En el ámbito de las finanzas, la expresión amortizar se utiliza para denominar un proceso financiero mediante el cual se extingue, gradualmente, una deuda por medio de pagos periódicos. En las amortizaciones de una deuda, cada pago o cuota que se entrega sirve para pagar los intereses y reducir el importe de la deuda.
Definición del sistema de amortización gradual
La amortización gradual consiste en un sistema por cuotas de valor constante, con intereses sobre saldos. En este tipo de amortización, los pagos son iguales y se hacen en intervalos iguales. Esta forma de amortización es la más generalizada y de mayor aplicación en el campo financiero; es una aplicación de las anualidades.
Los pagos constantes que se realizan durante la vida del préstamo incorporan, en parte el coste del aplazamiento (cuota de interés), y en parte la devolución de una porción de la deuda (cuota de amortización). De esta forma, al principio, la mayor parte de la cuota son intereses, siendo la cantidad destinada a amortización muy pequeña.
Dinámica de las cuotas: intereses y amortización
Al ser constante el término amortizativo, las cuotas de amortización necesariamente tendrán que ir creciendo, mientras que las cuotas de intereses decrecerán, porque se van calculando sobre capitales vivos cada vez menores. Al aplicar esta ley para cualesquiera dos períodos consecutivos, se observa que varían siguiendo una progresión geométrica de razón 1 + i; por tanto, cualquier cuota se puede calcular a partir de la anterior, de la primera o de cualquiera conocida.
Una vez calculada la primera cuota, todas las demás se podrán obtener aplicando la ley de recurrencia anterior. Es de mucha utilidad el recurso de una tabla o cuadro de amortización, ya que tiene como propósito ver cómo varía con cada abono la porción que amortiza al capital que se adeuda, para obtener el saldo insoluto en cualquier momento o para conocer con precisión la magnitud de los intereses.
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Ejemplo práctico de amortización constante
A continuación, se presenta una tabla simplificada que ilustra cómo se distribuye una cuota nivelada entre intereses y capital a lo largo del tiempo:
- Cuotas iniciales: Alta carga de intereses, baja reducción de capital.
- Cuotas intermedias: Equilibrio progresivo entre los componentes de la cuota.
- Cuotas finales: Alta reducción de capital, mínima carga de intereses.
Nótese que en los primeros meses de amortización la cuota mensual en gran porcentaje lo constituye el pago a intereses y en menor cantidad el pago al capital, así consecutivamente hasta producirse un cambio a la mitad del tiempo del pago de la deuda. Posteriormente, las cancelaciones de la deuda con cuota nivelada son en mayor porcentaje a capital y en menor cantidad a intereses hasta dejarla a cero.
Importancia del análisis financiero
El éxito en el desarrollo de un esquema de amortización dependerá exclusivamente del buen criterio del financista para interpretar las condiciones económicas y desarrollo futuro. En el estudio de la amortización se presentan tres problemas básicos: hallar el importe de los pagos periódicos, hallar el número de pagos necesarios para amortizar una deuda y hallar la tasa de interés. Todos estos problemas se resuelven planteando las ecuaciones según el tipo de anualidad que corresponda a las condiciones convenidas.
Lo único que difiere es que, en amortizaciones, una vez creado un modelo se procede a elaborar cuadros de amortización en los que se presente el desarrollo de la deuda, hasta su extinción. Es fundamental comprender, analizar y manejar los sistemas de amortización que ofrecen las corporaciones financieras para una gestión adecuada de las obligaciones personales o empresariales.
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