Para comprender diversos aspectos de la salud financiera de una empresa, nos adentramos en el concepto de valor contable, un término fundamental dentro del ámbito fiscal, empresarial y contable. Este indicador representa la cantidad de dinero que se registraría si una compañía liquidase todos sus activos y pagase todas sus deudas. El valor contable, también conocido como valor en libros o valor contable neto, es una cifra calculada en contabilidad que nos indica el valor neto de una empresa. Se obtiene al restar el total de pasivos de la empresa al total de sus activos.
Elementos que componen el valor contable
El cálculo del valor contable se fundamenta en tres elementos clave:
- Activos: Son todos los bienes y derechos que posee una empresa y que tienen un valor económico.
- Pasivos: Hacen referencia a todas las obligaciones financieras y deudas que la empresa debe afrontar a corto y largo plazo.
- Patrimonio neto: Es el resultado de restar los pasivos a los activos.
Para calcular el valor contable de una empresa, seguimos esta fórmula sencilla: Valor Contable = Activos Totales - Pasivos Totales. Los datos necesarios para realizar este cálculo provienen del balance general de la empresa, también conocido como estado de situación financiera.
¿Qué es el valor fiscal?
El valor fiscal es el valor teórico de una acción, deducido del último balance aprobado cuando haya sido auditado. Si no ha sido todavía auditado, la valoración se realizará a efectos tributarios por el mayor de los tres siguientes valores: el nominal, el teórico resultante del último balance aprobado o el que resulte de capitalizar al tipo del 12,5 por ciento el promedio de los beneficios de los tres ejercicios cerrados con anterioridad a la fecha del devengo del impuesto.
Aunque la base imponible del Impuesto sobre Sociedades parta del resultado contable de la entidad, existen diferencias entre los criterios contables y fiscales que determinan la aparición de diferentes ajustes extracontables. La diferencia entre valor contable y valor fiscal (generalmente, el valor de mercado) requiere la realización de un ajuste o corrección sobre el primero para que aparezca el segundo y tiene un carácter anti-elusión fiscal. Este ajuste puede ser negativo, si el valor fiscal ha sido superior al valor contable o positivo, si el valor fiscal ha sido inferior al valor contable.
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Tabla: Diferencias conceptuales básicas
| Concepto | Definición breve |
|---|---|
| Valor Contable | Valor neto resultante de restar los pasivos a los activos según registros históricos. |
| Valor Fiscal | Valor determinado para efectos tributarios, a menudo basado en valores de mercado. |
| Valor Nominal | Capital social desembolsado dividido por el número de acciones en circulación. |
Diferencias entre valor contable y valor de mercado
Es fundamental distinguir entre el valor contable y el valor de mercado. El valor de mercado se refiere al precio al que se podrían comprar o vender los activos de la empresa en el mercado actual, que puede variar significativamente del calculado contablemente. Mientras que el valor de mercado puede ser influido por expectativas de futuro, condiciones económicas y la psicología del mercado, el valor contable permanece basado únicamente en los datos históricos y los registros contables.
En la normativa fiscal, los ajustes a los valores determinados por las partes en sus operaciones se producen porque hay una diferencia entre el valor convenido para estas operaciones entre las partes y el valor de mercado de tales operaciones, concepto este último que se aproxima al concepto contable de valor razonable. Por lo tanto, podemos decir que el artículo 20 de la Ley del Impuesto sobre Sociedades es una norma técnica que tiene por objeto que también en la parte adquirente prevalezca el valor de mercado, evitando distorsiones en la tributación.
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