de IVA, como los alimentos no preindustrializados y las medicinas de patente. Para cada bien, hay una lógica diferente por la cual no pagan el impuesto al consumo. En el caso del oro, tiene que ver con que México no pierda competitividad en el mercado internacional de los metales preciosos.
La Ley del IVA, en su Artículo 2o.-A, especifica las condiciones bajo las cuales se aplica la tasa del 0% a la enajenación de ciertos bienes y actividades. Dentro de este marco legal, la fracción I, inciso «h» establece la aplicación de esta tasa a la enajenación de:
- Oro, joyería, orfebrería, piezas artísticas u ornamentales y lingotes, cuyo contenido mínimo de dicho material sea del 80%.
Es crucial destacar que la ley especifica que esta tasa 0 aplica “siempre que su enajenación no se efectúe en ventas al menudeo con el público en general”. Dicho de otra manera, se gravará al 0% aquellas joyas que contengan como mínimo el 80% de oro, siempre y cuando no sean ventas al público en general. Cualquier tipo de enajenación o venta de oro y plata que no esté incluida en los parámetros que define la LIVA estaría gravado a la tasa general.
Luis Liñero explicó que en la propia Ley del IVA se señala que las importaciones de oro están exentas, siempre que el contenido mínimo de dicho material sea del 80%.
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Razón de la Tasa 0% y Contexto Internacional
Pedro Canabal, socio de Comercio Exterior e Impuestos de la firma de consultoría Baker Tilly, explicó que detrás de la tasa 0 de IVA al oro “hay una lógica de competitividad en el mercado mundial del oro”. “Es para que el país sea competitivo en la venta del metal precioso en los mercados internacionales. Si al oro mexicano le pones un impuesto del 16% adicional al precio internacional, va a ser más caro y nadie lo va a comprar”, afirmó el especialista.
En una reforma tributaria de 2013, el gobierno de Enrique Peña Nieto trató de quitar al oro de la lista de bienes con una tasa 0 de IVA. No obstante, en los cambios aprobados por el Congreso, se dejó al oro dentro de la lista de bienes que no pagan IVA. Así como México, otros países como los de la Unión Europea y Reino Unido no cobran impuesto al consumo de oro. En Estados Unidos, varía dependiendo de cada estado.
Exenciones Específicas para Oro y Plata
El Artículo 9o. de la Ley del IVA detalla bienes para los cuales no se pagará el impuesto. Esto incluye:
- Fracción VI: Moneda nacional y moneda extranjera, así como las piezas de oro o de plata que hubieran tenido tal carácter y las piezas denominadas onza troy.
- Fracción VIII: Lingotes de oro con un contenido mínimo de 99% de dicho material, siempre que su enajenación se efectúe en ventas al menudeo con el público en general.
Estas fracciones del Artículo 9o. dejan claro que ciertas formas de oro y plata, especialmente las monetarias y lingotes de alta pureza vendidos al menudeo, gozan de una exención total del impuesto.
El Oro como Activo Estratégico y su Valor
El oro es el activo refugio por excelencia y es uno de los activos más transaccionados no sólo en el mercado de las materias primas, sino en los mercados financieros en general. De acuerdo con el sitio Companies Market Cap, el oro tiene un valor de mercado de 13.58 billones de dólares, lo que lo convierte en el activo financiero más valioso del mundo. Vale más de cuatro veces lo que Apple (3.002 bdd) y Microsoft (3.009 bdd) en el Nasdaq.
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El valor de mercado del oro se obtiene multiplicando las existencias de este metal (es decir, las 208,874 toneladas métricas que han sido minadas en toda la historia) por su precio internacional, que este jueves 25 de enero se ubica en 2,021.69 dólares por onza troy. Ana Azuara, analista de materias primas de Banco Base, explicó que el oro es el activo refugio por excelencia, cuya demanda aumenta en momentos de incertidumbre, debido al valor intrínseco que tiene, es decir, el valor que tiene por ser oro.
Los bancos centrales tienen reservas del metal precioso para diversificar sus portafolios y en algunos casos darle estabilidad a sus monedas nacionales. El Banco de México (Banxico) tiene reservas por 120 toneladas del metal precioso, las cuales tenían un valor de 7,852 millones de dólares y representan el 3.73% de todos sus activos de reserva oficiales. México produjo 124 toneladas del metal precioso durante 2022, lo que lo convirtió en el noveno mayor productor en el mundo, según datos del Consejo Mundial del Oro (WGC, por sus siglas en inglés).
Impuesto Sobre la Renta (ISR) en Operaciones con Oro
En cuanto al ISR en las operaciones de oro, independientemente de la opción que elijas (comprar o vender la commoditie), el Impuesto Sobre la Renta tendrás que pagarlo siempre por las ganancias patrimoniales que te genere la transacción, es decir, por el Precio de venta menos el Precio de Compra. Por lo que si has obtenido beneficios con la operación, será necesario que lo declares. La fiscalidad es muy parecida a la de los fondos de inversión, solo que en los fondos de inversión si reinviertes las ganancias en otro fondo no hace falta declararlas.
Impacto de la Gravación del Oro
Hacienda va a aprender a la mala que no es tan sencillo lidiar con el oro como creía, pensando que así no afectaba “el poder adquisitivo de la población menos favorecida”. Para decirlo con todas sus letras, Hacienda pretende que exista un precio del oro más alto para el sector formal, algo que no se aceptará en la práctica del mercado. Luis Liñero, socio especialista del Área de Impuestos Internacionales de Deloitte México, señaló en entrevista que con la propuesta, “lo que pasaría es que ese IVA se le quedaría como costo. En definitiva la Casa de Moneda no sacrificará su beneficio a causa de ese aumento de costos, por lo que éste se reflejará por fuerza en una subida de precios para el consumidor final.”
Consideremos un ejemplo práctico sobre el impacto del IVA en la compra de oro:
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| Condición de Compra (100,000 MXN) | Monto Neto para Oro (MXN) | IVA Implicado (MXN) | Oro Adquirido (Onzas) |
|---|---|---|---|
| Sin factura (no IVA) | 100,000.00 | 0.00 | 5.76 |
| Pagando IVA (16%) | 86,206.90 | 13,793.10 | 4.96 |
Este ejemplo ilustra cómo el pago del IVA reduciría significativamente la cantidad de oro que se podría adquirir con la misma inversión inicial, pasando de 5.76 onzas a 4.96 onzas.
Tokenización de Activos Físicos y su Tributación
La tokenización de activos físicos es una tendencia en auge, especialmente en el ámbito de los metales preciosos como el oro y la plata. El token actúa como un título representativo del metal físico. Según la Dirección General de Tributos (DGT), la venta de tokens respaldados por metales preciosos se considera una entrega de bienes y está sujeta al IVA. Los tokens respaldados por metales preciosos, como el oro o la plata, representan digitalmente una porción específica de un bien físico almacenado.
Los tokens estarán exentos de IVA si el oro subyacente cumple los requisitos de oro de inversión: una ley igual o superior a 995 milésimas y formato de lingote o moneda autorizado por la Ley del IVA. Las empresas deben garantizar la trazabilidad y custodia del metal físico, aplicar correctamente el IVA y acreditar si los tokens representan oro de inversión o metales sujetos al tipo general del 21%. También deben documentar la relación entre el token y el bien subyacente de forma verificable.
Otros Bienes con Tasa 0% de IVA
Además del oro, otros bienes no pagan IVA cuando se compran y se venden. Tal es el caso de animales y vegetales que no están industrializados, medicinas de patente, productos destinados a la alimentación humana y animal, así como hielo y agua. Pedro Canabal explicó que la razón por la cual cada uno de estos bienes no paga IVA es distinta.
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