En la actualidad, la inflación en México ha llegado a niveles sin precedentes, esto como consecuencia de diversos factores externos e internos. Según los datos más recientes del Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI), en junio pasado, la inflación alcanzó un nivel de 7.99 por ciento, la cifra más alta desde hace 21 años, derivado a incrementos en los precios de productos agrícolas y energéticos.
¿Qué es la Inflación?
La inflación se traduce como el incremento general de los precios de los productos y servicios en un país, durante un tiempo determinado. La inflación, en un ejemplo simple es: que hoy puedes comprar menos cosas, con el mismo dinero con el que comprabas más cosas años atrás. Es decir, por diversos factores, tu dinero guardado no vale lo mismo que cuando comenzaste a ahorrarlo; un escenario distinto se presentaría con las inversiones.
Para explicar la inflación podemos plantear un caso sencillo. ¿Por qué el país no imprime millones de pesos y se los da a cada ciudadano? En este caso todos tendrían dinero, pero al haber en exceso, éste perdería rápidamente su valor y los precios de todos los bienes y servicios subirían. A este fenómeno se le conoce como inflación. Cuando hay un exceso de dinero circulando en las manos de la población, las personas comienzan a gastar más, por lo que se crea una demanda alta de bienes y servicios que la producción no puede satisfacer. Por la ley de la oferta y la demanda los precios de los bienes suben.
Dicho de otra forma, el dinero vale menos y la gente tiene un menor poder adquisitivo. Si decides ahorrar tu dinero, tendrás más al cabo de un plazo, pero también tendrá menos valor. ¿Existe una forma de ir en contra de la inflación?... ¡Sí! con inversiones. De esta forma el dinero que tienes ahorrado, trabaja (dependiendo el instrumento de inversión) y genera un rendimiento que le agrega valor; durante o al término de un plazo.
Actualmente, en todas las economías existe inflación, seguramente lo has notado. Pero mientras los niveles de inflación se controlen no es un problema para los bolsillos de la población. Para ello, los Bancos Centrales de cada país diseñan lo que se conoce como Política Monetaria. Dicho de una manera muy sencilla, los Bancos Centrales tratan de equilibrar que haya suficiente dinero para las actividades económicas de un país pero no demasiado como para que se encarezcan los productos y se pierda poder adquisitivo. En la actualidad, la mayor parte del dinero no existe en físico por lo que la cosa va más allá que solo imprimir o no dinero. Los Bancos Centrales tienen mecanismos para mantener este difícil equilibrio como tasas de referencia y subastas de dinero.
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¿Cómo Afecta la Inflación a las Inversiones?
¿Afecta la inflación a las inversiones? La inflación afecta al valor del dinero, es decir, si la inflación alcanza puntos altos como hemos visto que ha pasado últimamente, por supuesto que esto repercutirá en el valor de tus ahorros y en el caso de tus inversiones, quizá, con algunos instrumentos sea más difícil alcanzar tus metas. La clave está en diversificar y buscar cumplir tus objetivos con un portafolio que invierta en distintos productos que te permitan equilibrar el riesgo y buscar rendimientos. Para ello un asesor de inversiones te puede ayudar a sobreponerte a la inflación y buscar tu bienestar financiero con inversiones.
La inflación es inevitable y tanto factores económicos como políticos de cada país pueden provocar que sea más estable o no. Las inversiones te abren la puerta a oportunidades, que además de evitar que tu dinero pierda valor con el tiempo, te den la posibilidad de incrementar tus rendimientos, que incluso superen el porcentaje de la inflación.
Hay instrumentos, como fondos de inversión, con los que puedes comenzar, sin necesidad de un gran presupuesto, que te dan rendimientos y que no presentan mayor riesgo.
Perspectivas de Inversión en el Entorno Económico Actual
Para el director de Inversiones para las Américas de Julius Baer, Esteban Polidura, este año ha sido de “enfriamiento económico e inflacionario” que ha complicado el proceso de inversión y administración de activos. Durante el webinar "Perspectiva de inversiones en el nuevo entorno económico", del periódico El Economista, el experto en inversiones recordó que el 2022 fue un año “sumamente atípico”, cuando todos los activos, en especial los bonos y las acciones, “cayeron estrepitosamente” (a doble dígito, en 15 a 20%), pero la economía seguía creciendo.
No obstante, en este año comienza a sentirse el efecto de las alzas en las tasas de interés y la economía comienza a bajar poco a poco. Para el próximo año es cuando se van a presentar los mayores efectos, estimando un crecimiento de entre 0.2% y 0.3% para Estados Unidos y, por tanto, México tampoco podrá crecer mucho más que su socio comercial.
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Esteban Polidura opinó que las inversiones en renta fija hoy representan “una gran oportunidad” por el alto nivel de las tasas de interés en el mundo, pero sobre todo, los bonos con las mayores calificaciones crediticias por el balance entre riesgo y rendimiento. “Hoy, estamos viendo las mejores oportunidades (de renta fija) en países desarrollados en donde con poco riesgo el retorno que puede tener un inversionista es atractivo entre el 4 y 6% con riesgo muy limitado. No quiere decir que a los emergentes hay que dejarlos fuera, pero hay que verlos de forma más táctica, el caso de México es un buen ejemplo”, sugirió el director de inversiones del banco privado suizo.
Para el mercado mexicano, abundó el experto, tienen la recomendación de “sobreponderar” en los bonos soberanos denominados en dólares, principalmente, pero como una estrategia más táctica. Dicha recomendación se basa en el hecho de que “para la comunidad de inversionistas globales, México destaca por su solidez financiera, por su endeudamiento muy manejable, porque tiene exposición a Estados Unidos y por el beneficio del nearshoring, que será una historia más larga”. México también tiene estabilidad, incluso política, siguió explicando, que no se ve en otros países emergentes.
En tanto, los bonos del Tesoro de Estados Unidos ofrecen un rendimiento de alrededor del 3.5 y 4.0%, el cual es un nivel de menor riesgo percibido para los mercados. También destacó la oportunidad de inversión en los bonos corporativos que tienen “un riesgo comparativamente con el soberano americano distinto”, pero bastante manejable que registran retornos de entre un 5 y 6 por ciento. “Lo mejor es pensar en el retorno que está ofreciendo un bono con la inflación esperada en ese mismo periodo”, recomendó.
Renta Variable
Por el contrario, el director de Inversiones para las Américas de Julius Baer consideró que la oportunidad de inversión en el mercado accionario mexicano hoy son acotadas porque las valuaciones del mercado son “justas en muchos de los casos por eso encontrar opciones de inversión no son tan fáciles.
Análisis de la Inflación Actual en México
Artículo de Opinión escrito por Benito Solís, Presidente del Comité de propuesta Económica. La inflación anual en México fue de 8.7 por ciento en septiembre del año pasado. A partir de esa fecha ha tenido una disminución paulatina, hasta situarse en 4.45 por ciento el mes pasado. Hay que enfatizar que cuando la inflación disminuye no significa que los precios bajen, sino que suben en un menor porcentaje. Debido a que la inflación ha disminuido en los pasados meses, existe el consenso de que continuaría en la misma trayectoria, pero hay algunos elementos que hacen pensar que esto no será así y que incluso podría elevarse.
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Por ejemplo, al ver el crecimiento de 4.45 por ciento del índice promedio en detalle, destaca que el índice subyacente creció en 5.76 por ciento, el índice de alimentos en 5.57 por ciento y el de servicios al 5.23 por ciento presionado por la escasez de personal en varias partes del país, esto es, siguen a tasas elevadas. Sin embargo, los recientes eventos en Medio Oriente están provocando un aumento en el precio del petróleo y consecuentemente de los demás energéticos como son el gas y la gasolina, lo que se reflejará en México. Adicional a lo anterior está el tema del fortalecimiento del peso mexicano, que abarató los precios de las importaciones de manera relevante.
Pero en las últimas semanas, el difícil entorno internacional se ha reflejado en un debilitamiento del peso. Hay que recordar que la inflación se define como el aumento general y sostenido en el nivel de precios y no solamente de un producto en un momento dado. La inflación es una tendencia y resulta del desequilibrio entre la demanda agregada o sea de todos los bienes y servicios en una economía con respecto a la oferta agregada. La demanda es fácil incrementarla, ya sea por medio de expansión monetaria, de incrementos en el crédito, de un mayor gasto y déficit público, etcétera.
Por lo mismo, preocupa que el Presupuesto del sector público para el próximo año sea expansivo, con un déficit cercano al 5.0 por ciento del PIB, el cual se financiará con endeudamiento. En México, en los últimos años se ha controlado la expansión de la demanda agregada por una política deliberada del Banco de México a través de aumentos en las tasas de interés. Esto tiene efectos en otros sectores de la economía, como es la presión al sistema financiero por el incremento de su cartera vencida, así como la cancelación de proyectos de inversión de largo plazo y la apreciación del tipo de cambio.
Para que la política económica sea exitosa se requiere que la política monetaria y la fiscal del gobierno trabajen en la misma dirección. En la actualidad en México no sucede así, ya que el Banco Central restringe la cantidad de dinero en la sociedad y por el otro lado existe una política de mayor gasto público y mayor déficit que anula el efecto benéfico que está llevando al cabo la contraparte para controlar la inflación.
Tipos de Inflación
- Inflación galopante: la inflación es desmedida y es mayor al 10%.
- Hiperinflación: el aumento de los precios crece un porcentaje mayor a 1000% en un mismo año.
- No subyacente: este tipo de inflación aplica a bienes y servicios cuyos precios son más volátiles y sobre los que la política monetaria no tiene incidencia.
Cuando aumenta la inflación, el poder adquisitivo de las personas se reduce y deja de comprar los mismos productos o servicios con la misma cantidad de dinero. Esto implica un aumento del nivel de precios en los productos y servicios, dada la inflación de costos. La palabra inflación tiene una connotación negativa. Sin embargo, no siempre conlleva dicha situación. Claro, si se tienen medidas para sobrellevarla a tiempo. Sin duda alguna, el hecho de que el precio de la canasta básica de un país aumente, tiene varias consecuencias.
Si las empresas especulan una subida del precio de un factor importante en su proceso productivo y deciden subir paulatinamente sus precios, se produce una inflación denominada autoconstruida. La base monetaria aumenta cuando el Estado decide aplicar una política fiscal expansiva, es decir, aumentar la cantidad de dinero en circulación en una economía. Cuando un gobierno tiene déficit fiscal, puede optar por financiarlo a través del endeudamiento (puede hacerlo con una reducción de las reservas internacionales o imprimiendo moneda).
Recomendaciones Finales
Aprende a manejar mejor tu dinero y aprende a cuidarlo también. No dejes tu ahorro pasivo, siempre opta por la inversión para que tu capital te genere un extra. En WORTEV CAPITAL somos un fondo de capital emprendedor dedicado a impulsar el crecimiento empresarial de México.