La inflación, definida como el aumento generalizado y sostenido del nivel de precios en un mercado durante un período, usualmente un año, reduce el poder adquisitivo de la moneda. En las economías avanzadas, los bancos centrales suelen fijar metas de inflación entre el 1% y el 3%. El control de la inflación es un objetivo primordial para muchas autoridades monetarias a nivel mundial.
Todos los meses, las oficinas de estadísticas gubernamentales recopilan los precios de más de 100.000 bienes y servicios de diversas empresas minoristas, incluyendo sitios web. Luego, toda esta información se combina teniendo en cuenta los datos sobre consumo promedio por hogar para crear un índice de precios general.
La inflación debe ser vista como un impuesto que se le cobra a los más pobres y que deteriora su capacidad de conseguir satisfactores económicos. El deterioro del valor de la moneda es perjudicial para aquellas personas que cobran un salario fijo, como los obreros y pensionados. Esa situación se denomina pérdida de poder adquisitivo para los grupos sociales mencionados.
En 2017 se alcanzó la tasa de inflación más alta de los últimos 16 años. La inflación se comió gran parte de los incrementos salariales que se otorgaron a los largo de 2017. Se requieren incrementos para reponer la capacidad adquisitiva perdida o erosionada por la inflación. El incremento mensual de 0.59% en diciembre pasado implica una tasa anual para la inflación general de 6.77%.
El Índice de Miseria
La idea del índice de miseria se originó con Arthur Okun, un distinguido economista que se desempeñó como presidente del Consejo de Asesores Económicos durante la administración del presidente Johnson. Posteriormente fue modificado por el profesor de Harvard Robert Barro y actualizado por el economista Steven H. Cabe aclarar que, en el idioma inglés, misery es un gran sufrimiento de la mente o el cuerpo, y puede ser causada por varios factores. La nación que está más alejada de la miseria, según el índice, es Suiza. Tiene una puntuación de solamente 8.57 y está en el lugar 157, el factor que más ‘contribuye’ a su miseria es el desempleo.
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La lista, como cualquier otra, puede ser muy debatible, aunque es una forma distinta de medir las dificultades económicas por las que pasan las naciones. Afortunadamente, el país está alejado de los primeros sitios de esta ominosa lista.
Tipos de Inflación
La inflación moderada resulta ser la más común en países emergentes como México, por ser entre los tipos de inflación, la que ofrece mejores oportunidades de ahorro e inversión. Este tipo de inflación consiste en un incremento lento de lo precios, tasas anuales de inflación de un digito, precios relativamente estables, el poder adquisitivo no se ve afectado. Por el contrario, este tipo de inflación suelen estimular la economía del país más que deteriorarla. La inversión en la compra bienes y raíces puede aumentarse, la inversión de las empresas en activos reales y monetarios ya que los precios aumentan por encima de los costos y el nivel de los precios no se alejan del valor del bien que se adquiere o se vende.
La inflación es galopante se identifica cuando los precios empiezan a aumentar a tasas de dos o tres dígitos, entre un 20% y el 100% al año. De los tipos de inflación, éste suele ser crónico y tiende a perpetuarse, de tal manera que va aumentando aún más a medida que las distorsiones económicas y las expectativas pesimistas se van acumulando.
La hiperinflación se produce cuando los precios se incrementas a más del 100% hasta llegar al 1000% anual. De entre los tipos de inflación, este es severo y suele deberse a que los gobiernos financian sus gastos con emisión de dinero sin ningún tipo de control, o bien porque no existe un buen sistema que regule los ingresos y egresos del estado. Cabe mencionar que este tipo de inflación tuvo lugar al incio de la década de 1960, particularmente y de forma intensa en algunos países de América Latina, como México, Argentina o Brasil. El crecimiento del dinero y de los créditos aumenta de forma explosiva, destruyendo los vínculos con los activos reales y obligando a volver a complejos acuerdos de trueque.
Ejemplos de Países con Inflación Galopante
Gracias a una inflación fuera de serie, Venezuela probablemente retendrá por segundo año consecutivo el dudoso honor de ser la economía más miserable del mundo, de acuerdo con proyecciones del Misery Index 2016 de Bloomberg. La inflación galopante a un promedio anual de 98.3 por ciento el año pasado junto a un desempleo del 6.8 por ciento valieron al país sudamericano el primer puesto aplastante en el Misery Index 2015. Sin un final a la vista para los males económicos de Venezuela -las estimaciones en las encuestas de Bloomberg predicen un aumento en los precios al consumidor de 152 por ciento y una desocupación que promediará 7.7 por ciento- los economistas encuestados para el índice 2016 consideran que seguirá siendo el país más infeliz del mundo.
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La suma de 159.7 correspondiente a Venezuela para el Misery Index 2016 realizado por Bloomberg cuadruplica la de Argentina, el país que le sigue en la clasificación. La caída global en los precios del petróleo ha resultado particularmente destructiva en Venezuela, donde el petróleo conforma 95 por ciento de las exportaciones. Los ingresos en baja ejercen cada vez más presión sobre las restricciones presupuestarias, en tanto Venezuela adeuda 10 mil millones de dólares en pagos de bonos externos este año.
Así como Venezuela y Argentina están atacando la inflación, entre las economías más miserable que ocupan los cinco puestos más altos en 2016 están las que intentan impedir con desesperación que el desempleo se agrave: Sudáfrica, Grecia y Ucrania.
En tanto que México es proyectado en el número 46 de las economías más miserables del planeta.
Causas y Consecuencias de la Inflación
Estamos asistiendo a nivel planetario a un proceso preocupante de inestabilidad de precios, en una palabra: INFLACIÓN. Hay unos desequilibrios internos en los países con consecuencias económicas externas e internas graves. Acaban de publicar en México el dato de la inflación interanual mayo 21, mayo 22 y no ha sido bueno. Un 7.88% de incremento del coste de la vida y una proyección a fin de año de 8% anual de inflación.
Las causas inmediatas las podemos encontrar en la dura pandemia que sufrimos durante más de dos años y que aún no termina, y, sin duda, la invasión de Rusia a Ucrania en febrero pasado. Pero ¿qué consecuencias prácticas tiene una alta inflación en la economía de un país? Es un peligroso EXPROPIADOR, yo diría el peor expropiador ya que no discrimina, les pega a todas las economías familiares y supone una desvalorización en términos reales del poder adquisitivo de las rentas de las familias.
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Las consecuencias prácticas son:
- Que el comportamiento del sujeto económico cambie, y por ello, su estructura financiera y de decisiones de mercado.
- Eso mismo lleva a un aumento constante de la demanda autoalimentada, lo que lleva o puede llevar a una espiral de inflación gravísima (hiperinflación o inflación galopante) difícil de cortar.
Políticas Antiinflacionarias
Las políticas antiinflacionarias son complejas y a veces dolorosas para la población, y no siempre causan el efecto esperado o incluso pueden acarrear otros problemas colaterales. Algunas de estas políticas incluyen:
- Política monetaria restrictiva: Drenar el dinero en circulación en la economía quitando el dinero de los ciudadanos vía impuestos o emisiones de deuda pública soberana que suscriba el público.
- Políticas crediticias más duras: Tocando los coeficientes de caja y de solvencia del sistema bancario, aumentando el depósito obligatorio de la banca en Banxico. En pocas palabras: menos crédito disponible.
- Políticas de tasas de interés: Subiendo la tasa legal del dinero de los instrumentos financieros públicos (CETES, letras del tesoro, etc.), en otras palabras, se encarece el dinero, esto desanima a nuevo emprendimiento, a nuevas peticiones de préstamos y enfría tantito la economía.
- Política cambiaria y sector exterior: Debe equilibrarse para lo cual la libre flotación del peso ayuda con la debida vigilancia del Banxico.
Los fabricantes se las ingenian para maquillar la fuerte inflación de sus productos. Aparece el fenómeno de la reduflación. Mantener el precio presentando un packaging con menos producto (por ej. Tarro de Nescafé en el anaquel) o tokenización (uso de fichas sustitutivas de dinero para obtener producto en las máquinas vending.
Ejemplo Real de Expropiación por Inflación
Para acabar, pondré un ejemplo real de esa expropiación que supone la inflación galopante a la que de ninguna manera debemos llegar como en el pasado. Un individuo vende en Venezuela su inmueble (una mansión) en 2002 y obtiene el precio de esa venta en moneda nacional (bolívares). En ese momento, la contraprestación dineraria por la venta equivalía, al tipo de cambio de ese momento, a 300,000 USD. Pasados unos años, digamos que, en 2019 con ese precio cobrado, el individuo venezolano puede adquirir a duras penas una cerveza en el abarrote. Esto es absolutamente real.