La anualidad es un contrato entre usted y una empresa aseguradora, que requiere que la aseguradora le realice pagos a usted, ya sea inmediatamente o en el futuro. Usted adquiere una anualidad a través de un pago único o una serie de pagos. La gente suele adquirir anualidades para ayudarles a administrar sus ingresos durante la jubilación. Si bien una anualidad es una sucesión de pagos, depósitos o retiros generalmente iguales que se realizan en periodos regulares de tiempo y con un interés, hay varios tipos de anualidad y diferencias entre cada tipo.
Las anualidades son una herramienta de vital importancia dentro de las matemáticas financieras, ya que su uso está presente en la gran mayoría de operaciones o transacciones económicas, financieras y/o comerciales. Siempre que se quiera adquirir algún producto o bien, como una casa, a crédito, va a ser necesario un contrato en el que quedarán especificados una serie de pagos, con cierta temporalidad y a una cierta tasa de interés, mediante los cuales se irá pagando dicha deuda o crédito.
Se entenderá por anualidad el conjunto de pagos que se realizarán de forma periódica durante un cierto tiempo, que tendrá la misma periodicidad que los pagos, haciendo el uso del modelo de interés compuesto. Las anualidades resultan familiares en la vida diaria en situaciones como rentas, sueldos, seguro social, pagos a plazos y de hipotecas, primas de seguros de vida, pensiones, aportaciones a fondos de amortización y alquileres.
Características Generales de las Anualidades
Los pagos de una anualidad se pueden hacer al inicio o al final del periodo, o también en sucesivos periodos intermedios. Las anualidades son pagos iguales realizados en intervalos de tiempo iguales. Su nombre es por pagos anuales, pero no necesariamente es así; los pagos pueden ser mensuales, trimestrales, semestrales, etc. Es muy común, en la práctica, tener casos en los que se combinen mensualidades con pagos anuales. Puede ser que el periodo de capitalización coincida o no con el pago.
Durante la fase de acumulación, se hacen pagos que pueden dividirse entre diversas opciones de inversión. Durante la fase de desembolso, le devuelven sus pagos, junto con cualquier ingreso o ganancia proveniente de las inversiones.
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Algo muy importante que debe saber es que por lo general las anualidades son vencidas a no ser que se especifique lo contrario.
Tipos de Anualidades
Existen tres tipos básicos de anualidades en cuanto a su estructura de inversión, además de otras clasificaciones importantes según el momento de pago y la certeza de los mismos.
Tipos de Anualidades por Estructura de Inversión
| Tipo de Anualidad | Descripción Principal | Características Clave |
|---|---|---|
| Anualidad Fija | La empresa aseguradora le promete una tasa mínima de interés y un monto fijo de pagos periódicos. | Están reguladas por comisionados de seguros estatales. |
| Anualidad Variable | La empresa aseguradora le permite aplicar sus pagos de anualidad a diferentes opciones de inversión, en general fondos mutuos. | Su desembolso variará en función de cuánto aporte, la tasa de rendimiento de sus inversiones y los gastos. |
| Anualidad Indexada | Esta anualidad combina características de los productos de títulos valores y seguros. | La empresa aseguradora le acredita un rendimiento que se basa en un índice del mercado de valores, como el Índice Standard & Poor’s 500. |
Tipos de Anualidades por el Momento de Pago
- Anualidades Ordinarias Vencidas: Son aquéllas donde los pagos o depósitos se efectúan ordinariamente al final de cada periodo. Se consideran también aquéllas donde los periodos de pago coinciden con los de capitalización de intereses.
- Anualidades Anticipadas: Es cuando el pago periódico se realiza al inicio de cada intervalo de pago. Según Fortus (1997), "una anualidad anticipada es una sucesión de pagos o rentas que se efectúan o vencen al principio del período de pago". Los pagos o depósitos se realizan al principio de cada periodo.
- Anualidades Diferidas: En ellas, se desconoce una o las dos fechas del plazo y no se pueden preestablecer.
Otras Clasificaciones de Anualidades
- Anualidades Ciertas: Son aquellas en las que los pagos no tienen ningún tipo de restricción, condición u ocurrencia de evento para que se lleven a cabo los pagos.
- Anualidades Contingentes: Son aquellas en las que los pagos dependen de la ocurrencia de un evento incierto.
- Perpetuidad: En ellas, los pagos son indefinidos, sin límite de tiempo.
- Anualidades Crecientes: Su principal característica es que los pagos van incrementando una determinada cantidad cada periodo.
- Anualidad Decreciente: Los pagos disminuyen con el tiempo.
- Anualidad Pagadera p-veces al año: Se refiere a anualidades cuyos pagos se realizan varias veces dentro de un año.
- Anualidad Continua: Un tipo teórico donde los pagos son continuos.
Consideraciones al Invertir en Anualidades Variables
Todas las inversiones llevan aparejado cierto nivel de riesgo. Asegúrese de considerar la solidez financiera de la empresa aseguradora que emite la anualidad. Las anualidades variables tienen una cantidad de características que debe entender antes de invertir.
Comprenda que las anualidades variables están diseñadas como una inversión para objetivos a largo plazo, como la jubilación. No son apropiadas para objetivos a corto plazo, porque habitualmente debe pagar impuestos sustanciales y cargos u otras penalizaciones si retira el dinero en forma anticipada. Tenga en cuenta de que, si está invirtiendo en una anualidad variable a través de un plan de retiro con ventajas fiscales, como el plan 401(k) o una cuenta de jubilación individual (Individual Retirement Account, IRA), no obtendrá beneficios impositivos adicionales de una anualidad variable.
Tenga en cuenta que si vende o retira dinero de una anualidad variable demasiado pronto tras haberla adquirido, la empresa aseguradora le cobrará un “cargo de rescate”. Es un tipo de cargo de ventas que corresponde en el “período de rescate”, que habitualmente es entre seis y ocho años después de adquirir la anualidad.
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Cargos Asociados a las Anualidades Variables
Usted abona diversos cargos cuando invierte en una anualidad variable. Asegúrese de comprender todos los cargos antes de invertir.
- Cargo por riesgo de mortalidad y gastos: Este cargo es igual a un porcentaje determinado del valor de su cuenta, habitualmente alrededor de un 1,25 % por año. Este cargo le abona al emisor por el riesgo del seguro que asume conforme al contrato de anualidad.
- Cargos administrativos: El emisor puede cobrarle por mantener registros y otros gastos administrativos.
- Gastos subyacentes de los fondos: Son los costos asociados a los fondos mutuos en los que se invierte.
- Cargos y costos por otras características: Se suelen aplicar cargos adicionales por características especiales, como un beneficio de ingreso mínimo garantizado, o seguro de atención a largo plazo.
Regulación y Documentación
Las anualidades variables se consideran títulos valores. Todos los corredores de bolsa y asesores de inversiones que vendan anualidades variables deben estar registrados. En la mayoría de los casos, las inversiones que se ofrecen dentro de una anualidad variable son fondos mutuos. Por ley, cada fondo mutuo debe presentar un folleto informativo e informes regulares a los accionistas a la SEC. Su fuente más importante de información sobre opciones de inversión dentro de una anualidad variable es el folleto informativo del fondo mutuo. Solicite folletos informativos de todas las opciones de fondos mutuos que quiera considerar. Asegúrese de leer y comprender su contrato de anualidad. Todos los cargos deben estar indicados en el contrato de forma clara.
Cálculos y Herramientas Digitales
Usualmente lo que se busca calcular es el Valor Futuro de una anualidad, el Valor Presente de una anualidad o el valor de la cuota que es el valor de la anualidad misma. Cuando la época del cálculo coincide con la iniciación de la serie de pagos o rentas, el valor equivalente de la serie es actual.
La línea horizontal es la línea de tiempo y cada flecha indica un flujo de dinero. El “0” indica que es el presente y el 1, el 2, el 3 etc. Indica el final de cada periodo. Con base en lo anterior, se debe encontrar el valor actual de cada pago para determinar el valor presente total de la serie de rentas.
En cuanto a las herramientas digitales y electrónicas que se utilizan en materia de las anualidades, el mercado ofrece tablas financieras electrónicas, las cuales simplifican los cálculos matemáticos, ya que proporcionan los valores de varias expresiones que se utilizan en finanzas, según el tiempo y tasas de interés. El valor presente de una anualidad se puede obtener mediante la fórmula pre programada VP de la hoja de cálculo de Excel, la cual representa el valor actual de una inversión.
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Conceptos Clave en Cálculos de Anualidades
- Capital Inicial: Representa el capital inicial, llamado también principal.
- Capital Final: Representa el capital final, llamado también monto o dinero incrementado.
- Tasa Nominal de Interés: Es la tasa nominal de interés calculada para un periodo de un año.
- Tasa de Interés por Periodo: Es la tasa de interés por periodo y representa el costo o rendimiento por periodo de capitalización de un capital, ya sea producto de un préstamo o cantidad que se invierte.
Ejemplos Prácticos de Anualidades
Las anualidades las encontramos en la vida cotidiana, ya que así pueden funcionar diferentes tipos de créditos como: Préstamos bancarios, créditos educativos, créditos hipotecarios, créditos vehiculares.
Ejemplo 1: Adquisición de Vehículo
Don Raúl, desea adquirir un vehículo último modelo, motivo por el cual solicita un autofinanciamiento, el cual requiere que realice un pago del 30% de enganche. El valor total de la unidad cuesta $400,000. La forma en que Don Raúl desea pagarlo es cubrir el enganche, sacarlo a 60 mensualidades con una tasa del 20% pagadera mensualmente. Además, quiere aportar la cantidad de $20,000 cada cinco años de forma vencida.
Ejemplo 2: Liquidación Anticipada de Deuda
Una empresa de hilos compró maquinaria a crédito con un valor de $500,000. Los pagos los va a realizar de forma mensual, con un valor de $4,000. La duración de la deuda fue de 18 meses, la tasa que están manejando es de 1.35% efectiva mensual. La empresa quiere liquidar dicha deuda lo antes posible. Dado que tiene en puerta un negocio de gran importancia, pretende pagar la totalidad del adeudo dentro de un mes, situación que comunica el vendedor de la maquinaria, para poder renegociar el monto que le resta y que no tenga que estar pagando tanto interés.
Ejemplo 3: Anualidad Vencida
El señor Arce adquirió un vehículo por el cual se hará un pago único de ₵30.000 al final de los próximos 6 meses. La línea horizontal representa la línea de tiempo, y en este caso, el número 3 indica el final del tercer semestre, mostrando el concepto de una anualidad vencida donde los pagos se hacen al final de cada periodo.
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