Es posible que nunca hayas oído hablar del diferimiento fiscal o diferimiento de impuestos. El diferimiento fiscal se refiere al aplazamiento en el pago de los impuestos de una inversión. A grandes rasgos, consiste en aplazar el pago de impuestos. Este procedimiento es habitual en el ámbito de los fondos de inversión. A la hora de invertir en un fondo de inversión o plan de pensiones, muchas veces oímos que una de sus principales ventajas es el diferimiento fiscal, ya que éste no se aplica a todos los productos de inversión. El diferimiento fiscal es el aplazamiento del pago de ciertos impuestos a ejercicios fiscales futuros. Este procedimiento está sujeto a la normativa de cada país, y también depende del tipo de impuesto.
¿Cómo Funciona el Diferimiento Fiscal?
En el caso de los fondos de inversión y los planes de pensiones, estos productos permiten no tributar por los rendimientos del ahorro hasta que se produce el reembolso de los fondos o el rescate de los planes de pensiones. Ni siquiera es necesario pagar cuando traspasas el capital invertido de un fondo a otro o de un plan a otro: es lo que se denomina traspaso sin peaje fiscal. Cuando inviertes en algún tipo de fondo, no tienes que pagar impuestos por los beneficios obtenidos si reinviertes las ganancias en el propio fondo o en otro. Por lo tanto, este diferimiento fiscal implica que no pagas impuestos mientras el dinero permanece en el fondo de inversión y lo trasladas de un fondo a otro. Es decir, los intereses que genera tu inversión inicial se van sumando al total de la inversión para producir nuevos intereses.
Impacto Directo en la Rentabilidad: El Efecto Bola de Nieve
¿Por qué es tan importante el diferimiento fiscal? Porque, aunque a priori no lo parezca, tiene un impacto directo en la rentabilidad. La ventaja por excelencia del diferimiento impositivo es el incremento de la rentabilidad, de forma que los beneficios crecen mucho más rápido, especialmente si estás invirtiendo a largo plazo. Si estás invirtiendo a largo plazo, los efectos son importantes. El aplazamiento de impuestos, unido a la magia del interés compuesto, hará que la rentabilidad de tu inversión crezca más rápidamente, ya que según pasa el tiempo el capital invertido será mayor. Es lo que se conoce como efecto bola de nieve.
Si cada vez que esto sucede hay que pagar a Hacienda por los rendimientos generados (como cuando vendes una acción), el capital total se irá reduciendo con cada pago y perderemos las ventajas del denominado interés compuesto, que consiste en reinvertir los intereses generados para que sigan produciendo beneficios. Cuanto mayor sea el plazo de la inversión, el capital invertido y la rentabilidad obtenida, más pausible será la ventaja fiscal.
Ejemplo Práctico del Diferimiento
Supongamos dos inversores: el inversor A compra acciones por valor de 10.000 euros, mientras que el inversor B invierte la misma cifra en un fondo indexado. El inversor A está obligado a tributar por las ganancias, ya que las acciones no permiten el diferimiento fiscal. Con los tipos actuales en 2020, pagará el 19% de 1.000 euros, es decir, 190 euros. Si ambos inversores mantienen su inversión y deciden reinvertir los beneficios del año anterior, A comenzará el año 2 con un capital de 10.810 euros, mientras que B partirá de 11.000 euros. Si ambos inversores lograsen de nuevo la misma rentabilidad (10%), en el caso de A la ganancia bruta sería de 1.081 euros, mientras que B obtendría 1.100 euros. Si este comportamiento se repite un año tras otro, a largo plazo la bola de nieve del inversor B crecerá considerablemente más rápido que la del inversor A.
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El Diferimiento Fiscal en Planes de Pensiones
Cabe recordar que en el caso de los planes de pensiones se produce un "segundo diferimiento fiscal". Una parte de las aportaciones al plan se reducen del importe de los rendimientos del trabajo. El límite general con el que opera la reducción por aportaciones y contribuciones a sistemas de previsión social se reduce a 1.500 € anuales. No obstante, este límite aumenta en 8.500 €, cuando el capital provenga de contribuciones empresariales. Es decir, el límite conjunto se amplía a 10.000 € para contribuciones empresariales. Además, las inversiones en vehículos con impuestos diferidos a menudo se realizan cuando se obtienen mayores ingresos y se está sujeto a una tasa impositiva más alta.
Sólo los vehículos de inversión designados como “impuestos diferidos”, como las cuentas IRA, los planes que cubren a trabajadores por cuenta propia y los planes 401(k), permiten diferir los impuestos. Una nota de precaución: al formular su plan fiscal, tenga en cuenta que todos los retiros de planes con impuestos diferidos se gravan como ingresos ordinarios. Los retiros anticipados (antes de los 59 años y medio) pueden estar sujetos a una multa del 10 % en el impuesto federal sobre la renta.
Diferencias con Otros Productos de Ahorro
La rentabilidad de los depósitos sigue bajando y su media ya se sitúa por debajo del 0,60%, incluyendo los plazos más elevados de hasta 24 meses. Esta tendencia no va a cambiar a medio plazo, lo que provoca que el instrumento de ahorro favorito para millones de españoles sea muy poco rentable, incluso cuando se apuesta por entidades pequeñas, plazos largos e inversiones muy importantes. A todo ello se le une una fiscalidad que tiene pocas ventajas.
La diferencia entre un depósito o una cuenta de ahorro y otro instrumento como un fondo de inversión o un seguro de ahorro desde el punto de vista fiscal está en el momento en el que se tributa por las ganancias obtenidas. Así, mientras para los primeros hay que tributar cada vez que el banco paga los intereses que devenga el producto, para los segundos solo se paga cuando se vende el producto y se recupera todo el dinero. El diferimiento fiscal permite que, a igualdad de condiciones, el beneficio neto después de pasar por Hacienda sea mayor. Una ganancia importante que cada año que pasa se incrementa ya que, en el diferimiento fiscal, el tiempo juega a nuestro favor.
Consideraciones Importantes al Invertir
Teniendo en cuenta estos aspectos, no es de extrañar que el diferimiento fiscal sea considerado una de las principales ventajas de planes de pensiones y fondos de inversión. Uno de los errores más habituales de muchos inversores es que no tienen en cuenta los efectos que los impuestos pueden tener sobre su inversión. Y es que, aunque habitualmente los ahorradores analizan otras cuestiones relacionadas con los productos de inversión primero, no hay que olvidarse de la fiscalidad, ya que en algunos casos puede llegar a marcar la diferencia. Por tanto, conviene informarse bien de estas cuestiones antes de asumir cualquier decisión de inversión.
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Si estás pensando en contratar un producto de inversión, el diferimiento fiscal no debe ser el único aspecto que debas considerar. De lo que se trata es de que elijas el mejor vehículo de inversión posible en función de tus circunstancias personales y financieras, y no solo el que te permita diferir el pago de impuestos. Es importante tener en cuenta que el posible aumento de nuestra rentabilidad depende en gran parte de si nuestro dinero se invierte en un fondo de inversión que produce buenos o malos resultados. El diferimiento fiscal es una herramienta muy útil que, si bien no nos ofrece un beneficio último, sí nos permite gestionar los tiempos y la forma de afrontar pagos.
Es vital recordar la obligación de pagar el impuesto en el futuro. Importante: no se aplicará el régimen especial de diferimiento fiscal cuando la operación realizada tenga como principal objetivo el fraude o la evasión fiscal. La realización de operaciones de fusión y escisión a las que resulta de aplicación el régimen especial de diferimiento fiscal previsto en la LIS debe ser objeto de comunicación a la Administración tributaria por la entidad adquirente de las operaciones. No obstante, si la entidad adquirente no es residente en territorio español, dicha comunicación se realizará por la entidad transmitente. Si el obligado tributario adquiriese de nuevo la condición de contribuyente del IRPF sin haber transmitido la titularidad de las acciones o participaciones, podrá solicitar la rectificación de la autoliquidación al objeto de obtener la devolución de las cantidades ingresadas correspondientes a estas ganancias patrimoniales. La valoración y antigüedad de las acciones recibidas en virtud de las operaciones de fusión y escisión, deberá efectuarse, a efectos de futuras transmisiones, por el valor de adquisición y antigüedad de las acciones entregadas.
Asesoramiento y Responsabilidad
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