Cuando se comienza a generar ingresos estables, surge la pregunta sobre qué hacer con ese capital extra. Muchos piensan en reinvertir, y junto con esa decisión viene otra pregunta importante: ¿las inversiones pagan impuestos en México?
La respuesta es sí. La mayoría de las formas de inversión generan rendimientos que, según la Ley del Impuesto sobre la Renta (ISR), están sujetas a retenciones o declaración.
Los Certificados de la Tesorería de la Federación (Cetes) son una de las opciones de inversión más populares en México debido a su seguridad y rendimientos atractivos. Sin embargo, muchos inversionistas se preguntan si deben pagar impuestos por sus ganancias al momento de presentar su declaración anual ante el Servicio de Administración Tributaria (SAT).
¿Los Cetes pagan impuestos?
Sí, los Cetes pagan impuestos. Aunque la inversión inicial no es gravada, los rendimientos obtenidos sí están sujetos a retención de ISR.
Sí, los rendimientos generados por los Cetes están sujetos al pago de impuestos. El SAT establece una retención de ISR sobre los intereses generados por inversiones en valores gubernamentales.
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Para el ejercicio fiscal 2024, la tasa de retención es del 1.48% anual sobre el monto del capital invertido. Aunque el ISR ya se retiene de forma automática, los contribuyentes que obtienen ingresos por intereses deben considerar su declaración anual.
A partir de 2025, la tasa de retención aplicada a las ganancias generadas por Cetes es del 0.50%. Esto significa que, si una persona obtiene un rendimiento del 10%, la retención aplicada será de 0.50 puntos porcentuales, dejando una ganancia neta del 9.50%.
Incluso si iniciaste tu inversión en 2023 y termina su plazo de crecimiento en 2024, los meses que sean parte del próximo año tendrán la tasa de retención provisional del 0.5%.
Por ejemplo, si un inversionista invierte $1,000 pesos y genera una ganancia de $100 pesos, el monto retenido será de $5 pesos, lo que se descuenta automáticamente a través de la plataforma de Cetesdirecto.
¿Es un pago definitivo o provisional?
Para la mayoría de los inversionistas, este impuesto es considerado definitivo, es decir, no necesitan presentar una declaración anual. No obstante, aquellas personas con ingresos elevados, que poseen un negocio o realizan otras inversiones financieras, como en la Bolsa de Valores, sí deben presentar su declaración.
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En estos casos, el impuesto retenido es provisional, y al momento de la declaración se determina si deben pagar más, si la retención fue suficiente o si incluso pueden recibir una devolución.
La tasa de retención sobre los rendimientos de Cetes ha sido del 0.50% en los últimos dos años, aunque este porcentaje puede cambiar anualmente. Para la mayoría de los inversionistas, este pago se realiza de manera automática y no requiere trámites adicionales.
Declaración Anual y Cetes
Para las personas físicas, la declaración anual se realiza durante todo el mes de abril del año siguiente al ejercicio fiscal correspondiente. Si solo invertiste en Cetes a través de cetesdirecto, la información sobre los intereses generados y el ISR retenido ya estará precargada en tu declaración anual dentro del portal del SAT. Como la información se carga de forma automática en el portal del SAT, solo debes revisar y aceptar que la información esté correcta.
Si inviertes en Cetes o instrumentos de renta fija, debes de realizar este trámite debido a que, al colocar dinero en un instrumento de inversión, éste te genera rendimientos por lo que ganas recursos a partir de ello, lo cual es considerado un ingreso y como todo ingreso éste debe ser declarado ante el Servicio de Administración Tributaria (SAT).
En el caso de los instrumentos de renta fija como los Cetes, al invertir se retienen un porcentaje como impuesto, el cual cambia cada año, dependiendo del SAT, actualmente el porcentaje de retención es de 0.15% anual. La retención se hace de manera automática al capital invertido, sin embargo es provisional y no es el impuesto definitivo.
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Por lo que, si al invertir en instrumentos como Cetes has notado que realizan un cobro de impuestos, éste es solo de manera provisional y aún tienes que presentar la declaración anual para pagar el Impuesto Sobre la Renta (ISR) sobre el interés real obtenido.
Rodrigo Coutiño, vocero de InvestorHouse, explicó que si se invirtieran 100,000 pesos en Cetes, a ese monto se le retiene 0.15%, es decir 150 pesos, al ser una retención provisional, aún se debe presentar declaración anual para realizar el pago de ISR sobre el interés real obtenido.
¿Cómo afecta la inflación?
Un factor clave al declarar impuestos de inversiones es la inflación, ya que el impuesto retenido de manera provisional (este año de 0.15%), no puede ser mayor a los rendimientos generados, o cuando la ganancia obtenida a través de instrumentos como Cetes es menor a la inflación, en estos casos se puede obtener un saldo a favor.
“Cuando la inflación fue mayor que lo ganado en Cetes, podríamos no pagar nada o incluso obtener una devolución, porque yo le presté dinero al gobierno y éste me pagó 5%, pero la tasa de la inflación es de 7%, entonces no hubo ganancia y aparte me retuviste un impuesto.
El interés real obtenido es la ganancia descontando inflación, es decir, si de los 100,000 pesos, se obtuvo un rendimiento de 10% anual, se ganaron al año 10,000 pesos, a estos se le debe descontar la inflación, en el supuesto que la inflación sea de 7%, a esos 10,000, se le restan 7,000 pesos por inflación, es decir que la ganancia real fue de 3,000 pesos, este monto se suma a los demás ingresos que tengas como sueldos, rentas, venta de casas, honorarios, entre otras, y de ello se calcula el monto a pagar por ISR de acuerdo a tu tasa fiscal, la cual puede llegar hasta 35%, en el mayor tabulador.
De acuerdo con especialistas de Actinver , por ejemplo, aunque las inversiones no se deducen, cuando el rendimiento es menor al de la inflación, el gobierno te devuelve dinero por esas inversiones.
ISR sobre Cetes
Empecemos por entender que todas las personas en México estamos sujetas al pago de IVA, el Impuesto al Valor Agregado que viene incluído en todos los bienes y servicios que compramos. Este impuesto es definitivo y no se puede evitar.
En cuanto al ISR, el Impuesto Sobre la Renta se aplica cuando generamos rentabilidad o ganancias por alguna actividad que realizamos para enriquecernos. Como en las inversiones donde nuestro dinero genera rendimientos y suma como un ingreso.
Impuestos: CETES vs. SOFIPOs
Inversiones en SOFIPOs: si el monto total invertido no supera las 5 UMAS anuales (aproximadamente $206,367.60 MXN en 2025), los rendimientos están libres de impuestos.
Empecemos con el ejemplo de kubo.financiero, que al ser una Sociedad Financieras Popular (SOFIPO) se exenta del pago del ISR en sus inversiones, según el artículo 93, sección XX. Pero en resumen, Hacienda aplica la retención del ISR antes de entregar tu rendimiento.
Esa retención es automática, pero al finalizar el año fiscal te lo devolveremos también automáticamente, solo si las sumas de dinero que invertiste en SOFIPOS en el año no exceden los $189,000 MXN o 5 UMAs anuales.
Esto no considera los rendimientos que recibes, solo se aplica sobre lo invertido y la cantidad que rebase este límite estará sujeta al cobro del ISR con tu declaración anual y de la retención obligatoria.
📝 Por ejemplo:
De $200,000 MXN invertidos en kubo tendrías que restar la tasa de retención solo a $11,000 MXN del total invertido. De los primeros $189,000 MXN, recibirás como devolución $945 MXN, pero el SAT se quedaría con $55 MXN si decides no declarar impuestos.
¿Cuánto se paga de impuestos al invertir en CETES?
Con CETES® también aplica el ISR y se genera la retención provisional.
Pero aquí no hay un monto exento, por lo que notarás menos ganancia al final del año. Ya que de la misma manera se hará la retención automática.
Con este instrumento de inversión no recibes devoluciones si decides o no presentar declaración anual de impuestos. Esto se convierte en un monto considerable porque hablamos de casi 3.3 veces más.
📝 Por ejemplo:
De $200,000 MXN invertidos en CETES® tendrías que restar la tasa de retención al total invertido.
Y Hacienda se quedaría con $1,000 MXN incluso con tu declaración anual.
Ganancia Anual Total (GAT) en las inversiones
Invertir es la herramienta por excelencia para defender el valor de tu patrimonio frente al aumento de la inflación. Para este año se contempla que permanezca en 4.62%. Por lo que este porcentaje afectará tus ganancias reales al final de la inversión.
El GAT, es la Ganancia Anual Total que recibes restando comisiones e impuestos.
- El GAT nominal es el rendimiento que se obtiene sin descontar la inflación, es decir, los ejemplos que vimos arriba donde el ISR se contempla antes de recibir tus ganancias.
- La GAT real es el rendimiento que se obtiene descontando al GAT nominal la inflación.
Este es el indicador que nos dirá si una inversión nos conviene más que otra, porque será lo que realmente el valor que se mantuvo a pesar del alza de precios constante.
📝 Por ejemplo:
Veamos cómo crece una inversión de $10,000 MXN a 1 año en kubo.plazofijo y en comparación con CETES. Vamos a utilizar información de inflación y rendimientos del 2023, pero aplicando la tasa de retención de ISR del 2024.
Tanto CETES como kubo.financiero, son inversiones de renta fija y de las más seguras, porque puedes saber cuánto recibirás y en cuánto tiempo desde el inicio.
| Inversión | Rendimiento Bruto | Retención ISR (2024) | Inflación (2023) | GAT Nominal | GAT Real |
|---|---|---|---|---|---|
| kubo.plazofijo | 11.50% | 0% (si no excede 5 UMAS) | 4.62% | 11.50% | 6.88% |
| CETES | 11.25% | 0.50% | 4.62% | 10.75% | 6.13% |
- La Ganancia Anual Total Real sería mayor con kubo.financiero.
- Recibirás la devolución de la retención del ISR si no rebasas las 5 UMAs.
- Obtendrías $190 MXN más por la tasa de rendimiento y el ahorro de ISR.
La próxima vez que quieras comparar instrumentos de inversión recuerda calcular la GAT nominal y real para que tengas la certeza de que realmente estás creciendo tu dinero. No te dejes llevar por tasas de rendimiento atractivas sin restarle los impuestos y comisiones correspondientes.
Si tienes dudas sobre otros impuestos en inversiones, consulta con un experto o revisa la normativa vigente del SAT.
Invertir en Cetes es una alternativa segura y rentable, pero es importante conocer el impacto fiscal de estos instrumentos. Aunque el SAT aplica una retención de ISR de manera automática, si los intereses generados superan los 100,000 pesos anuales, es obligatorio declararlos en la declaración anual.
Si ya estás haciendo crecer tu negocio, es momento de dar el siguiente paso: hacer que tu dinero también crezca por fuera. Existen muchas formas de inversión que puedes adaptar a tu realidad, incluso desde montos pequeños. Lo importante es empezar, conocer tus opciones y mantener tus cuentas en orden.