Una inversión en acciones implica la adquisición de participaciones con el objetivo de generar un retorno a través de dividendos, ganancias de capital o influencia en las políticas operativas de la empresa. Para efectos contables, estas inversiones se pueden clasificar en tres categorías principales, según el grado de propiedad y un análisis cuantitativo: inversiones financieras (menos del 20%), inversiones en asociadas (entre 20% y 50%), e inversiones en subsidiarias (más del 50%).
Clasificación y alcance de las inversiones
Las inversiones financieras están incluidas dentro del alcance de la NIIF 9, Instrumentos Financieros. Según esta norma, el enfoque predeterminado para los instrumentos de patrimonio es registrar todos los cambios en el valor razonable con efecto en el estado de resultados. No obstante, una compañía puede optar, de manera irrevocable en el momento de su reconocimiento inicial, por clasificar estos cambios con efecto en otro resultado integral, es decir, que se registren directamente en el patrimonio.
Por otro lado, una asociada según la sección 14, Inversiones en Asociadas, es una entidad sobre la que el inversor posee influencia significativa, pero que no alcanza a ser una subsidiaria. Si un inversor posee el 20% o más del poder de voto en la entidad, se supone que hay influencia significativa. De la misma forma, una inversión será clasificada como un Negocio Conjunto en principio, si el control de la entidad se ejerce de manera conjunta con otros inversores.
Modelos de valuación para asociadas
Para las inversiones en asociadas, existen principalmente tres modelos de valuación:
- Modelo del costo: Se permite valuar al costo de la transacción menos las pérdidas por deterioro del valor. Los dividendos recibidos procedentes de la asociada se reconocerán como ingresos del período.
- Método de la participación (VPP): Este método permite valuar las inversiones en asociadas de manera proporcional sobre el patrimonio neto que tenga la asociada. El inversor ajustará su inversión a la proporción que tenga del patrimonio neto de la asociada, con cambios en el estado de resultados.
- Modelo del valor razonable: Este modelo permite valuar la inversión en una asociada al valor razonable descrito en la Sección 11 Instrumentos financieros básicos.
Contabilización de subsidiarias
De acuerdo con la NIIF 10, las inversiones en subsidiarias deben consolidarse cuando la controladora tiene tal obligación. Esto implica que los estados financieros de la controladora y sus subsidiarias se combinan, presentándose como una única entidad económica. Es importante mencionar que, según la NIC 27 en los estados financieros separados, las inversiones en subsidiarias pueden contabilizarse al costo o aplicando el método de revaluación.
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Tabla comparativa de categorías de inversión
| Categoría | Porcentaje de participación | Normativa principal |
|---|---|---|
| Inversión financiera | Menor al 20% | NIIF 9 |
| Inversión en asociada | Entre 20% y 50% | NIC 28 / Sección 14 |
| Inversión en subsidiaria | Más del 50% | NIIF 10 / NIC 27 |
Consideraciones estratégicas de la NIIF 9
Debido a que existen circunstancias donde el valor razonable en resultados no refleja el rendimiento de inversiones estratégicas, la NIIF 9 permite a las empresas optar por reconocer los cambios en el valor de las inversiones en instrumentos de patrimonio en Otro Resultado Integral (ORI). El objetivo de los estados financieros es presentar las inversiones de manera transparente, brindando información útil a los inversores y otros acreedores existentes y potenciales de las empresas.
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