Con la llegada de un nuevo periodo fiscal, los contribuyentes deberán prestar especial atención a la reforma de la “Ley del impuesto sobre la renta”, norma que obliga a revisar con detenimiento dónde se desarrollan las actividades económicas de los contribuyentes. La fiscalidad, aunque no debería ser el motivo principal para decantarse por un producto de inversión, es imprescindible para definir qué estrategia de inversión es la más adecuada en cada caso, ya que los impuestos afectan directamente a la rentabilidad final.
Aspectos clave de la tributación en productos financieros
Los productos financieros tributan en el IRPF en la base del ahorro como rendimientos de capital mobiliario o como ganancias o pérdidas patrimoniales. Saber en dónde y cómo tributa cada producto es fundamental para poder compensar las rentas cuando se han tenido saldos negativos y positivos. Para evitar que el rendimiento se vea reducido, es necesario llevar a cabo un ejercicio de planificación financiera que debe tener presente la parte fiscal de cada inversión.
Clasificación de rendimientos y ganancias
Los rendimientos del capital mobiliario (RCM) son las rentas que proceden de elementos patrimoniales de los que el contribuyente es titular y que no están afectos a actividades económicas. Por otro lado, las ganancias o pérdidas patrimoniales (GPP) son las variaciones en el valor del contribuyente cuando se cambia la composición de este, si la renta no está sujeta a impuesto por otro concepto.
Tabla de tributación en la base del ahorro (ejercicio 2024)
- 19%: hasta 6.000 euros.
- 21%: entre 6.000 y 50.000 euros.
- 23%: entre 50.000 y 200.000 euros.
- 27%: a partir de 200.000 euros.
- 28%: a partir de 300.000 euros.
Compensación de rentas y eficiencia fiscal
Es una forma de pagar menos impuestos cuando se han tenido pérdidas financieras, algo que muchos inversores deben tener en cuenta si han vendido algún activo con pérdidas. Primero, se compensan entre sí los saldos positivos y negativos de los rendimientos del capital mobiliario del año fiscal. Si tras esa operación continúa habiendo saldo negativo en el capital mobiliario, se puede compensar con el saldo positivo de las ganancias y pérdidas patrimoniales, con un límite del 25%. Finalmente, si todavía queda saldo negativo, este se puede compensar durante los cuatro ejercicios próximos.
Consideraciones sobre la progresividad y equidad
Cuando pretendemos definir el Impuesto a las Ganancias, lo primero que nos viene a la mente es su rasgo principal: la progresividad. En este sentido, la exención de la renta financiera genera inequidad, ya que existen ciertas ganancias que están exentas y otras, no. Este privilegio también puede producir una inequidad vertical, ya que la mayoría de las personas que invierten en renta financiera, en general están en una mejor posición económica respecto de aquellos que no lo hacen. Deben estar gravadas para garantizar la equidad y la progresividad, presupuestos esenciales en este tipo de impuesto.
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