Alestis Aerospace es un proveedor de primer nivel (Tier-1) de aeroestructuras, líder en ingeniería y tecnologías de fabricación de materiales compuestos. Participan en los programas más relevantes de los mayores fabricantes del sector como son Airbus, Boeing o Embraer. La compañía fue fundada en 2010 a partir de Sacesa, una empresa participada por EADS, la antigua matriz de Airbus, y el Grupo Alcor. Dos años después de su fundación, Alestis entró en concurso de acreedores por su incapacidad financiera para sacar adelante la fabricación de piezas clave para el desarrollo del avión A350.
El Juzgado de lo Mercantil número 2 de Sevilla ha aprobado la propuesta de Convenio de Acreedores presentada por Alestis Aerospace, por lo que con fecha de 7 de febrero de 2014 la compañía deja de estar bajo administración concursal. Conforme a lo dispuesto en el artículo 133 de la Ley Concursal, el Convenio adquiere plena eficacia desde la fecha de su aprobación, cesando los efectos de la declaración del concurso y cesando los administradores.
Detalles del convenio y viabilidad financiera
La empresa aeronáutica andaluza ha salido del concurso de acreedores tras una decisión comunicada por el magistrado titular del Juzgado de lo Mercantil 2 de Sevilla, gracias a un convenio aprobado por el 90% de los acreedores. Alestis está obligada a conseguir un free cash flow de 105 millones de euros a través de lograr un superávit en sus operaciones ordinarias durante el periodo comprendido entre 2014 y 2021. Esta cantidad estaría destinada íntegramente a cumplir con el pago de la deuda, que asciende a 284 millones de euros.
La compañía ha señalado que, aunque define como buena noticia la salida del concurso de acreedores, existe la inexorable obligación de hacer frente al pago de la deuda contraída ante los acreedores. La única manera de revertir esta situación tras varios años de resultados económicos negativos es continuar avanzando en la hoja de ruta: logrando hacer más rentables los programas y reduciendo costes. A continuación se resumen los puntos clave del proceso:
- Fecha de salida del concurso: 7 de febrero de 2014.
- Deuda total a devolver: 284 millones de euros.
- Plazo de pago: Siete años (2014-2021).
- Objetivo de flujo de caja: 105 millones de euros en free cash flow.
Contexto del rescate y cambio en la gestión
Ante el riesgo de que la crisis de Alestis retrasara el lanzamiento del A350, Airbus se vio impelida a rescatar la compañía, exigiendo la salida del Grupo Alcor. La normalidad en la gestión se consigue en el momento en que se va a producir próximamente el cambio de accionariado con la entrada como socio mayoritario de Airbus, que aporta hasta 175 millones de euros. En diciembre del pasado año se confirmó la toma del capital mayoritario de la compañía por parte de Airbus, que convierte así a Alestis en otro proveedor de primer nivel rescatado por el fabricante europeo.
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El convenio supone el compromiso ineludible del pago de la deuda. Tras el proceso, la empresa pasará a regirse por un consejo de administración, un comité de dirección y la representación social, sin necesidad de intervención de elementos externos. La salida del concurso de acreedores espanta el temor de la liquidación pero el plan de viabilidad contempla una reestructuración global para garantizar la estabilidad a largo plazo del proveedor aeronáutico.
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