Es casi seguro que hayas escuchado hablar de las anualidades diferidas aún sin saberlo. El provecho de conocer qué son las anualidades diferidas es saber también para qué sirven. Las anualidades diferidas le permiten ahorrar dinero para su jubilación y otras razones.
¿Qué son las Anualidades Diferidas?
Las anualidades diferidas son el tipo de anualidades en las que no se realizan los pagos desde el primer periodo, sino después de haber transcurrido el periodo de gracia que se haya pactado, el cual puede ser un período o más. De acuerdo a Álvarez (2005), una anualidad diferida es aquella anualidad donde el primer pago de la deuda no se efectúa en el primer periodo, sino que se liquida en periodos posteriores, dependiendo de la fecha en la que se haya pactado el primer pago.
Las anualidades diferidas son aquellas en las cuales el primer pago se hace tiempo después del término del primer periodo que genera intereses. Como se ve en el diagrama, el primer pago se realizará en una fecha futura, es decir, al terminar el tercer periodo, pues durante dos periodos no se hace pago.
El Periodo de Gracia en las Anualidades Diferidas
El tiempo transcurrido entre la fecha en que se realiza la operación que genera la obligación de pago y la fecha en la que se da el primer pago se le conoce como periodo de gracia. Éste tipo de anualidades se presentan cuando las personas hacen la solicitud de un crédito, y éste considera un periodo de «gracia», el cual es un tiempo considerable que les otorgan, por ejemplo, mientras se hacen de una buena cartera de clientes, considerando el hecho de que, al ser una nueva empresa, no va a ser posible generar ingresos desde el día uno.
Ejemplos Cotidianos de Anualidades Diferidas
Un claro ejemplo de este tipo de créditos son las promociones que sacan en el Buen Fin: «disfrute hoy de su pantalla, coche, o lo que sea que estén vendiendo y pague hasta enero del siguiente año».
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Otro ejemplo es el siguiente: una persona necesita un crédito por $80,000 para reparar su vehículo, ya que es modelo antiguo y lo quiere volver un coche clásico. El banco decide otorgarle el crédito, y además le otorga un periodo de gracia por 4 meses, comenzando a pagar a partir del final del quinto mes. La deuda debe ser pagada en 24 mensualidades.
También se pueden combinar dos anualidades, como en el caso de una persona que contrata un crédito por $100,000 y lo quiere liquidar en 10 mensualidades vencidas con pagos de $4000, posteriormente realizará pagos durante 8 mensualidades iguales, que serán pagadas luego de un periodo de gracia de 6 meses. Éste es un claro ejemplo que combina 2 anualidades, una vencida y la otra diferida.
Tipos de Anualidades
Existen diversos tipos de anualidades. Anualidades inmediatas le permiten crear un flujo de ingresos. Las anualidades diferidas e inmediatas ofrecen varias opciones entre las que puede elegir.
- Anualidades fijas: Garantizan un interés mínimo, generalmente entre el 1% y el 3%. Se refiere al contrato de seguro que garantiza que la empresa aseguradora le pague al comprador un interés fijo y avalado sobre sus contribuciones a la anualidad durante un período determinado. La compañía de seguros determina la tasa de interés, que pueden cambiar mensual, trimestral, semestral o anualmente. Las anualidades fijas no son tan arriesgadas como las variables porque el riesgo de la inversión recae en la compañía de seguros, no en usted.
- Anualidades indexadas: Devengan un interés más alto, pero no tienen un interés mínimo garantizado. Muestran ganancias o pérdidas basadas en los rendimientos de los índices. Son más complejas que las fijas diferidas. El método de indexación es la forma en que se mide la variación del valor de un índice.
- Anualidades variables: Le permiten elegir entre subcuentas similares a los fondos de inversión. Usted puede ganar más, pero no hay un rendimiento garantizado. Pueden ofrecer mayores rendimientos que las fijas y las indexadas, pero también tienen un mayor riesgo. La Securities and Exchange Commission clasifica las anualidades variables como valores porque el rendimiento se deriva de acciones, bonos y otras inversiones.
- Anualidad anticipada: Una anualidad aplicada cuando el pago no se efectúa en los periodos previamente establecidos en el convenio documentado.
- Anualidad general: Está referida a la que el periodo de pago no coincide con el periodo de capitalización.
- Anualidad simple: Podríamos verla en la cuota mensual igual y vencida en la adquisición de un automóvil o de algún electrodoméstico por un sistema de financiamiento.
Tipos de Anualidades Diferidas
Es importante mencionar que existen dos tipos de anualidades diferidas: la anualidad diferida vencida y la anualidad diferida anticipada. La manera en las que podemos identificar cuándo se trata de una anualidad vencida y de una anticipada, es la siguiente:
En una anualidad diferida vencida, el primer pago no se realiza en el momento que sucede la operación que genera la deuda, sino que se paga hasta uno o más períodos posteriores a dicho evento. Las fórmulas utilizadas para calcular una anualidad anticipada nos ayudarán a calcular las variables de una anualidad diferida anticipada, por lo tanto, no existen fórmulas específicas para el cálculo de una anualidad diferida anticipada.
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Cálculo de las Variables en una Anualidad Diferida Vencida
Antes de aplicar cualquier fórmula de anualidades de capitalización, es importante entender que las fórmulas para calcular una anualidad diferida, una anualidad vencida y una anualidad anticipada es la misma. Las variables que intervienen en el cálculo de esta anualidad son las mismas que en cualquier otra anualidad. En este recurso nos enfocaremos en el cálculo de la renta, la tasa de interés y el número de periodos de una anualidad vencida.
Cálculo de la Renta en una Anualidad Diferida Vencida
La fórmula para calcular la renta (R) en una anualidad diferida vencida es:
(Rodríguez, et. al, 2014, p.166)
Dónde:
- A: valor actual
- R: renta
- i: tasa nominal
- n: plazo de tiempo
- m: periodo de gracia
Caso práctico: Cálculo de Renta
El papá de la alumna Andrea Martínez deposita el 5 de julio de 2015 la cantidad de $900,000 en un fondo de inversión. Ese mismo día inscribe a su hija en la preparatoria. El papá tiene la idea de realizar nueve retiros semestrales a partir de cuándo inscriba a su hija en el mes de julio en la universidad. Encontrar el valor de cada retiro semestral que realizará si la tasa es de 8% anual capitalizable semestralmente.
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Datos:
- A: $900,000
- i: 8% anual = 0.04 semestral
- n: 9 semestres
- m: 5 semestres
Hay que sustituir los valores en la fórmula para calcular la renta de esta anualidad. El valor de cada retiro será de $147,368.16.
Cálculo del Tiempo en una Anualidad Diferida Vencida
Esta fórmula es utilizada cuando se desconoce el número de periodos de la operación.
Fórmula para calcular el número de periodos en una anualidad diferida vencida (Rodríguez, et. al, 2014, p.168)
Donde:
- n: Número de periodos
- m: Periodo de gracia
- i: tasa de interés
- R: renta o cuota
- A: Valor actual
Caso práctico: Cálculo del Tiempo
La comunicóloga Carmen Loera contrajo una deuda de $125,000 por la compra de equipo para una cabina de radio para transmitir por internet. Ella acordó comenzar a pagar dentro de tres meses, realizando cuantos pagos sean necesarios de $9,000 hasta saldar la deuda. La tasa de interés es de 24% anual capitalizable mensualmente. ¿Cuántos pagos se deben realizar para saldar su deuda?
Datos:
- A: $125,000
- R: $9,000
- i: 0.24/12 = 0.02 mensual
- m: 2 meses
Deberán pagar 17 pagos de $9,000, más otro pago menor. Para saber de cuánto es ese pago se realiza el siguiente cálculo: El pago menor tendría un valor de $2,032.57.
Cálculo de la Tasa de Interés en una Anualidad Diferida Vencida
La última fórmula por aplicar es la que se utiliza para calcular el valor de la tasa de interés en una anualidad diferida vencida, y es la que se muestra a continuación:
(Rodríguez, et. al, 2014, p.171)
Posteriormente, el valor que se obtiene de dividir el valor de la renta y el valor actual de la anualidad se le conoce como k, y la fórmula quedaría de la siguiente manera:
(Rodríguez, et. al, 2014, p.171)
Una vez que se conoce el valor de k, se debe asignar valores al azar a la tasa de interés, un valor debe ser mayor y otro menor, esto se hace con la finalidad de que al momento de sustituir el valor de la tasa de interés, el resultado que se obtiene del lado derecho de la ecuación, debe igualar al valor del lado izquierdo de la misma ecuación. Además, para calcular el valor de la tasa de interés de una anualidad también es necesario aplicar el proceso de interpolación. La fórmula de este proceso es la que se muestra en seguida:
(Pompa y Arévalo, 2005, p.80)
Donde:
- Ftx: Factor de la tasa buscada
- FtM: Factor de la tasa mayor
- Ftm: Factor de la tasa menor
- tx: tasa buscada
- tm: tasa menor
- tM: tasa mayor
Caso práctico: Cálculo de la Tasa de Interés
Raquel compra un calentador solar para su casa a plazos. Ella acuerda con la ferretería pagos mensuales de $1,030. ¿Qué tasa de interés le están cobrando, si el precio de contado del calentador solar es de $10,300?
Datos:
- n: 12 meses
- A: $10,300
- R: $1,030
Después de obtener el valor de 10, debemos asignarle un valor a i. Si i= 0.03 entonces: Si i=0.028. Ahora pasaremos al proceso de interpolación, y en este caso el resultado de 10 se encuentra entre dos valores: 0.028 y 0.03. Sustituimos los valores en la fórmula de interpolación: La tasa de interés que le están cobrando es de 2.93% mensual.
Beneficios de las Anualidades Diferidas
Este tipo de anualidades admiten el incremento del capital antes de que se comience a recoger el flujo de pagos, además, pueden ser una solución a corto plazo para las personas que deseen proteger sus ahorros.
Las anualidades tienen impuestos diferidos para fomentar el ahorro para la jubilación. El Servicio de Impuestos Internos (Internal Revenue Service, IRS por su nombre y siglas en inglés) regula la tributación de las anualidades. El IRS le permite retrasar la tributación de las ganancias hasta que sea el momento de retirarlas. Si retira sus ganancias antes de los 59½ años, probablemente tendrá que pagar una penalidad del 10% por retirada anticipada, además de los impuestos que deba por los intereses devengados. Si la anualidad es una cuenta IRA, sus contribuciones y sus ganancias suelen tener impuestos diferidos. Esto significa que pagará impuestos cuando retire el dinero, en lugar de pagarlos por adelantado.
Fases de una Anualidad
Una vez finalizada la fase de acumulación, la anualidad entra en la fase de pago. A veces se conoce como la fase de pago o anualización. Las opciones de pago incluyen:
- Opción de cantidad fija.
- Opción de por vida.
- Opción de por vida con un periodo determinado. Usted recibe pagos mientras viva.
- Anualidad conjunta con sobreviviente.
Su pago o la cantidad pagada a su beneficiario será diferente en cada opción.
Consideraciones Importantes al Adquirir una Anualidad Diferida
Muchas anualidades cobran una penalidad si retira dinero antes de la fase de pago. Esta penalidad, denominada cargos de rescate, suele ser más elevada durante los primeros años de la anualidad. Su contrato puede incluir una opción gratis para retiros. Esto significa que puede retirar dinero cada año sin que la empresa le cobre una penalidad de rescate. Normalmente, la cantidad de la tarifa de retiro gratuito es el 10% del valor acumulado.
Las anualidades tienen otros gastos conocidos como cargas o comisiones. A veces, estas comisiones pueden llegar al 2% del valor de la anualidad.
Antes de comprar, decida cuánto riesgo financiero está dispuesto a asumir. Recuerde que las anualidades fijas garantizan una tasa mínima de rentabilidad, por lo que son menos arriesgadas. Las anualidades variables ofrecen la posibilidad de obtener mayores ganancias, pero el riesgo de perder dinero es mayor.
Verifique el récord de quejas de la empresa. El índice de quejas es un indicador del historial de servicio al cliente de una empresa. No se precipite en la compra. Aproveche el período de prueba para revisar la anualidad y asegurarse de que cumple con sus necesidades. Las anualidades vendidas en Texas deben tener un período de revisión de 20 días. Las anualidades de reemplazo tienen un período de revisión de 30 días. Asegúrese de entender la anualidad que esté considerando. Un asesor financiero puede ayudarle a evaluar la anualidad y compararla con otras inversiones. Pregunte si existe un interés bonificado o la opción de retiro gratis.
Es ilegal que los agentes le recomienden reemplazar su anualidad por otra solo para ganar comisiones. El Departamento de Seguros de Texas (Texas Department of Insurance, TDI, por su nombre y siglas en inglés) otorga licencias y regula a los agentes y compañías que venden anualidades en Texas. Securities and Exchange Commission regulan conjuntamente a las compañías que venden anualidades. Asegúrese de que cualquier agente o compañía a la que esté considerando comprarle tenga licencia y sea financieramente estable.
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