En el ámbito financiero, tanto los bonos como las acciones son considerados activos financieros. Una empresa puede invertir en los bonos de otra corporación si no tiene necesidad inmediata de su efectivo, al igual que puede invertir en acciones de otra corporación. Los valores negociables representan una parte esencial de la gestión de inversiones y financiamiento empresarial.
Diferencias fundamentales entre bonos y acciones
Las acciones y los bonos presentan diferencias clave en cuanto a la función que cumplen y los derechos que otorgan:
- Acciones: Son instrumentos de renta variable que representan una pequeña parte de la propiedad de una empresa. El accionista posee ciertos derechos, como participar en los beneficios y tener derecho a voto en las asambleas. Su valor varía según los flujos futuros de la compañía.
- Bonos: Son instrumentos financieros de deuda o de renta fija. Un inversionista en bonos está prestando dinero a otra corporación y, a cambio, recibe intereses garantizados durante un tiempo determinado. Al finalizar el plazo, se devuelve el capital o valor nominal. El poseedor de bonos no tiene derechos de propiedad sobre la empresa emisora.
Contabilidad de las inversiones en bonos
Las inversiones en bonos se contabilizan de tres formas diferentes, dependiendo de cuánto tiempo pretenda mantener la inversión el inversionista:
- Mantenidas hasta su vencimiento: Cuando el inversionista tiene la intención y la capacidad de mantener el plazo completo del bono. Se reportan a su costo amortizado bajo el título de Inversiones a Largo Plazo.
- Valores para negociación: Cuando el inversionista pretende venderlos rápidamente (dentro de un año). Aparecen en la sección de activos corrientes del balance general a su valor razonable.
- Disponibles para la venta: Cuando no se mantienen hasta el vencimiento ni se negocian activamente. Suelen aparecer bajo el título de Inversiones a largo plazo a su valor razonable.
Proceso de amortización y registro
Los bonos pueden comprarse por su cantidad nominal, o bien con descuento o prima, dependiendo de si la tasa de interés contractual es menor o mayor que la tasa de mercado actual. Esa diferencia entre el monto pagado y el nominal se contabiliza a lo largo del tiempo mediante un proceso llamado amortización.
A diferencia de los valores de negociación o disponibles para la venta, las inversiones mantenidas a vencimiento no se ajustan al valor razonable a lo largo del tiempo, ya que la intención no es venderlas antes de la fecha de vencimiento. En el caso de los valores de negociación y disponibles para la venta, estos se ajustan al valor razonable al menos una vez al año.
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Tratamiento contable de los intereses
La corporación que emitió los títulos paga intereses al inversionista semestralmente. Si una entidad adquiere bonos incluyendo intereses devengados no vencidos, los cupones corridos hasta esa fecha deben deducirse del valor contable de la inversión. Al cierre del ejercicio, el tenedor contabilizará los intereses explícitos devengados, registrando los derechos de cobro y los ingresos financieros correspondientes.
| Concepto | Tratamiento contable |
|---|---|
| Inversión a vencimiento | Costo amortizado |
| Valores de negociación | Valor razonable (activos corrientes) |
| Disponibles para la venta | Valor razonable (activo a largo plazo) |
| Intereses explícitos | Ingresos financieros devengados |
Criterios de clasificación bajo NIIF
El International Accounting Standards Board (IASB) establece dos criterios centrales para la clasificación de activos financieros:
- El modelo de negocio que sigue la entidad (mantenimiento para cobro, venta, o modelo dual).
- Las características de los flujos de efectivo contractuales (pagos de principal e intereses o flujos complejos).
En el caso de instrumentos de patrimonio, como las acciones, el FASB indica que deben medirse posteriormente a valor razonable, con ganancias o pérdidas no realizadas imputadas al resultado del ejercicio, salvo excepciones donde se apliquen alternativas prácticas de medición por dificultad en la determinación de valores razonables.
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