Una letra de cambio es un documento mercantil que garantiza que una persona pagará a otra una cantidad de dinero en una fecha determinada. En concreto, la letra de cambio se define como un título escrito por el cual una persona, denominada librador, ordena a otra, el denominado librado o deudor, el pago de una suma de dinero en una determinada fecha de vencimiento. Es un título mercantil que representa un mandato de pago. Se trata de un documento con fuerza jurídica para garantizar las obligaciones de pago.
Es aquel título valor que incorpora una orden de pago incondicionada dada por el que emite la letra, para que al vencimiento le pague a otra tercera persona una suma de dinero que consta en la letra. Como puedes observar, una letra de cambio está basada en una obligación de pago e intervienen tres personas (físicas o jurídicas). La letra de cambio es un documento mercantil que generalmente es utilizado por un vendedor para garantizar el pago de la venta realizada y que posee unas determinadas características y peculiaridades.
Orígenes Históricos
Se supone que la primera letra de cambio del mundo fue firmada en Milán el 9 de marzo de 1325. Aunque, también hay constancia de letras de cambio en el antiguo Egipto. Asimismo, hay constancia de otras letras anteriores firmadas en la misma Medina, cuyas famosas ferias se remontan a la Edad Media; como la firmada por Eduardo Escaja y Bernaldo de Grimaldo, genoveses de Sevilla, el 3 de noviembre de 1495.
Partes Intervinientes en la Letra de Cambio
En el caso de la letra de cambio hay tres intervinientes:
- Librador o Emisor: Es quien elabora o emite la letra de cambio, redacta y firma el documento generando la orden de pago, y con su firma garantiza el cumplimiento de esa orden. El librador es la persona o empresa que tiene el derecho de cobro.
- Librado o Girado: Es la persona a la que va dirigida la orden de pago. El librado es quien se compromete a pagar la letra de cambio, y solo se obliga a pagar cuando firma esa letra aceptándola. Desde ese momento tiene la obligación de pagarla.
- Tomador o Beneficiario: Es la persona a la que hay que hacer el pago de la suma de dinero que se indica en la letra. También es la persona a quien se ha de hacer el pago.
El librador y el tomador de una letra de cambio pueden coincidir.
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Requisitos Esenciales para la Validez
Toda letra de cambio debe reunir los siguientes requisitos para que tenga una validez legal:
- La orden incondicional de pagar una suma determinada de dinero.
- El importe exacto a pagar, en número y letra, correspondiente a una moneda con cotización oficial. Si hay diferencia en las cantidades prevalecerá la escrita en letra. La suma se debe expresar en números y en palabras, junto con la moneda en que se efectuará el pago. Si se paga en moneda extranjera, se debe indicar el día de pago el equivalente entre las monedas.
- Especificar el lugar de emisión y denominación de la moneda en la que se ha emitido, así como la cuantía en letras y números.
- Fecha de emisión y de vencimiento.
- El documento debe contener los nombres y apellidos de la persona física o razón social que deberá pagar la obligación estipulada (girado).
- Datos del emisor (librador).
- La firma del que emite la letra (librador) es un requisito esencial de la misma, debe figurar en el anverso de la letra y debe ser de su puño y letra, esto es, autógrafa, sin que sea posible, la firma por estampilla o medios mecánicos.
- El documento debe designar el lugar en que el tenedor ha de presentar la letra al pago, pero, a falta de indicación especial al respecto, se entiende que la letra debe pagarse en el lugar designado junto al nombre del librador.
En España, las letras de cambio están sujetas a impuestos especiales (timbres) y por ello deben expedirse en impreso oficial o timbre emitido por el Estado. La primera recomendación es emitirla en papel oficial timbrado, que se puede adquirir en un estanco. El papel timbrado incorpora todos los apartados necesarios para cumplimentar el impreso.
La letra que carezca de alguna de estas menciones es una letra incompleta, no apta para producir efectos cambiarios. Se denomina letra en blanco a la que, llevando la firma del obligado al pago (librador o aceptante), omite alguno de los demás requisitos señalados o alguno de ellos.
Tipos de Vencimiento de la Letra de Cambio
El vencimiento se refiere al día en que la letra debe ser pagada. La ley señala cuatro tipos de vencimiento:
- Letras giradas a día fijo: Vencen en la fecha establecida en la letra.
- Letras libradas a la vista: La letra de cambio será pagadera a su presentación. Deberá presentarse al pago dentro del año siguiente a la fecha en que fue librada. El librador podrá acortar este plazo o fijar uno más largo, y estos plazos podrán ser acortados por los endosantes.
- Letras giradas a un plazo desde la fecha: Vencen el día que se cumpla el plazo señalado.
- Letras libradas a un plazo desde la vista: Su vencimiento se determinará a un plazo desde la fecha de la aceptación o, en su defecto, por la del protesto o declaración equivalente y, a falta de protesto, el último día para llevarlo a cabo.
Los plazos establecidos en meses se computarán de fecha a fecha.
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Declaraciones y Cláusulas en la Letra de Cambio
Aceptación de la Letra de Cambio
La aceptación de la letra de cambio es el acto por medio del cual el girado o librado estampa su firma en el documento, manifestando así la voluntad de obligarse cambiariamente a realizar el pago de la letra. Una vez aceptada la letra, el aceptante se convierte en el principal obligado, y se constituye en deudor cambiario de cualquier tenedor de la letra, incluso del mismo girador.
La aceptación se refiere al acto formal por el cual se acepta el mandato de pago del emisor y contiene la obligación de pagar la letra a su vencimiento. Esta aceptación debe ir firmada por el receptor y se expresa mediante la palabra “acepto” u otra equivalente. La firma de aceptación es obligatoria, ya que se presenta como prueba de que la persona acepta el cobro, por lo cual no se acepta la firma por estampado o medios mecánicos.
El librado puede aceptar la totalidad del importe o una parte del mismo. La aceptación que no lleve fecha se considerará, siempre frente al aceptante, que ha sido puesta el último día del plazo señalado para su presentación a la aceptación. Se permite una aceptación parcial de la deuda consignada, pero cualquier otra modificación en la conformidad equivale a una desaprobación.
Aceptación por Intervención
Desde los primeros tiempos de la letra de cambio, se estableció la costumbre mercantil de que, si el girado negaba la aceptación, un tercero, llamado interventor, podría presentarse y aceptar, a fin de salvar la responsabilidad y el buen crédito de alguno o algunos de los obligados en la letra. Así surgió la figura jurídica de la aceptación por intervención, o por honor.
El Endoso
La letra puede transmitirse por endoso, y esta fue la finalidad inicial de la Letra de Cambio. El endoso es la declaración cambiaría contenida en la propia letra, escrita por el actual tenedor de la letra que pasa a llamarse endosante, y que trasmite a otra persona denominada endosatario todos los derechos que se contienen en la letra. El endoso debe de ser puro y simple, y toda condición se tendrá por no puesta.
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Se formaliza en el reverso del impreso o en un suplemento si no hubiera sitio. Será endoso en blanco el que no designe endosatario y se realice con la sola firma del endosante al dorso del impreso. La cláusula “no a la orden”, o expresión equivalente, prohíbe nuevos endosos cortando la cadena. Aun así, el beneficiario nunca pierde la opción de negociar una cesión ordinaria de crédito.
El Aval
El pago de una letra de cambio podrá garantizarse mediante aval, ya sea por la totalidad o por parte de su importe. El aval es un acto escrito por el que una persona se compromete a cumplir con la obligación de pago. El aval ha de ponerse en la propia letra o en su suplemento, mediante la expresión de la palabra "por aval" o cualquier otra similar equivalente, e irá firmada por el avalista. Asimismo, habrá que indicar quién es la persona avalada.
Si se incluye la firma de algún avalista este solo responde si la letra ha sido aceptada. Solo podrías ejercer acciones contra el avalista si la letra no se paga al vencimiento y levantas protesto por falta de pago si así se requiere.
Otras Cláusulas
Otras cláusulas relevantes incluyen la domiciliación de la letra, la letra “no a la orden”, la aceptación parcial, el pago de intereses, la letra de “sin gastos”, las de exoneración del endosante, la de prohibición de nuevo endoso o la de prohibición de la aceptación.
Esta modalidad existe cuando en el contexto del documento se insertan las cláusulas “Documento contra Aceptación” (D/a) o “Documento contra pago” (D/p).
Lugar de Pago
Ordinariamente se señala como lugar de pago el domicilio del girado, pero puede señalarse el domicilio o residencia de un tercero. Esto es lo que se conoce como letra domiciliada, cuyo pago deberá hacerse precisamente en el domicilio designado. Existe la modalidad Propia cuando además del diferente domicilio hay una persona específica (domiciliatario) diferente del girado para hacer efectivo el pago.
Cualquier obligado en la letra puede indicar a una o varias personas, denominados recomendatarios, a quienes deberá exigirse la aceptación o el pago de la letra, en caso de que el girado se niegue a aceptar o a pagar.
El Pago de la Letra de Cambio
El pago de la letra debe hacerse contra su entrega. El tenedor está obligado a recibir un pago parcial de la letra; pero retendrá la letra en su poder mientras no se le cubra íntegramente, anotará en el cuerpo de la misma los pagos parciales que reciba, y extenderá recibo por separado en cada caso. No podrías rechazar un pago parcial pero sí puedes exigir que se haga constar el importe abonado y solicitar un recibo.
Si el deudor paga la cantidad estipulada al vencimiento quedará liberado, salvo por dolo o mala fe. Lo que exige la ley es que, cuando se presente al cobro a su vencimiento, esté correctamente cubierta con todos los datos y firmas obligatorias. Una letra de cambio debe presentarse al cobro el día de su vencimiento o en uno de los dos días hábiles siguientes.
Incumplimiento y Acción Cambiaria
Si luego de vencida la letra de cambio no se ha cumplido con la obligación, el creador o quien emite la letra, tendrá posibilidades para lograr el cobro.
El Protesto
Si en la letra de cambio está incluida la “cláusula de protesto”, deberá acercarse a la notaría más cercana al lugar que se estableció para el pago y allí levantar un acta que indique:
- La reproducción literal de todo cuanto conste en la letra (contenido).
- El requerimiento al girado o aceptante para aceptar o pagar la letra, con la indicación de si esa persona estuvo o no presente.
- Los motivos de la negativa para la aceptación o el pago.
- La firma de la persona con quien se extienda la diligencia, o la indicación de la imposibilidad para firmar o de su negativa.
- La expresión del lugar, fecha y hora en que se practique el protesto y la firma del funcionario que lo autorice.
Dentro de los cinco (5) días de hecho el protesto, deberá notificar a los signatarios (quien o quienes firmaron la letra) en la dirección que aparece en el título, acerca de dicho procedimiento. El notario levantará acta y avisará al librado de la falta de pago en los dos días hábiles siguientes. Es importante destacar que el protesto no se realiza solo por falta de pago.
Requerimiento sin Protesto
En caso de que no se inserte la cláusula “protesto”, deberá remitir al deudor un documento, en el cual conste o se le indique expresamente la mora frente al pago (girado-librado). Esto a manera de requerimiento para que cumpla con lo pactado.
La Acción Cambiaria
Es la acción ejecutiva derivada de la letra de cambio. La acción cambiaria es directa o de regreso. Será directa cuando su fundamento sea una obligación cambiaria directa y de regreso cuando sirva para exigir una obligación cambiaria de regreso. Consecuentemente será directa contra el aceptante y sus avalistas y de regreso, contra todos los demás obligados de la letra.
Para facilitar la acción judicial la puedes ejercer mediante juicio ejecutivo o proceso monitorio. El tenedor de la letra no atendida, puede exigir el pago de cualquiera de los obligados o de todos a la vez. Para ejercitar el derecho que el título valor contiene, es esencialmente obligatorio la posesión del título valor. No se puede cobrar sin ser el poseedor del título.
Prescripción y Caducidad
La acción cambiaria directa prescribe en México y en España en tres años contados desde la fecha de vencimiento de la letra. La acción cambiaria de regreso prescribe en tres meses de la fecha de protesto (en España, en un año). Además de considerar su validez el título también puede caducar. La caducidad solo afectaría a la acción cambiaria por vía de regreso, no a la directa. Sin embargo, la letra mantiene su vigencia si el pago no se realiza. En ese caso, se puede acudir a la vía legal ejecutando la acción cambiaria.
Usos y Ventajas de la Letra de Cambio
La letra de cambio es un instrumento útil y necesario para el tráfico mercantil, que facilita las transacciones económicas y ofrece garantías jurídicas. Sus principales usos son:
- Garantía de Pago de los Créditos Otorgados: Puede ser utilizada para otorgar financiación con garantía. Si no se cumple con el pago, el beneficiario puede protestar el documento ante los juzgados y tribunales.
- Medio de Pago: Puede ser empleada como medio de pago para facilitar las transacciones de compraventa.
- Instrumento de Crédito y Financiación: Al poder ser emitida con un vencimiento posterior a su libramiento, la letra de cambio puede utilizarse para financiar compras. A través de la letra de cambio el vendedor puede dar financiación a sus clientes con la garantía de que cobrará el dinero en la fecha de su vencimiento. Es una fórmula de financiación valiosa para los autónomos y pymes porque proporciona liquidez inmediata.
Al reconocer la fecha exacta de cobro (o pago según sea el caso) se puede hacer una mejor previsión de las entradas y salidas de efectivo. Adelantar el cobro de efectos comerciales es una práctica habitual entre las empresas porque muchos clientes pagan más allá del plazo legal (60 días).
Diferencias entre Letra de Cambio y Pagaré
El pagaré es otro título valor muy semejante a la letra de cambio. La diferencia principal es que en el caso de la letra de cambio la persona o empresa tiene derecho a cobro, mientras que en el pagaré es un compromiso de pago. El pagaré es una “promesa de pago”, mientras que la letra de cambio es un “mandato de pago”. Al ser una promesa, el pagaré es expedido por el propio deudor.
A continuación, una tabla que resume las principales diferencias:
| Característica | Letra de Cambio | Pagaré |
|---|---|---|
| Tipo de Documento | Documento oficial timbrado por el Estado | Documento privado firmado entre dos partes |
| Naturaleza | Mandato de pago (el librador ordena al librado) | Promesa de pago (el firmante se compromete a pagar) |
| Emisor | Acreedor (Librador, quien tiene el derecho de cobro) | Deudor (Firmante, quien emite el pagaré y asume la obligación) |
| Intervinientes | Tres: Librador, Librado y Tenedor/Beneficiario | Dos: Firmante y Beneficiario |
| Intereses | No conlleva intereses (generalmente) | Puede incluirlos |
| Aceptación | El deudor (librado) debe aceptarla explícitamente | No es necesaria ningún tipo de confirmación |